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复盘君复盘

昨天 15:33 · 51,601 阅读

【有奖评论】指数普涨！又要挑战3400？

你养宠物我开盲盒，消费有光明的未来参与复盘君盘后小互动随机发放5个8.8小红包。 $上证指数(SH000001)$ 恭喜上次中奖老师 @天天向上666 @新能源-阿光 @食面侠 @淘股挖金 @王者爱财，请添加图片左下方二维码领取红包。

王者爱财 : 近期各板块轮动较快，投资或需要回归传统思路，从景气度变化或长期产业逻辑去挖掘机会。具备中长期发展逻辑的行业如科技成长、高端制造、新消费值得持续重视

榆溪 : 本周连续两个交易日弱反弹，伴缩量，高标今日都开板，仍是震荡轮动模式。商业航天有增量信息，今天已有表现。

骑牛看熊 : 5月20日A股市场呈现指数普涨态势。上证指数开盘上涨0.12%，报3371.69点；深证成指开盘上涨0.11%，报10182.25点；创业板指开盘上涨0.43%，报2041.5点；沪深300开盘上涨0.15%，报3883.1点。截至收盘，上证综指上涨0.38%，收于3380.48点，深证成指上涨0.77%，收于10249.17点，创业板指上涨0.77%，收于2048.46点。两市成交额较上一交易日增加832.29亿元，合计成交11697.03亿元。

市场整体表现积极：当日各大指数均上涨，且两市成交额放量，显示市场活跃度提升，资金参与度较高，这为指数进一步上行提供了一定的动力和支撑。例如，宠物经济概念集体爆发，源飞宠物、依依股份等涨停，部分板块的强势表现有助于带动市场人气和信心。

技术层面有突破迹象：和讯投顾程佳分析称，短期内比较多的压力在3378，5月20日上午沪指冲高到了3380点，已经突破该压力位，若能有效站稳，行情有机会去考验3400点。并且提到如果30分钟内3386能往上顶，且回踩时3375不跌破，那么趋势往上，很有可能这一周会站上3400点。

虽然市场整体上涨，但5月20日上午两市仅成交7267亿，且当日主力净流入为 -45.6461亿，主力净比为 -0.39% ，能否成功突破3400点，要看国家队大主力的态度，权重股是否能跟上也是关键因素。

3400点是重要的多空分水岭，大盘在该位置下方反复纠缠洗盘，存在较多的套牢盘。要突破此位置，需要足够的资金和市场合力，后续的关键位置3700点更是2015年至今十年来最大的一道坎，市场上行面临较大压力。

综上所述，5月20日指数普涨为挑战3400点带来了一定的希望，但最终能否突破仍存在不确定性，需密切关注主力资金流向、权重股表现以及市场整体的成交量等因素。 @话题君

复盘养娃 : 指数刚猛，北证50先一步新高了～～
并购重组概念有好多“亲儿子”会不会走一走指数和题材共振？要信早信的歼10大哥$成飞集成(SZ002190)$ 还是有点秀，需要小弟们出力了。三波大哥$中毅达(SH600610)$ 也是人气杠杠的。亏钱效应开始扩散在各梯队，但反核出来两个地天$苏州龙杰(SH603332)$ 、$迎丰股份(SH605055)$ ，喜新厌旧尽显？低位的宠物盲盒们行业都暴利，但比较像作文风，接力不易～
祝账户长虹

小唯理财 : 消费跌这么久车到山前果然有路，为我们金融消费者来一个深V，天降祥云厉害了吧！今天A股全红满堂彩，早盘收盘那时候觉得下午再跳水再亏那就说不过去了

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哥吉拉价值投资港美股

昨天 18:59 · 67,229 阅读

再度飙涨！资金疯补这一赛道

又一重大里程碑

智远行者 : 三生制药这波操作太牛了，60亿刀大单直接改写行业格局，怪不得港股医药ETF都涨疯了！

吃瓜车市 : 创新药出海大爆发！

大希 : 医药股这波行情真猛啊！三生制药直接带飞整个板块！

作手阿飞打板龙头选手实盘

昨天 15:36 · 39,414 阅读

5.20大分歧，打板王子新材+佳合科技，止盈成飞+五新

1.$王子新材(SZ002735)$ ：今日恰逢板块分歧，盘中漏单之后反而超预期加单，炸板回封上车～ 2.$佳合科技(BJ872392)$ ：北交并购首板，昨日涨停溢价给的很高，上板直接排了。 3.$成飞集成(SZ002190)$ ：两市连板总龙头，板块大分歧，冲高分批减仓止盈，还剩一点仓位再看一天。 4.五新隧装：北交并购30cm，竞价给到+15%溢价，冲高+20%+25%+29%分批止盈超级大肉。

5月20日收评&复盘

江左梅郎 : 这操作就离谱！深成指都站稳万点了还在搞打板？成飞明显是军工主升浪趋势票，冲高减仓纯属捡芝麻丢西瓜。北交标的日内波动超20%是常态，建议新手别碰。不过今天恒指这么猛，大佬们是不是在调仓港股？

华尔街之狼 : 五新隧装29%止盈太保守了吧？北交所并购重组预期强烈，今天三中阳线确认突破形态，至少该留底仓博弈二次加速。

股轩机 : 高手！

知止定静安虑地 : 创业板和深成指同步0.77%的涨幅都没带动题材持续性，还敢顶板次新？建议看看纳斯达克资金流向再玩超短。

迷糊权股弟 : 牛！

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投资是门手艺复盘实盘

昨天 15:29 · 30,308 阅读

2025.5.20 复盘

已经遗憾过了，赚了就好。

5月20日收评&复盘

小虫虫回复投资是门手艺 : 能意识到运气成分已经很清醒了，长期稳定才是关键！

早晚要清仓回复投资是门手艺 : 市场环境确实重要，但纪律和策略才是长期跑赢的关键呀~

投资是门手艺回复姜太公摸鱼 : 准备持续更新一年，如果断更就是亏损连续超过20%。

投资是门手艺回复早晚要清仓 : 这种随机收益，只有市场好的时候才能出现。而且会颠覆大部分人的常识，基于不确定性，不知道下一步会发生什么的超短交易模式，没办法复制。

