高盛：韩国和日本市场还有进一步上涨空间

格隆汇2月17日｜高盛对冲基金业务全球主管托尼.帕斯夸里洛(Tony Pasquariello)表示，首尔的韩国综合股价指数上周上涨8%，创下五年来最佳单周表现。自2024年底以来，该指数已增长逾一倍。KOSPI指数今年已上涨31%。不难看出推动此轮涨势的主要力量是什么。该指数中市值遥遥领先的两家公司是三星电子和SK海力士，在人工智能相关需求猛增的背景下，这两家芯片制造商的股价今年迄今已分别飙升51%和35%。帕斯夸里洛说，考虑到涨幅如此之大，许多投资者一直在问是否应该减持韩国头寸。“我们认为现在减持还为时尚早，”他说。“我们维持增持评级，并将韩国综合指数的目标点位上调至6,400点，这意味著还有超过20%的上涨空间。”在日本，日经指数今年已经上涨了12.9%。帕斯夸里洛表示，他看好日本市场有两个原因。首先，高盛分析师认为仓位并未过高。帕斯夸里洛指出，外国投资者的仓位仍未回到2024年7月日本央行加息造成市场剧烈波动之前的水平。他说，第二个问题是“相关性模式发生了转变”。近年来的普遍趋势是，相对较低的日本利率导致日元走弱，从而支撑了股市。但最近的模式是，日本利率相对走高，使日元略微走强，但股市却被推高。