中国信通院：具身智能泡沫风险正在积聚 未来两至三年完成首轮行业出清

格隆汇10月18日丨据中国信通院，中国信通院人工智能所联合发布《具身智能发展报告(2026年)》指出，2026年，我国具身智能产业在持续升温中透露冷意。泡沫风险正在积聚，产业现实节奏明显遇冷。演示级能力进步不等于真实产线作业能力，出货量增长不等于持续有效运营，意向订单增加也不等于回款、复购和商业闭环。当前的冷热交织是市场预期前置与产业能力滞后之间矛盾的集中体现，市场端已完成对技术价值的提前定价，产业端仍处于从技术验证向商业验证过渡的初期阶段。

冷的一面，技术和部署落地的实际进展明显滞后，距离产业规模化商用拐点仍有一定时间周期。具身智能技术路线尚未收敛，产品主要在少数封闭或半结构化场景中开展示范验证，实际运行仍高度依赖场景改造、定制化调试和人工保障，规模复制能力与单位作业经济性尚未得到充分验证。

具身智能产业的冷热分化是产业回归理性的必经阶段。从产业演进规律看，硬科技产业在从0到1的阶段，都伴随阶段性泡沫，泡沫具身智能产业的冷热分化是产业回归理性的必经阶段。从产业演进规律看，硬科技产业在从0到1的阶段，都伴随阶段性泡沫，泡沫褪去之后，沉淀下来的是经过考验的技术、产能和供应链。

2000年前后的互联网泡沫推动宽带网络、数据中心和互联网基础设施加速建设，2015一2018年，新能源汽车行业经历产能扩张和泡沫挤压，沉淀出完整的电动车产业链。具身智能产业也正在重复这一进程，目前正处于期望膨胀期，未来两至三年将通过市场竞争淘汰缺乏真实价值的企业和模式，完成首轮行业出清。