投资是门手艺回复小虫虫 : 本来是计划每天公布买点和持仓的，想想放弃了，用的是概率优势，这一波是运气好，市场容错率好。之前卖飞的几只都是肉最大的，卖飞的收益50个点，6成仓30%。差一点飘了，然后看看同时期观察的票，高开回落的还是大部分。

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清流财记复盘逻辑制胜

昨天 15:51 · 48,816 阅读

最近一段市场热点转换是越来越快，基本上是几天炒完过去半年所有的热点。从前的交易时间很慢，热点切换也没有这么快，一段时间只会出现一个热点。就算以前大家总是调侃说什么，美林时钟已经被转成了电风扇。但是那时候好歹也还是按月转动的，现在已经变成了按周按天转。前一段时间是从算力、化工到人工智能，机器人军工，固态电池到港口物流在不停转换。后一段时间是光伏，电力，有色，芯片，数字货币，旅游，电商，AIPC，填权是轮着不停转。有时候这些热点题材，在几天之内就能像电风扇一样不停的快速轮动。甚至只要短短一两周时间，就能感受到12波题材涌动给你带来的机会。但凡你把握住了其中一波机会，可能到当天下午三点钟的时候就会发现，自己又亏钱了。很多大资金也像是被赶着跑路一样，把某个热点拉起来直接就跌。当天没有持续性也就算了，有时候第二天还要继续跌几个点。可能很多人跑去游戏厅玩疯狂打地鼠，地鼠探头的速度都没有现在热点轮换的速度这么快。目前这个情况的原因也不复杂，这段时间量能一直维持在一万亿出头，指数靠着大金融的加持稳定向上。不过市场总共就这么多钱，也看不到什么新的增量资金进入。大金融稳住指数以后，市场又进入到存量博弈状态。

大盘冲锋急先锋 : 游资互割时代

车圈搬砖小锅 : 😅昨天刚买旅游股今天就跌回起涨点，这轮动速度是在搞真人版大富翁吗？

安贞散人 : 万亿成交撑不起全面牛市，北向资金最近两周净流入港股超200亿，A股这边明显被抽血。但中特估估值还在低位，等大金融搭完台子，下半年国企改革主线可能会爆发

文艺老师周清 : 大资金左手拉券商右手砸题材，玩得一手好对冲散户天天猜轮动不如买点沪深300ETF躺平

佛山巴菲特 : 🔥恒指单日飙1.5%！大金融托市效果显著，结构性行情里找对节奏才是关键

风云论市

昨天 20:09 · 19,678 阅读

明天周三5月21日，重点关注这四大最具爆发潜力板块及个股

一、人气热点 1、电力乐山电力、九洲集团、明星电力、闽东电力、华银电力首选：乐山电力（上行趋势、突破）备注：多地开启“烧烤模式”，局部地区气温直冲40度以上，河南、河北多地突破当地5月同期最高气温记录 2、IP经济广博股份、果麦文化、元隆雅图、实丰文化、岭南控股首选：广博股份（低位首板，突破）备注：谷子经济正在成为年轻人的消费新宠，通过赋予商品“陪伴”和“精神消费”等情绪价值，吸引了Z世代的广泛关注 3、汽车云内动力、长春一东、华阳集团、德尔股份、万安科技首选：云内动力（低位突破，量价齐升）备注：5月22日小米汽车将举行发布会，全国29城同步启动预约 4、并购重组旗天科技、民德电子、汉嘉科技、东湖高新、海兰信首选：旗天科技（多头趋势，放量上攻）备注：证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组二、行情今日市场继续保持震荡上行，以最近两天的行情而言，股市的走势在向好阶段，情绪面从谨慎情绪，迎来了较快的恢复时期，两天百股涨停，意味着炒作氛围仍在升温。资金面虽未能接连放量，不过，场内存量资金的博弈，造成的板块跷跷板效应，可以推高三大指数行情，那么A股短期的走势仍无忧，这时候积极去寻找相应的机会即可有其它问题欢迎交流探讨，祝点赞关注朋友股票长虹，天天吃肉！$乐山电力(SH600644)$ $云内动力(SZ000903)$ $友阿股份(SZ002277)$ $广博股份(SZ002103)$ $旗天科技(SZ300061)$

