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瀚叶股份(600226.SH)：5月14日起证券简称变更为“亨通股份”

2024年05月08日 19时43分 23,768

格隆汇5月8日丨瀚叶股份(600226.SH)公布，公司证券简称将自2024年5月14日起由“瀚叶股份”变更为“亨通股份”,公司证券代码“600226”保持不变。

实时快讯

Bill Ackman深度拆解AI投资：市场若只聚焦资本开支可能低估长远价值格隆汇11月5日｜亿万富豪、有小股神之称的Bill Ackman最新给股东的信中，特别重点分析AI投资。他认为，市场可能低估云端巨头投资AI基建的长期回报。AI浪潮的真正赢家，未必只是卖芯片、设备的“卖铲人”，更可能是有能力将算力转化为收入的科技巨头。他表示，可以从以下五个层面拆解：一、市场担心投资回报。四大云端巨头的资本开支由2023年约1400亿美元，升至2026年约7400亿美元，市场预测2027年更会突破1万亿美元。市场可能混淆了维持现有业务的资本开支，以及用于扩大未来收入的“增长资本开支”。若将AI基建投资一概视为维持成本，便可能低估其增长潜力。现阶段兴建的数据中心，不只是满足当前需求，也可能是为未来几年的算力需求预先部署。二、数据中心非每次升级都要重新投资。数据中心投资主要分为两部分：1)数据中心外壳及基础设施，包括建筑物、供电及冷却设施，建成后可使用30年或以上。2)服务器及网络设备，使用年期约5至6年，需要定期更新。服务器日后需要更换，不代表整个数据中心也要重新兴建。后续设备可以沿用原有基建，毋须重复承担全部建设成本。市场若只看总资本开支，可能高估企业长期维持业务所需的成本。三、1GW数据中心潜在回报。Ackman以一座1GW的AI数据中心估算其经济效益：建设成本400亿至500亿美元，每年收入150亿至200亿美元，增量营运利润率50%，税前投资资本回报率(ROIC)15%至25%。说明AI算力有机会成为持续产生收入的生产资产，而不只是沉重的成本负担。此外，云端巨头不一定只靠出租算力赚钱。若能透过AI推理服务及自家应用提供更高附加值的服务，回报甚至可能高于单纯出租算力。四、市场可能低估未来收入。Ackman指出，分析员预期云端巨头未来几年仍会维持高水平资本开支，却没有充分反映收入增长可能加快。换言之，市场计入了建设AI基建的成本，却低估了这些投资日后带来的收入。基建投资与收入增长存在时间差，今天投入的资本，可能要到一两年后才逐步反映在收入及盈利之上。若市场只按现时资本开支推算未来自由现金流，便可能过早压低企业估值。五、“买铲人”同样有价值。芯片、服务器及数据中心供应商作为“卖铲人”，直接受惠于AI基建扩张；云端巨头作为“买铲人”，则不只是购买设备及算力。它们本身拥有庞大客户群、云端平台及产品渠道，可以将AI融入现有业务，透过云端服务、企业应用及自家产品等方式变现。整体而言，AI投资的商业逻辑是：投入资本建设基建 → 提供更多算力及AI服务 → 带动收入及改善营运效率 → 提升盈利与现金流。 AI投资的关键，不只是谁能从基建扩张中取得订单，而是谁能将新增算力转化为收入及盈利。芯片和设备供应商固然直接受惠，但云端巨头凭借客户基础、平台及商业化能力，同样有望成为AI浪潮的长期受益者。市场若只聚焦眼前的资本开支，便可能低估其长远价值。
格隆汇11月5日｜南下资金净卖出港股超30亿港元。
菲律宾股指涨1.7%格隆汇11月5日｜菲律宾股市上涨1.7%至5789.05点，为10月22日以来的最高水平。
芯片和能源进口激增澳大利亚贸易顺差预计创十年新低格隆汇11月5日｜今年，澳大利亚的贸易顺差预计将跌至十年来的最低水平，主要是因为数据中心所需的芯片和服务器推高了从中国的进口额，同时能源成本也在急剧攀升。澳大利亚统计局周四公布的数据显示，9月进口额增长逾13%，达到452亿澳元(约合320亿美元)，仅次于8月创下的历史纪录；出口额增长10%，接近480亿澳元，当月实现贸易顺差28亿澳元。今年前九个月，澳大利亚贸易顺差略高于170亿澳元，为十年来同期最低水平。贸易顺差迅速收窄之际，澳大利亚大宗商品出口依然保持强劲，但澳大利亚从海外购买燃料也不得不支付创纪录的高价。再加上国内对中国汽车及其他商品，以及从韩国和中国台湾进口芯片的需求强劲，共同提高进口额，净出口规模缩小也拖累GDP增长。
花旗：金价前景取决于中东局势，3个月目标价看高至4500美元格隆汇11月5日｜花旗发表研报指，金价前景将取决于中东局势结果。在基本情境下(指标机率为60%)，若年底前霍尔木兹海峡重开且也门与沙特阿拉伯冲突降温，预期金价将具备显著的上行潜力，0至3个月的目标价为每盎司4500美元，6至12个月目标价则为5000美元。至于花旗预测牛市情景(指标机率为10%)中，假设美国与伊朗迅速达成协议，且油价显著下滑，推动美联储迅速转鸽，导致美元大幅走弱、跨资产风险偏好回升，金价会进一步走高；熊市情景(指标机率为30%)则预计霍尔木兹海峡持续受阻，届时金价进一步下行空间有限，最低或见每盎司3500美元。
