格隆汇-财经资讯动态-股市行情

江瀚视野经济学者宏观研究

昨天 23:50 · 4,519 阅读

沪上阿姨上半年净利润预增50%至60%，大增的成绩预告该咋看？

日前，沪上阿姨发布盈喜，上半年预计实现期内溢利3.04亿元至3.25亿元，同比增长50%至60%；经调整期内溢利预计为3.31亿元至3.56亿元，同比增长36%至46%。按照2025年全年5.01亿元净利润计算，公司今年前六个月已经完成上年全年利润的六成以上。首先，多品牌战略的差异化布局是其突围的关键一招。在当前的茶饮市场中，单一品牌往往难以覆盖全年龄段、全价格带的消费需求。沪上阿姨依托品牌差异化布局稳步拓展门店网络，这种做法实际上是在进行一种精细化的市场切分。通过不同品牌占据不同的生态位，企业能够构建起一个抵御市场风险的护城河，这种矩阵式的打法，比单打独斗更能适应激烈的存量竞争环境。其次，产品矩阵的丰富与消费场景的拓宽，直接驱动了收入规模的质变。董事会明确指出，坚持以消费者为中心，推出深受市场认可的新品是增长的核心动力。这是在通过提升供给质量来创造新的需求。新茶饮的迭代速度极快，只有不断通过产品创新来刺激消费者的边际消费倾向，才能在红海中找到新的增量。这不仅仅是在卖茶，更是在输出一种生活方式，从而拓宽了消费的边界。第三，精细化运营管理带来的规模效应，是利润率提升的根本保障。值得注意的是，公司在扩张的同时，整体盈利能力不降反升。这打破了过去“规模不经济”的魔咒，说明其内部管理效率在显著优化。随着门店数量的增加，供应链端的议价能力增强，边际成本被有效摊薄，这种规模效应与精细化管理的叠加，最终转化为实实在在的净利润。不得不说，沪上阿姨上半年完成的利润已经超过去年全年的六成，这种高增长的态势，无疑给整个行业注入了一剂强心针。这既印证了头部品牌战略的正确性，也预示着茶饮市场的集中度正在进一步提升。

江瀚视野经济学者宏观研究

昨天 23:45 · 12,683 阅读

魔门塔Robovan落地苏州，再下一城该咋看？

7月27日消息，Momenta宣布旗下Robovan业务已落地苏州相城。这是本月以“物理AI第一股”登陆港股市场后，Momenta世界模型从乘用车进一步拓展至无人配送场景的最新进展。首先，Momenta率先将“无图方案”引入Robovan行业，精准击中了无人配送赛道长期以来的成本痛点。传统自动驾驶方案往往受困于高精地图的高昂采集与维护成本，这使得大规模商业化复制显得步履维艰。Momenta通过摆脱“对高精地图的依赖”，实际上是在重构这一细分产业链的成本结构。这种技术路径的选择，不仅大幅提高了车辆交付效率，更重要的是，它让无人物流真正具备了可规模化的商业可行性，这是技术应用层面的关键一跃。其次，Momenta并未像初创企业那样从零起步，而是直接复用了其在乘用车领域“超过120亿公里实车里程”的庞大数据资产。这种“降维打击”式的策略，使得Robovan在诞生之初就拥有了成熟司机的驾驶经验。数据飞轮的转动，让乘用车与商用车之间形成了罕见的正向反馈机制：乘用车积累的复杂场景数据直接反哺物流场景，而低速物流又能补充车辆与人、空间的交互数据。这种跨场景的数据协同，极大地摊薄了研发边际成本，构建起了难以逾越的护城河。第三，Robovan承载着Momenta“第二增长曲线”的宏大预期。无人配送市场被预测为接近9000亿美元的蓝海，其核心在于解决城市“最后一公里”的运力瓶颈。Robovan落地苏州，意味着Momenta的世界模型基座平台通过了严苛的泛化能力检验。这不再是简单的试水，而是基于车规级标准、具备极致安全属性的战略性落地。它标志着企业已经打通了从技术研发到商业化闭环的关键路径，对于提升企业估值逻辑、优化业务营收结构都具有里程碑式的意义。可以说，Momenta Robovan落地苏州这一步走得稳，也走得准，值得我们对未来充满期待。