风云论市回复风清云谈 : ETF2035，复致值接添

风云论市回复云潭 : 复致值接添就是

风云论市回复云潭 : ETF2035

风清云谈 : 求指导🤝

云潭 : 大哥，可以跟上您的节奏嘛

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我不是韭菜题材挖掘

昨天 11:05 · 91,434 阅读

央企并购重组相关概念股梳理！

背景：消息面，5月17日电《中国证券报》17日刊发文章《重塑国资布局央国企并购重组提速》。文章称，随着国企改革深化提升行动的深入实施，国有经济布局优化和结构调整持续向纵深推进。近期，船舶、能源以及资源等领域央企并购重组迎来新进展，新兴领域央企新军加速组建；多省市陆续出台举措，加大对辖区内国有企业并购重组的支持力度。业内人士认为，在国企改革政策支持、产业转型升级、集团资产证券化与市值管理考核等多重因素的驱动下，央国企有望成为新一轮并购重组浪潮的主导力量。央企重组整合纵深推进，从传统领域的存量优化到新兴赛道的增量开拓，一场深层次的国有资本布局调整正在上演。资源、能源等板块重组动作频频。5月14日，中国稀土发布投资者关系活动记录表。中国稀土表示，现阶段，公司正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作，择机开展并购重组。近期，国家电投旗下电投能源拟收购内蒙古白音华煤电100%股权，电投产融、远达环保和中国电力3家上市公司也正在实施资产重组。此外，华电国际拟收购华电集团控股的8家公司的全部或部分股权。国务院国资委企业改革局局长林庆苗表示，今年将继续开展新公司组建、加大力度推进战略性重组，纵深推进专业化整合。“一系列动作印证了国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中，向前瞻性战略性新兴产业集中的战略导向，特别是通过多样化手段向新产业新业态发力的趋势日益明显。”知本咨询公司董事合伙人兼国企综合改革研究院院长常砚军表示。以下是A股央企并购重组相关概念股梳理：中国电气装备集团保变电气、宏盛华源、宝光股份、西高院、平高电气、许继电气、中国西电中国宝武钢铁集团八一钢铁、宝钢股份、宝钢包装、宝信软件、中南股份、太钢不锈、马钢股份、重庆钢铁、西藏矿业、中钢天源、中钢洛耐、宝武镁业、新钢股份中国兵器装备集团长安汽车、湖南天雁、东安动力、中光学、长城军工、华强科技、建设工业东风汽车集团东风汽车、东风科技中船系中国船舶、中国重工、中国动力、中船防务、中船科技、中国海防、中船特气、中船应急、久之洋、中船汉光、昆船智能中国稀土集团中国稀土、广晟有色华润系华润三九、东阿阿胶、华润材料、博雅生物、华润双鹤、华润江中、昆药集团、重庆燃气、华润微中信系中信证券、中信银行、中信特钢、隆平高科、中信重工、中葡尼雅、中信海直、中信出版、中信金属中国机械工业集团国机重装、林海股份、国机汽车、苏美达、蓝科高新、国机通用、中国电研、国机精工、中工国际、一拖股份国家电投集团上海电力、电投能源、吉电股份、远达环保、电投产融 $中国船舶(SH600150)$ $中国重工(SH601989)$

并购重组松绑！概念股再度涨停潮

david看周期 : 本来是坚决不炒重组股，只炒垃圾股。现在因为st的规律问题，就只好列了组合，看看可以蹭下重组的流量

财进家来 : 说真的，现在并购重组都是明牌了，关键看注入资产质量。像中船特气这种专精特新小巨人，比单纯规模扩张的标的更有想象空间，对标创业板指1.04%涨幅还算合理

暴风小钢 : 船舶+稀土的票可以看看

欧阳春风 : 最近央企重组明显分两条线走：资源类搞同业整合，科技类搞跨界并购。像中国西电这种高端装备股弹性大，但要注意纳斯达克仅微涨0.02%，全球流动性吃紧可能压制估值

