KB证券警告：存储芯片短缺恶化！三星电子与SK海力士库存量不足10天

格隆汇9月8日｜韩国KB证券警告称存储芯片短缺状况似乎还在恶化：三星电子与SK海力士的存储芯片库存已降至不足10天的供应量，明年可用供给将明显不足。

报告指出，存储芯片市场面临严重供给短缺，而加剧短缺的关键因素，在于向下一代高频宽记忆体HBM4过渡。HBM4所需晶圆约为传统DRAM的三倍，在晶圆产能有限下，HBM4全面量产势必排挤传统DRAM产能。该券商预估，2027年DRAM与NAND需求将因此超出供给10个百分点以上。研究主管Kim Dong-won强调，AI服务器不仅消耗HBM，也消耗服务器DDR5记忆体与企业级固态硬盘，恐导致历史性短缺。

此外，全球超大规模数据中心业者已将明年AI基础设施投资预期上调至1.3万亿美元，同比增60%。该券商预估，2027年记忆体将占AI基础设施总投资的57%，远高于去年的14%，TrendForce则估计可能高达68%。分析师认为，相较于基本面，三星电子与SK海力士股票遭严重低估，预期获利将连三年创下历史新高。