大行评级丨大和：泰格医药发盈喜，目标价上调至45港元

格隆汇3月3日｜大和发表研报指，泰格医药发盈喜，预期2025年收入按年增长1%至16%，至66.6亿至76.8亿元，在2024年跌11%后重拾增长；预期净利润按年上升105%至204%，至8.3亿至12.3亿元；预期经常性净利润按年下跌43%至61%，至3.3亿至4.9亿元，主要由于订单取消、订单单价下降以及团队扩张相关营运成本增加。

展望2026年，该行估计公司收入将按年增长16%至约80亿元，净利润按年增长14%，净利润率按年收窄1个百分点至15%。该行上调对泰格医药的2026至2027年收入预测1%至7%，但下调同期每股盈利预测8%至12%，因调低毛利率并上调销售、行政开支及研发开支。该行维持对其“持有”评级，目标价由38港元上调至45港元。