在蟹堡王打工 : 有助于优化资源配置，提升效率

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爱玩股财哥复盘实盘

昨天 15:34 · 21,280 阅读

大A继续走稳！还在怀疑大A慢牛行情的定位吗？给大家几点重要提醒！

前面3400点回调下来，多少人忐忑不安！特别是那些悲观看空到3180点的朋友，此时你什么心情？什么想法？而我的观点一直很明确：慢牛行情定位！维稳行情下结构性行情，此时你还在怀疑吗？或许很多人在当下行情依然感到迷茫，甚至操作上不知所措！因为当下行情，底层的炒作逻辑和风格似乎发生了变化，当初走稳的赛道特别是科技似乎没了去年前年的活跃，取而代之的是一些行业复苏的炒作，让不少人内心也开始动摇！关键时刻！给大家几点重要提醒！如果你也面临这样的困境，不妨来看看我的观点！认真看完，相信让你茅塞顿开！一、大盘分析 1、首先大家不要误会，所谓慢牛行情定位不是说现在是慢牛行情，此时是酝酿慢牛行情过程，想慢牛行情真正启动，那必须成交量要起来，真正靴子要落地，大环境要改变，把目前国内外根本性问题解决，才能真正进入慢牛行情！这方面大家要有一个清晰的认识！从上面定位今年维稳股市和楼市，实施宽松货币政策和积极财政政策，就注定了今年行情不会差，维稳的特征要凸显！经历4月，相信大家已经感受到了这个决心和目标！所以这里就是酝酿慢牛行情过程，同时当前也是维稳行情节奏和特征！ 2、昨天盘后和大家简单分析了几点，其中有一个关键点！那就是上证指数还在10日线之上，可以大胆积极做多，不必过分纠结和担忧，即便出现回调，也是技术性动作，很快又会维稳回来，昨天和今天的表现就证明了这一点！如果破了10日均线，那就要做好仓位管理，等待回调到位再次出手抄底！另外一个关键点，所谓不见兔子不撒鹰！在慢牛行情还没来之前，一切所谓反击，都不能大意，不能盲目看涨做多，要做好仓位管理，涨了就减，跌了就要慢慢抄底，所谓抄底要慢，出货要快！大跌大买，大涨大卖！这就是所谓的仓位管理节奏，大家慢慢体会！点到为止！ 3、然后和大家说说近期盘热点炒作逻辑，大家发现了吗？今年的科技逻辑有点变化，一些所谓政策利好和行业利好，似乎都抄不起来，特别是华为科技，因为我有做潜伏，我深有感受，3月的会议，任何相关人工智能政策，包括这个月的鸿蒙电脑！似乎都没有真正感受到科技的炒作浪潮！所以很多人都在怀疑当初说好的核心科技主线行情，是不是预期变了？预期没变，只会迟到不会缺席！短期盘面炒作热点，4月大金融特别是银行维稳任务，本月关税谈判后相关受益风口！科技真正爆发时间点必须是慢牛行情启动后，所以这方面大家心里要清楚！而短期这些都是维稳行情热点轮动炒作罢了！二、热点分析 1、当前炒作热点，航运之后，就轮到新型消息，以宠物经济、饰品、动物保健、文娱用品、IP经济、医疗美容、休闲食品等等！满屏都是消费，如谷子经济、盲盒经济等，这些都是新型经济！此外就是医药产业链，三胎、奶粉、玩具等，还有相关游戏、汽车等！为什么此时消费突然爆发？一方面关税90天下，相关出口消费品成为重点，另外一个端午节临近，节前效应！所以这里会是一个短周期炒作。 2、另外一条主线热点大家发现了吗？周末重组新政之下，并购重组、壳资源、ST概念、破净概念等，是不是这两天非常兴奋，如果再结合当前热点，那就是连板的票是不是很多，大家认真去看会发现！而此时那些所谓赛道政策利好，似乎都没有影响力，资金都围绕在这些相对低位低估值又有周期和事件驱动风口，这方面大家要重点挖掘，特别是在5、6月份！而想科技大爆发，真需要等行情反转。 3、回到盘面：普涨局面，翻红个股3837只，其中涨停101只，跌停9只，整体上看此时盘面具备赚钱效应和做多热情，唯一不足就是热点持续性差！容易切换，让大家难把握！而且近期妖股横行，强者恒强！今天大长腿好几个，而且近期还有连板的大长腿，如天元宠物、金利华、三生国健，而且近期主板连板的更多，从军工到目前重组，还有消费！迎丰股份八天七板，郑中设计、丽人丽妆四天四板，综艺股份5天4板，拉芳家化6天4板。展望后市短期大盘必然还是继续休整维稳为主，一波三折，这里3400点之下，都是以技术性修复行情看待，回调不可怕，反击无需急着追涨，这里离端午节还有10天，所以节前效应在下周，本周还是安全的！5月整体是走稳震荡上行趋势，6月必然还有反复，这里大家务必做好对抗6月的准备！而真正行情反转就看6月是否有降息动作，如有，那七翻身行情值得期待！没有，只能继续等待，必须等这个靴子落地之后，今年大A才能有一轮真正所谓行情反转，大家记住我这句话！到时候一起验证！ $上证指数(SH000001)$

熵增首富 : 妖股太多，不敢碰

二雷学理财 : 作者说的仓位管理太关键了！恒指站稳10日线说明外资在抄底，上证0.38%微涨反而健康。现在就得像猎豹捕食，科技股等右侧信号，消费做波段，ST玩心跳，不同策略对应不同仓位比例。

邓光投资笔记 : 关税谈判落地+端午消费季双重刺激，宠物经济这些新消费赛道爆发有理有据，但持续性存疑。看看今天101个涨停里消费占三成，游资明显在打短平快，追高容易被埋。

刘晓斐商业评论 : 恒指大涨1.5%打脸空头，慢牛格局越来越清晰了！

焦点要闻热点追踪

昨天 09:20 · 138,006 阅读

六大行集体官宣下调存款利率 1年定期下破1%

今早，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行和招商银行均宣布下调了存款利率，降幅与挂牌利率均保持一致。其中，一年期定期存款利率均下破1%，除邮储银行一年期存款利率下调至0.98%，其他大行一年期存款利率均下调至0.95%。工商银行下调人民币存款利率最大降幅25个基点中国工商银行于5月20日下调人民币存款利率，其中活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限均下跌15个基点。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。农业银行下调人民币存款利率最大降幅25个基点农业银行于5月20日下调人民币存款利率，其中活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限均下调15个基点。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。中国银行下调人民币存款利率中国银行于5月20日下调人民币存款利率，其中活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限均下调15个基点。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。建设银行下调存款利率 1年定期下破1% 中国建设银行于5月20日下调了人民币存款利率，其中活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限均下跌15个基点。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。交通银行下调人民币存款利率交通银行下调人民币存款利率，其中活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；定期整存整取三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限均下跌15个基点。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。邮储银行下调人民币存款利率 1年期下调15个基点至0.98% 邮储银行5月20日对多个期限的人民币存款利率进行了下调，其中活期存款利率下调至0.05%；定期三个月期、半年期、一年期、三年期和五年期均有下调，分别为0.65%、0.86%、0.98%、1.25%和1.30%。招商银行下调人民币存款利率招商银行下调人民币存款利率，其中活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；定期整存整取三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限均下跌15个基点。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。 $工商银行(SH601398)$ $农业银行(SH601288)$ $中国银行(SH601988)$ $建设银行(SH601939)$ $交通银行(SH601328)$ $招商银行(SH600036)$

在蟹堡王打工 : 要想促消费还是难

六六板 : 降息之前就有预期了

哈哈垄 : 还降

老龚 : 招行也跟进了啊

成凌风 : 这次降息幅度比去年还狠，三年期直接砍了25个基点。现在存100万三年利息才3万多，都不够覆盖货币贬值的。不过反过来想，低利率倒逼居民资产重新配置，未来固收类理财和保险产品要火。