SHIBOR主要期限利率普跌格隆汇11月5日｜隔夜shibor报1.2630%，下跌0.2个基点；7天shibor报1.3230%，下跌0.6个基点；3个月shibor报1.3980%，下跌0.2个基点。
高盛：民主党两院优势远超预期，州级数据中心限制或影响约45%规划产能格隆汇11月5日｜高盛发表研报指，民主党已赢得美国众议院及参议院多数，且多数优势远大于预期；较大的多数或令民主党在与白宫谈判时略具更大杠杆，惟亦会淡化民主党党团内小派系的影响力。该行预期，民主党将利用财政期限，寻求限制对伊朗战争、撤回部分关税，以及扭转去年实施的开支削减。该行指出，在联邦层面，选举结果较不可能改变数据中心及人工智能监管前景，因相关立法仍需两党支持才能在参议院通过并克服否决；但民主党在州及地方层面的胜选，料将导致短期数据中心暂缓令，或影响美国约45%已规划的数据中心产能扩张，当中德州单独约占25%。该行预期，民主党扭转去年财政方案中的开支削减，将于2027年推高开支约相当于GDP的0.25%；首个考验将于12月11日开支授权到期时出现，短期延长至明年2月或3月的可能性最大。
A股异动丨碳酸锂期货大涨超5%，锂矿股连续第4日上涨，天齐锂业、宁德时代涨超6%格隆汇11月5日｜延续近日反弹态势，A股市场锂矿股今日继续集体上涨，板块指数为连续第4日上涨。其中，天华新能涨超12%，融捷股份10CM涨停，盛新锂能、赣锋锂业涨超8%，亿纬锂能、大中矿业、德方纳米涨超7%，天齐锂业、宁德时代、中矿资源、国城矿业、雅化集团、科力远、金圆股份涨超6%，欣旺达、华友钻业涨超5%。消息面上，作为产业链价格风向标的碳酸锂期货市场出现强势反转。在昨日盘中创出阶段新低后，碳酸锂主力合约今日资金大幅涌入、放量拉升，盘中大涨超5%，报93260元/吨。期货市场的止跌暴涨直接激活了股票市场对锂电上游资产的风险偏好。分析人士指出，在经历了前期的深幅调整后，锂盐价格及锂矿板块估值均已处于历史底部区间，前期悲观预期得到较为充分的释放。随着期货盘面强劲反弹，博弈技术性修夏与超跌复苏的抄底资金加速流入。
印度市场监管机构放宽海外个人投资者准入要求支持远程开户格隆汇11月5日｜印度市场监管机构已放宽针对海外个人投资者的“了解客户”要求。来自符合“金融行动特别工作组”标准的司法管辖区的投资者，无需亲自前往印度即可完成数字化开户流程。印度证券交易委员会(SEBI)周三表示，修订后的规则将于12月3日起生效，适用于非印度籍的印度裔人士和外国公民。不过，对于寻求通过“外国证券投资组合投资者”(FPI)渠道获取印度投资许可的外国公民，仍将继续受SEBI的FPI框架管辖。
神通科技：车规级光学业务相关产品已实现批量供货格隆汇11月5日｜神通科技在2026年第三季度业绩说明会上表示，依托注塑工艺与光学技术积累，公司持续拓展与智能座舱和高级辅助驾驶有关的激光雷达、毫米波雷达和抬头显示(HUD)等光学镜片产品，并稳步推进光学镜片生产基地建设；车规级光学业务相关产品目前已实现批量供货，并形成相应的收入贡献。
港股异动丨旅游股集体上涨，携程、同程均涨超7%，秋假窗口与花旗唱好共振格隆汇11月5日｜港股旅游股集体上涨，其中，携程集团、同程旅行均涨超7%，中国中免涨4%，实德环球涨超3%，香港中旅、国家联合资源跟涨。消息面上，旅游股的走强与近期多重催化形成共振。此前携程集团已因花旗唱好而走高，花旗认为其“最差时期或已过去”。同时，深圳、长沙、福州等多地官宣秋假安排，形成11月中上旬的5天小长假窗口，美团数据显示北京11月上旬景区预订量约为去年同期2倍。此外，大麦娱乐与银河度假、飞猪签署战略合作，推动澳门“演艺+旅游”融合，也为板块情绪提供支撑。
液化气期货触及跌停格隆汇11月5日｜液化气期货主力合约触及跌停，跌幅9%，报6730元/吨。
伦锡涨2%格隆汇11月5日｜伦锡日内涨幅达2%，现报48190美元/吨。
大行评级｜大和：Hy4使腾讯进入开源模型上层梯队格隆汇11月5日｜大和发表报告指，腾讯于11月4日正式发布最新一代模型正式版Hy4，首次加入视觉理解及计算机操作能力，并强化指令遵循、长文理解及长周期代理执行能力。定价与预览版维持不变，模型权重及系统卡料短期内开源。该行指出，Hy4主要优势在于实务、工作流程导向任务，而非前沿推理；加入视觉及计算机操作后，已由纯文字模型扩展为可分析图表、操作命令列与图形界面，并完成跨应用任务的多模态代理。该行相信，Hy4属稳健的增量改进，使腾讯进入开源模型上层梯队，并强化云、职场及消费产品的代理生产力基础；即将推出的Hy4 Flash料进一步强化其性价比定位。
印尼5年期国债收益率跌13bp格隆汇11月5日｜印尼5年期国债收益率下跌13个基点，创一个多月以来最大跌幅。