研报掘金丨华源证券：维持中远海控“增持”评级，量价齐升业绩超预期

格隆汇11月11日｜华源证券研报指出，中远海控量价齐升业绩超预期，扰动支撑运价韧性。2026年第三季度公司实现营收756.92亿元，同比+29.39%。其中，集装箱航运业务收入732.95亿元，同比增幅30.35%。第三季度实现归母净利润172.30亿元，同比+80.73%。地缘与气候扰动持续压低网络效率，运价韧性有望延续。截至2026年9月末，公司自营船队运力约366万TEU，公司在手订单约146万TEU，预计将在2028-2029年集中交付；1万TEU及以上船型订单运力占96.6%，甲醇与LNG双燃料运力占比约90%，公司船队持续向大型化、绿色化发展。公司作为全球头部集装箱运输综合服务商，基于行业最新供需情况，预计中远海控2026-2028年归母净利润分别为425.24、330.16、262.25亿元，对应PE分别为6.20、7.99、10.06倍。考虑到行业格局稳固和公司红利性，维持“增持”评级。