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小财圆滚滚题材挖掘

昨天 11:09 · 50,824 阅读

新消费爆点！年轻人养生潮来袭，"玉米汁+中药奶茶"成新宠（附核心标的）

🔥事件驱动：健康饮品赛道爆发，祖名股份涨停引爆板块 "玉米汁+中药奶茶"成新晋顶流近期，玉米汁饮品（如沪上阿姨、蜜雪冰城等品牌推出）和中药奶茶（同仁堂"枸杞拿铁"、张仲景"阿胶奶茶"等）在年轻群体中迅速走红，社交平台讨论度飙升。祖名股份（003030）因豆奶、植物蛋白饮料业务与健康饮品概念契合，今日强势涨停，资金认可健康饮品赛道逻辑。新茶饮品牌加速布局养生赛道喜茶、奈雪等头部品牌陆续推出"轻养生"系列，如银耳百合饮、五黑芝麻奶茶等，带动行业向健康化转型。 💡核心逻辑：为什么健康饮品是下一个风口？ 1. Z世代"朋克养生"需求爆发 ✅ 年轻人既要口感又要健康：传统高糖奶茶增长见顶，"低糖+功能性"饮品成为新选择。 ✅ 中药IP赋能：同仁堂、张仲景等老字号跨界奶茶，自带信任度，溢价能力更强。 2. 供应链直接受益 ✅ 玉米、豆类、中药材原料需求激增：上游生产企业（如祖名股份、东方集团）迎来增量市场。 ✅ 饮品代工龙头受益：佳禾食品等代工厂承接新茶饮品牌订单，产能利用率提升。 3. 估值重塑空间大 ✅ 传统食品饮料板块PE普遍较低，健康化转型有望打开成长天花板。 📌核心标的梳理公司逻辑今日表现弹性祖名股份豆奶、植物蛋白饮料龙头，直接供应新茶饮品牌，今日涨停 +10% ★★★★★ 东方集团国内玉米深加工龙头，玉米汁核心原料供应商 - ★★★★☆ 同仁堂推出"中药奶茶"，老字号IP价值重估 - ★★★☆☆ 佳禾食品奶茶原料代工龙头，客户包括蜜雪冰城、沪上阿姨等 - ★★★★☆ 寿仙谷灵芝孢子粉等保健中药材供应商，或切入饮品赛道 - ★★☆☆☆ 🚀策略建议短线：关注祖名股份（资金龙头）、东方集团（玉米原料弹性标的）。中线：佳禾食品（订单驱动）、同仁堂（品牌价值重估）。风险提示：行业竞争加剧、单品热度持续性不足。（注：可补充最新销售数据或品牌合作案例增强逻辑，如蜜雪冰城玉米汁单月销量等）

六六板 : 也算细分中的细分了

墨竹居士 : 东方集团玉米深加工产能国内第一，这波没涨反跌是不是错杀？

在蟹堡王打工 : 这些饮品企业真会搞

若贝尔 : 深成指站稳万点说明市场信心回暖，健康饮品这波和指数形成共振。仔细看祖名财报，二季度预调饮品原料出货量同比增47%，资金选它当龙头是有数据支撑的

挺ok个妹 : 代糖玩腻了改玩中药？

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老玛歌2021 价值投资逻辑制胜

昨天 10:15 · 72,197 阅读

1350，有长期增长潜力

$国投电力(SH600886)$ 学习笔记。～(ಡωಡ)最近两年分红分别是0.49和0.45元/股。要注意的是分红不是同比增加而是减少🤫🤫🤫。原因很简单，就是利润同比下降了。公司2024年报显示发电量同比增长6.24%，上网电量同比增长6.4%，然而不幸的是上网电价0.359元/千瓦时同比减少4%（据AI说$长江电力(SH600900)$ 的上网电价是0.28552，同比上涨1.5%，毛利率62%），当然也不能简单和长电比较，因为国投水风光火电都有，水电占比47.7%，风光和储能加起来占22.7%，火电占29.6%。也正是因为这货啥都有，而且全国各地都有布局，所以要预测它的利润增长趋势或者量化计算就变得很复杂。比如2024年报21页就说：华南地区里广西区域来水偏丰，但是挤压了火电发电空间，于是国投钦州发电量同比下滑，不过呢本年煤价下行，毛利率却提升了（好家伙，短短一行字，反转再反转🌚🌚🌚）再比如26页，全国各地以及英国泰国各地的火风光的上网电价都不一样，这叫我如何计算😓(๑•̌.•̑๑)ˀ̣ˀ̣相对来说阅读长电的年报就简单多了，就是水电就是六座梯级电站，全球最顶级的。其他都可以忽略不计。～～公司未来的增长在哪里？雅砻江流域有3000万千瓦的装机容量，国内排第三，公司垄断，现在已投产1920万千瓦，核准及在建的有372万千瓦（即这块看得见摸得着的有19%的增量）。公司2024年报第29页列举了在建项目，即未来还有1477万千瓦的增量，那么相比2024年已投产控股装机容量4463万千瓦来说，增量有33%，当然需要注意的是这不是一两年内就快速增长的，是慢慢积累起来的。网上大佬说国投电力在建3座水电站，装机量为393万千瓦，加之远期4座水电站规划，装机量合计新增超1100万千瓦。不知道大佬说的准不准，但总归是要时间的，而且是漫长的季节。～中英两地上市公司，这个对我投资下注没什么参考价值，再说好像东方财富也看不到啥英国行情，就不去管它😡😡😡了。～(ಡωಡ)据大佬说，前几年为了解决“电荒”问题，国家发改委核准了大量项目，要求在2022年、2023年煤电各开工8000万千瓦。这批产能会在2025-2026年陆续投放。据券商预测，2025-2027年将煤电新增69GW、61GW、45GW装机量。并且，光伏、风电等新能源装机量仍在持续释放电力供给。然而，用电需求端，料因关税冲击等保持偏低增长，电价可能在接下来几年面临下行压力。这从广东年度长协定价可看出一些端倪来——2025年长协电价在2024年（同比2023年下降15%）基础上再度下降15%左右。～🌹🌹🌹公司年报36页说，2025年全国发电装机容量有望超过38亿千瓦，同比增长14%，然而需求端全国全社会用电量10.4万亿千瓦时，同比增长6%左右。估计迎峰度夏高峰期是供需紧平衡，到平常是供大于求。～🙏🙏🙏这啥意思🤔🤔🤔是不是2025年报表还是要价格下降利润下降？🤔🤔🤔。～(ಡωಡ)看了年报看了研报，我总的感觉是这货有长期增长潜力，而且电这种基础设施是国家发展的刚需！即符合有一定垄断性的长期增长的欲望产品这个要素，等股息率变得越来越高的时候值得下注（至少要高于长电）。(*^-^)ρ(^0^*)

