诺德基金牛致远一产品一年半亏超60%,持股周转率更是突破5000%

来源 | 壹财信（ID：yicaixin331）

作者 | 苏向前

近期内地公募基金2023 年年报披露落幕，此前在季报中未曾曝光的财务指标让人触目惊心；在投资者纷纷关注盈利亏损情况的同时，与基金盈亏背后原因直接相关的持股周转率也成为焦点，部分夸张的数据引起了《壹财信》的注意。

成立于2011年5月5日的诺德优选30就成为这样一只“奇葩”基金，去年12月31日时它的最新规模仅为0.20亿元，清盘警报已经拉响。这背后的原因当然还是和成绩不佳有关，最近两个完整年度，组合的净值下跌都超过了40%，或许也由此直接导致了基金的最新年化收益在249只基金中排在最后一位。

目前，基金的现任基金经理牛致远在任基金经理中任职回报已经最差；根据最新落幕的年报来看，基金的报告期换手率达到了5191.56% 的惊人数据，可以说基金经理有可能是天天在做交易。作为从美国留学回来的海归博士，这样的类散户甚至超散户式频繁交易或成为主要“败因”。

能力圈机械新能源

牛致远业绩惨淡或因追热点

从历史的换手率来看，该基金在2022年中报以前的换手率都还算正常，但是从2022年年报开始就飙过了1000%，去年中报达到了2206.40%，到了基金年报时更是一举突破了5000%。对照基金经理来看，现任基金经理牛致远恰好就是从2022年下半年的8月开始管理产品的。

天天基金网的资料显示，牛致远目前的累计任职时间是1年零242天，他是美国俄亥俄州立大学材料科学与工程系博士，曾任长城证券股份有限公司机械行业研究员。2019年4月加入诺德基金管理有限公司，担任机械新能源行业研究员，具有基金从业资格。2022年8月9日担任诺德优选30混合型证券投资基金的基金经理。

但是从管理产品以来，诺德优选30的业绩就直接跌入谷底，基金四季报中就提示了清盘危机，“本报告期内，本基金存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人以及相关机构正在就可行的解决方案进行探讨论证。”在这样的情况下，基金目前的净值仅剩大约5毛钱。

在产品规模岌岌可危的情况下，基金经理疯狂换手豪赌赛道的情况也不少见，但牛致远很显然没有选择对方向。他在年报中表示：“报告期内，本基金主要围绕新能源光伏及科技制造方向进行了重点配置，投资组合锐度保持 在较高水平，在行业估值下行周期中业绩表现相对较差。”他也并不回避自己的失误“从全年来看，尽管相关行业基本面的演变并未 明显偏离我们的预期，但我们低估了市场风格变化及资金面因素对行业估值的影响，同时在回撤控制策略方面有待进一步完善。”

尽管他在年报中表示对科技股择时有很高要求，但结合他的惊人换手率和疲软业绩分析，他的择时能力只能算不及格。如果不会择时那么坚定持有手中筹码或许也有时来运转的时候，可惜他的运气欠缺了一点。从去年12月31日的十大重仓股来看，2024年到目前有五家公司年度涨幅在10%以上，特别是其中的三大算力龙头涨幅都超过35%，但结合组合业绩的萎靡不振推测，他有可能早已将去年的重仓筹码换掉。

脱掉高校外衣诺德路在何方

罗世锋、郝旭东衰落，郭纪亭尚需磨练

从百度来看，诺德基金管理有限公司是由美国独立资产管理公司—— 诺德·安博特公司（Lord Abbett & Co. LLC，以下简称“LORD ABBETT”）联合国内著名的长江证券有限责任公司（以下简称“长江证券”）和清华控股有限公司（以下简称“清华控股”）共同发起设立的基金管理公司。由于清华控股的长期存在，该公司也是内地公募中仅有的高校背景公司。

证监会网站显示，2015年3月，证监会核准诺德基金由长江证券股份有限公司持有的30%股权转让给清华控股有限公司，由诺德安博特公司（Lord, Abbett & Co.LLC）持有的49%股权转让给宜信惠民投资管理（北京）有限公司。转让完成后，清华控股有限公司持有诺德基金51%股权，宜信惠民投资管理（北京）有限公司持有诺德基金49%股权。

但2022年6月，清华控股有限公司更名为天府清源控股有限公司，清华大学从该公司投资人退出，四川省政府国有资产监督管理委员会加入；2023年3月，诺德基金投资人由清华控股有限公司变更为天府清源控股有限公司，该公司持有51%的股权处于控股地位。同时，上述的宜信惠民投资管理（北京）有限公司目前已经更名为现更名为北京天朗云创信息技术有限公司，持股49%成为第二大股东。

股权的多次更替和大股东走马灯式的更换或许也“干扰”到了基金经理的投资成绩，老将罗世锋所管产品在2024年全部下跌，同时去年三只产品净值下跌全部超过20%；另一老将郝旭东所管产品虽然今年至今业绩全部为上涨，但表现最好的产品业绩也不到1.5%，特别是他管理5只基金的合计规模仅约为6.6亿元，说明了他的市场影响力不足。

总体来看，目前公司最有希望的权益基金经理是曾经在泽熙任职过的郭纪亭，但是这位女操盘手在公募的管理产品时间刚刚超过4年半，还需要拉长时间来看其业绩表现。