大行评级｜美银：下调海螺水泥目标价至19港元，重申“买入”评级

格隆汇10月30日｜美银证券发表报告指，海螺水泥第三季纯利2.16亿元，同比跌89%、环比跌80%，低于该行原先预期约5亿元。自产水泥销量同比跌6.7%至6,440万吨，每吨毛利仅32元，受平均售价下跌及煤价上升带动单位成本上涨拖累。考虑水泥利润率偏弱，该行将2026至2028年盈利预测分别下调58%、40%及27%，预期每吨毛利于2027至2028年逐步回升至47至54元。该行重申“买入”评级，并将H股目标价由20港元下调5%至19港元，近期公布最低派息政策每股0.9元，加上持续回购H股，可提供6.4%股息率，对股价构成有力支持。