慢牛逐利 : 分红连年缩水

暴躁老白 : 广东长协电价两年跌30%太吓人了！现在新能源装机每年增14%而用电量只增6%，这供需剪刀差下电力股估值逻辑都要重构。国投海外资产占比12%倒是亮点，英国电价机制能对冲国内下行压力

与良共舞 : 国投这种多能互补结构有利分散风险，但风光储的消纳问题没解决前，水电资产才是核心价值。看雅砻江在建项目进度，2026年可能迎来装机量爆发窗口，不过煤电新增产能释放会压制整体电价中枢

远航者01 : 水电才是王道

小柚子 : 虽然电价承压但装机量增长确定性强，火电占比高的企业利润弹性反而更大

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龙城路题材挖掘逻辑制胜

昨天 11:08 · 53,929 阅读

中红医疗低位的宠物经济+情人节概念股

抢滩宠物经济新蓝海丨中红医疗亮相第12届京宠展。中红普林医疗用品股份有限公司（以下简称“中红医疗”）携旗下健康防护、安全输注、创新孵化产品出席，其中迈德瑞纳宠物泵，备受瞩目。今天宠物经济已经高潮唯一低位预期差没加板块的标的。

在蟹堡王打工 : 宠物经济前景广阔

糖心小布丁 : 财报数据呢？

CALL王 : 创业板指都涨1%了医疗股还在装死，中红这时候推宠物泵明显想卡位情人节概念，但医疗器械转宠物用品行业壁垒真这么容易突破？

只爱超短 : 中红医疗这布局其实有深意，宠物医疗赛道年复合增速超20%，叠加京宠展曝光度，深成指今天涨0.79%说明资金在找新载体，医疗器械转消费级市场这步棋值得跟踪

小布丁 : 蹭热点专业户

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焦点要闻热点追踪

前天 13:45 · 188,988 阅读

机器人传闻和解读

上午A股市场机器人概念股受相关传闻影响集体下跌。 $五洲新春(SH603667)$ $震裕科技(SZ300953)$ $隆盛科技(SZ300680)$ $雷迪克(SZ300652)$ $长城科技(SH603897)$

