大行评级 | 高盛：维持京东物流(2618.HK)买入评级 目标价43港元

格隆汇3月11日丨高盛发表研究报告指，京东物流(2618.HK)去年下半年收入按年升34％；来自外部客户的收入达51％，胜预期；外部客户按年增长42％至7.5万；全年收入突破1000亿元人民币；全年来自外部客户的收入达57％；并录得经调整利润率0.5％，胜预期；毛利率7.1％，亦胜预期。该行维持其“买入”评级，目标价43港元。

该行预期，第一季录得经调整净亏损，但相信金额会明显按年收窄；2022年容量的投资将大致符合业务发展，管理层料容量将可更好利用，其2022年单位经济将较2021年有改善。该行又料2022年或可录得纯利，略为达到收支平衡。