“大空头”伯里：英伟达短线或现“极佳交易机会”，长线优势5年内或收窄

格隆汇11月12日｜“大空头”迈克尔·伯里(Michael Burry)在Substack撰文指，英伟达遭市场抛售速度令他“有点震惊”。他强调无意长线持有英伟达，但预期市场很快会视之为“极佳的短线交易机会”(a heck of a trade)；惟长远而言，他警告公司竞争优势将于5年内收窄。

伯里认为，桃色风波本身无损业务基本面，真正风险在于引发华盛顿收紧出口管制，并促成美国司法部深入调查其反垄断行为。他直言，英伟达投资众多AI企业并提出苛刻要求，属“近乎黑手党式的行为”，早就具备反垄断起诉条件；若执法机构不再视而不见，开始认真调查，将有很多值得追查的事。

此外，他重提对AI资本开支的质疑，估算亚马逊、Meta、Alphabet、微软及甲骨文等巨头的采购与融资承诺逾3万亿美元。他警告：“英伟达的GPU可能仍堆在仓库，经济价值已在萎缩，但会计准则(GAAP)下的折旧却仍是零”，呼吁投资者留意“音乐停止时会发生什么事”。