超级大卤蛋 : 等实锤

老福有话说 : 每次概念股回调总有人喊狼来了，但你们看看行业Q1财报——埃斯顿研发投入增40%，拓斯达毛利率环比提升，产业升级确定性摆着呢。

穷查理小根班 : 纳斯达克都五连阳了，A股还在玩击鼓传花，机器人这种高弹性板块波动大正常，关键看国产替代逻辑变没变。

西二环牛马 : 消息面真真假假

吃瓜车市 : 早盘跳水明显是情绪盘踩踏，仔细看主力资金根本没大规模流出，细分领域伺服电机和减速器龙头估值依旧合理，这种错杀反而是黄金坑。

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我不是韭菜题材挖掘

前天 11:16 · 38,104 阅读

可控核聚变产业链全解析。

可控核聚变被视为解决能源问题的终极方案之一。当前全球核聚变项目建设全面提速，产业进入密集催化期。国内五一期间，BEST（聚变能紧凑燃烧等离子体装置）总装时间提前，较原计划提前两个月启动。日本政府近期宣布，将参与为设计耐用性较高且安全的核聚变反应堆、正在欧洲推进的建材试验计划。 4月底，ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏”。可控核聚变目前正处于高速发展黄金时期，实验堆的快速落地推动产业化加速落地。一旦产业全面实现商业化，将彻底改变全球能源格局。本文重点解析可控核聚变产业链核心环节、竞争格局、重点厂商以及产业趋势。 01 什么是可控核聚变？可控核聚变是在人工控制条件下，实现轻原子核结合成较重原子核并释放巨大能量的过程。因模拟太阳的能源产生机制，核聚变燃料在地球上储量丰富，且核聚变反应相对清洁，不会像裂变反应一样产生高放射性废料，被誉为“人类未来的理想能源”。可控核聚变两大核心技术路线磁约束核聚变（MCF）：利用强磁场将高温等离子体（约1亿摄氏度）约束在环形真空室内，避免其与容器壁接触。典型装置：托卡马克（如国际热核实验堆ITER）、仿星器（如德国W7-X）。惯性约束核聚变（ICF）：通过激光或粒子束瞬间加热并压缩燃料靶丸，利用惯性约束实现高温高压条件。典型装置：美国国家点火装置（NIF）、中国神光系列激光装置。全球核聚变商业化进程各国持续推进里程碑计划，如美国的“基于里程碑的聚变发展计划”、德国的“聚变2040”、日本的“聚变登月”目标，以及英国的“聚变未来”计划。中国聚变研究始于上世纪50年代，由中核集团、中物院和中科院等科研机构主导。当前我国聚变研究进入世界第一方阵，代表如东方超环、中国环流三号。今年1月东方超环EAST装置实现上亿度 1066 秒稳态长脉冲高约束模等离子体运行，再次创世界纪录，聚变研究正从基础科学研究迈向工程实践。中国聚变工程试验堆（CFETR）在我国聚变能发展路线图中，中国聚变工程试验堆（CFETR）是聚变实用化研究的关键一步。中国星环聚能计划于 2027年底或2028年初开始商业示范堆的建设，目标是在2030年左右展示一个可输出电能的聚变反应堆。国际热核聚变实验堆ITER计划国际热核聚变实验堆ITER计划是当今世界规模最大、影响最深远的国际大科学工程之一。其目的是通过反应堆级核聚变装置，验证和平利用核聚变发电的科学和工程技术可行性。该计划由中国、欧盟、俄罗斯、美国、日本、韩国和印度等七方30多个国家共同合作，中国于2006年正式加入ITER计划。目前，ITER项目历时38载尚未完成。ITER最初设定的初步运行时间为2025年，后将实现氘-氘聚变实验的目标调整至2035年，并在之后逐步过渡到完整的磁场和等离子体电流的运行。 FIA（国际核聚变协会）预计2030-2035年可实现向电网首度供电。 02 核聚变产业链核聚变核心商业模式是发电，产业链主要分为上游原材料、中游设备、下游应用三大环节。上游原材料包括有色金属与超导材料（钨、铜等）、钢材、特种气体（氘、氚）等；中游设备包括磁体、偏滤器、第一壁、冷却设备等；下游主要为核电厂与运营商，也可以应用在医疗等领域。在技术验证期到工程化落地期，当前产业链关注重点在于上游材料和中游设备环节。未来，反应堆建设和试验需求也会催生产业链各环节的大量需求。上游原料核聚变产业链上游原材料是建造核聚变装置的基础。主要原料包括磁体材料高温超导带材，第一壁和偏滤器包层材料、以及其他材料金属钨、铜、燃料氘氚以及电缆等。磁体超导线材：超导线材主要用于核聚变装置的磁体系统。由于核聚变需要超高的磁场对等离子体进行约束，因此需要大电流的产生，这就需要用到超导材料。低温超导材料：如Nb3Sn，是ITER（国际热核聚变实验堆）等传统装置的主流选择，在极低的温度下能够表现出优异的超导性能，满足高能物理、热核聚变等领域对强磁场的需求。国内相关厂商中，西部超导在低温超导领域具备全流程生产能力，核心产品NbTi和Nb₃Sn超导线材这两种材料是核聚变装置中磁体系统的关键原材料，深度参与中国环流器系列装置（如HL-2M、CFETR）的研发。高温超导带材：如ReBCO（稀土钡铜氧化物），可在更高温度下维持强磁场，正在被一些商业聚变公司所试验应用。公开资料显示，永鼎股份是国内唯一实现第二代高温超导带材量产的企业，采用独有的IBAD+MOCVD技术路线，形成自主的强磁通钉扎REBCO超导薄膜制备工艺，突破国际垄断，二代高温超导带材技术达国际领先水平，产品已成功应用于中国环流器二号M（HL-2M）、国际热核聚变实验堆（ITER）等重大项目；上海超导供应了世界首台兆瓦级高温超导感应加热装置的全部高温超导带材，该加热装置由联创光电自主研制，并在黑龙江中铝集团东北轻合金公司成功投运，此外精达股份参股上海超导布局高温超导带材。重水和Li6：实现核聚变反应的必要原料在核聚变反应中，重水中的氘是核聚变反应的重要燃料之一，氚增殖区位于真空室内第一壁与屏蔽层之间，是聚变堆的核心功能部件之一；锂-6是生产氚的关键原料。国内相关厂商中，例如中国核电在核聚变技术研发中涉及重水中的氘元素应用。钨和铜：第一壁与偏滤器的主体材料钨和铜具有高熔点和高热导率等特性，在偏滤器中，铜与钨结合使用，形成钨铜合金。安泰科技为EAST提供钨铜偏滤器，形成从原材料到部件交付的全套技术体系，产品获法国WEST装置和ITER项目认可。斯瑞新材高强高导铜合金产品已成功应用于“可控核聚变”领域。此外，在材料和零部件领域布局厂商众多，还包括中洲特材（高温耐蚀合金）、东方钽业（热压ITER铍材）、大西洋（核级焊接材料）、久盛电气、鑫宏业（电缆）、长光华芯（惯性约束技术路线激光芯片）、兰石重装（焊接式热交换器）、雪人股份（氦气螺杆压缩机）、融发核电（ITER部分部件）、国机重装（CRAFT TF线圈盒）、纽威股份（阀门）等。中游：核心设备和系统核聚变中游环节是整个产业链的核心，主要包括核聚变技术的研发以及设备的生产制造。根据FIRE官方数据，聚变实验装置建设成本在百亿人民币，其中设备费用（主机、辅助系统、电力系统）占比约55%。主机：占比约30%，包括磁体17%、包层7%、真空室4%等。辅助系统：占比约10%，包括加热系统7%、真空系统1%、气体注入系统1%、燃料循环系统）。电力系统：占比约15%，场地基础设施占比约15%，其余项目支持、装配、运维等占比约30%。核心设备包括磁体、偏滤器、第一壁、磁体支撑等核聚变主机设备，以及压力容器、蒸汽发生器、汽轮机、发电机、各类泵阀等其他设备。超导磁体超导磁体是核聚变装置运行的核心部件。核聚变超导磁体主要挑战在于磁体要承受磁场本身对载流线圈产生的巨大机械应力，也可以想象成给气球加压。联创光电子公司江西联创光电超导技术有限公司（联创超导）先后完成了REBCO集束缆线及高温超导磁体的设计，2025年1月完成国内首个基于高温超导缆线的D型线圈20K温区低温实验，联创超导的磁体系统已进入交付阶段，相关各方正在积极推动中国“星火一号”核聚变项目的建设。磁体系统国际热核聚变实验堆ITER计划装置磁体系统由多个线圈组成。 ITER超导线圈材料主要包括Nb3Sn、NbTi等。我国承担ITER装置所有18个校正场线圈的制造，此外我国承担所有31套磁体馈线的制造。参与的主要厂商包括中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所、东方电气（承担ITER项目关键产品中的包层屏蔽模块和磁体支撑的研制任务）；常辅股份（为ITER项目提供核级阀门电动装置及智能控制系统）等。偏滤器：有效屏蔽来自器壁的杂质。相关厂商包括国光电气、安泰科技、应流股份等。例如，国光电气研制的偏滤器是ITER项目、我国CFETR及HL - 2M等聚变项目的关键部件。第一壁：包容等离子体区和真空区的部件。真空室为聚变反应提供超高真空环境，防止等离子体污染。合锻智能已中标真空室2.1亿元订单，预计分批交付，此外与安泰科技在偏滤器等项目中共同竞标，形成“材料 - 制造”联盟。国光电气、海陆重工等在真空室相关技术都具备国际竞争力。供电系统：例如，保变电气为欧盟国际热核聚变实验堆（ITER）计划项目提供了3台300兆伏安/400千伏主变压器，是ITER计划实施以来，中方交付的首个超大部件；东方电气承担了ITER装置400kV高压变电站中的提供任务；百利电气控股子公司辽宁荣信兴业电力技术有限公司参与ITER项目电力系统中无功补偿以及滤波设备的设计制造。此外，在储能电容和支撑电容产品方面，王子新材通过子公司宁波新容就安徽合肥项目签订了采购合同提供相关产品；景业智能重点布局核工业智能装备。聚变装置根据IAEA，当前全球范围内，聚变装置共159台。按状态划分：正在运行100台，在建14台，规划建造45台。按类型划分：实验装置约139台（占比88%），聚变电厂20台（占比12%）。按技术路线划分：托卡马克79台，仿星器23台，激光/惯性约束12台，其他路线45台。中核集团：牵头成立可控核聚变创新联合体，整合央企、科研院所、高校资源，主导聚变堆工程化研究。自主研制的“中国环流三号”装置（被誉为新一代人造太阳）首次实现了原子核温度1.17亿度和电子温度1.6亿度，核心参数均突破一亿度大关，标志着中国在可控核聚变技术上实现显著跃升。中科院等离子体物理研究所：EAST（全超导托卡马克核聚变实验装置），实现“亿度千秒”高约束模燃烧，突破稳态运行技术瓶颈。星环聚能：球形托卡马克装置，探索稳态运行与高效聚变能量输出技术，通过模块化设计快速迭代，推动聚变技术产业化。整体来看，可控核聚变目前处于工程验证阶段，重点关注有ITER项目交付及国内新实验装置建设的核心设备供应商。下游：核电站运营核电站运营是核聚变技术成果转化与商业化应用的核心环节，其目标是实现核聚变技术的商业化应用。中国核电、中国广核、国家电投、华能集团等在该领域是主要参与方。此外，从核聚变产业布局来看，近年来核聚变处在产业风口，各国政府加快政策落地与资金扶持，资本布局也在加速。根据FIA发布的年度报告，2024年核聚变行业已吸引超过71亿美元的投资，其中新资金超过9亿美元。核聚变的终端用户从亚马逊、微软这样的云厂商，到能源和公用事业领域，吸引了大量的长线的公共和私人投资。当前国内核聚变项目正在加速推进。今年以来，聚变新能、中科院等离子体所等公司密集招标，累计采购项目约46项。后续相关催化包括国光电气混合堆项目揭牌及潜在招标，如BEST、CRAFT、星火一号、“中国环流三号”等项目密集招投标，将进一步推动国内核聚变行业的发展。 $王子新材(SZ002735)$ $永鼎股份(SH600105)$ $百利电气(SH600468)$ $保变电气(SH600550)$ $精达股份(SH600577)$

聚焦深度，谈行业！

在蟹堡王打工 : 看好长期走势

谁是药神 : 联创光电高温超导磁体交付进度超预期

非著名牛小散 : PPT发电

三星堆保安 : 安泰科技给EAST供钨铜偏滤器这事藏得深啊，核聚变第一壁材料毛利率超60%，这细分领域隐形冠军迟早被挖出来

烟总 : ITER拖了38年还没发电，商业化2035年？韭菜等得起？

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冰糖炖雪梨价值投资题材挖掘

昨天 15:49 · 16,184 阅读

今日指数同步高开，震荡一天，同步收涨；市场成交量1.15，同比放量800多亿，主力资金流出45亿。个股红多绿少；没突然、板块题材看，盲盒经济、宠物经济、培育钻石、珠宝首饰、家用轻工、谷子经济，重组蛋白等题材强势反弹；航运港口、航天航空、化纤、房地产、化学原料等题材弱；可以看到还是轮动。技术上，今日沪指收反弹小阳k线。

若贝尔 : 技术派注意看沪指这个孕线形态！5日均线刚金叉10日线，MACD绿柱缩短，明天要是能带量突破3400点关口，这波反弹看到前高3450压力位。不过外资今天净买量跟涨幅不匹配，小心诱多陷阱

大力补补 : 主力流出45亿但成交放量到1.15万亿，这量能结构有点**啊。消费复苏线集体暴动，盲盒珠宝这些轻工股弹性十足，不过航运地产这些周期股还在ICU躺着，板块轮动速度比电风扇还快，追高容易被埋

人淡如菊 : 恒生这波348点大阳线真解气！北水终于回补仓位了