江瀚视野经济学者宏观研究

昨天 23:37 · 4,070 阅读

京宠达宠物专送服务覆盖超40城，发力宠物该咋看？

近日，京东物流宣布旗下“京宠达”业务覆盖范围拓展至全国超40座城市，这距离其6月1日正式上线仅仅两个月。两个月，两次扩容，覆盖城市数量翻倍，这种扩张速度在物流行业里其实并不常见。首先，过去我们谈宠物经济，更多关注的是食品、用品的消费升级，也就是“货”的流通。但随着养宠观念的进阶，活体宠物作为“伴侣”的属性被无限放大，这就带来了一个巨大的痛点：活体交易的履约能力严重滞后。传统的活体运输往往处于灰色地带，甚至可以说是一个“盲盒”，安全不可控、检疫不透明、时效无保障。京宠达的切入，本质上是在解决这个产业错配问题。它不是简单的送货，而是在构建一个高标准的履约基础设施。市场有需求，且需求在倒逼供给侧改革，这就是京宠达能够迅速铺开的根本动力。其次，全自营模式是“京宠达”最核心的竞争力，也是其区别于市面上零散代运企业的关键。物流行业的末端往往是体验最不可控的环节，京宠达强调“自营直签”，从萌宠专车司机到宠物管家，全部自己把控，这在成本端固然是重投入，但在体验端却构建了极高的壁垒。你看，它甚至能做到“始发城市涵盖沈阳、鞍山、辽阳”，并在当地建立标准化“宠物之家”，这种重资产运营，实际上是在把非标的活体运输服务标准化、规范化。这就是典型的通过提高服务标准来重塑行业定价权。第三，京东物流此次不仅仅是推出一个配送产品，而是在搭建“航空+高铁”的立体化运输网络，这需要极强的资源调度能力。更深层次地看，“京宠达”是京东宠物“安心宠”服务的核心履约保障，这就很有意思了。它把物流服务嵌入到了整个交易链条中，从“一宠一码”溯源、专职宠医上门检测，到最后的专车配送。这说明京东在下一盘大棋，它在试图打通宠物产业的“任督二脉”，将交易、检疫、运输、保险串联起来。这种全链路的打通，对于单个商家来说，成本极高，但对于平台型企业来说，却是最大的效率红利。第四，京东物流此举实际上是在推动宠物产业的“良币驱逐劣币”。长期以来，活体交易市场乱象丛生，星期宠、甚至带病宠物的问题屡见不鲜，根本原因就在于缺乏权威的第三方标准和强有力的履约监管。京东发布全国首个互联网宠物犬猫交易服务标准，并用京宠达作为落地抓手，这实际上是在制定行业的新规则。当“合规可溯、品质可控”成为可能，那些依靠低价、灰色渠道生存的商家生存空间就会被压缩。这是一个产业走向成熟的必经之路，也是头部企业承担产业责任、引领行业升级的体现。因此，京东以物流为破局点，通过重资产投入构建信任壁垒，这步棋走得既稳又准。

江瀚视野经济学者宏观研究

昨天 23:31 · 4,362 阅读

美团AI小团升级，美团的AI路该咋看？

美团宣布旗下本地生活AI原生助手“小团”全面升级，这一动作在互联网科技圈引发了不小的震动，我们该怎么看呢？首先，“小团”升级的核心在于大幅降低了用户决策与执行的经济成本。传统的本地生活服务链条中，用户面临着严重的“信息搜寻成本”和“决策摩擦成本”。过去我们想订个餐厅，得在多个App间跳转、比对评价、确认时间，这一过程繁琐且低效。而“小团”实现了“从帮助用户找答案到把事办成”的跨越。用户只需一句话，AI就能完成筛选、预订甚至打车等一系列动作。这种“代理执行能力”的出现，本质上是通过技术手段将用户的时间成本和精力耗费降到了最低，极大地提升了本地生活服务的交易效率，这正是技术进步服务于实体经济的最直接体现。其次，在数字经济时代，数据是核心生产要素，但如何让数据“动起来”、“用起来”才是关键。官方数据显示，“小团”累计完成超过7亿次商家信息校验，收录用户评价超13亿条。这庞大的数据资产并非静止的数字，而是被AI大模型深度解构、实时调用的活水。特别是针对未接入线上系统的商家推出的“AI外呼”功能，巧妙地打通了线上数据与线下物理世界的壁垒。这种技术落地的实操性，让沉睡的数据变成了解决实际问题的生产力，构建了一个从线上信息匹配到线下物理履约的完整闭环。第三，当前的互联网竞争早已超越了单纯的人口红利阶段，比拼的是服务的深度与用户粘性。“小团”覆盖全国2800多个城市，服务累计曝光超39亿次，这背后反映出的不仅是技术的广度，更是商业模式的成熟度。AI不再仅仅是一个噱头，而是成为了连接用户需求与商家供给的基础设施。通过AI介入，平台能够更精准地调度资源，撮合交易，这种智能化转型为美团的长期估值逻辑提供了坚实的支撑，也为其在激烈的市场竞争中构筑了更深的护城河。

江瀚视野经济学者宏观研究

昨天 23:19 · 4,883 阅读

7月26日，希音国际控股有限公司在香港联交所刊发聆讯后资料集，标志着已通过港交所IPO聆讯，联席保荐人为高盛、摩根士丹利和摩根大通。证监会网站7月10日公布，关于SHEIN Global Holdings Limited（希音国际控股有限公司）境外发行上市备案通知书，正式通过证监会备案。首先，说到希音别只把它当成一个卖衣服的网站，它本质上是一家快速崛起的时尚品牌，也是数字化驱动的供应链赋能平台。在传统的服装等时尚产业里，从设计到上架，动辄几个月的周期是常态，库存积压是老大难问题。但希音把这套玩法给颠覆了。它通过“大规模自动化小单快返（LATR）”的模式实现了对传统工业生产流程的数字化重塑。这种模式的核心优势在于极高的库存周转率和对市场需求的实时响应，在产业经济学的视角下，这意味着它极大地降低了非必要的社会生产成本。当它能以极低的试错成本去满足全球消费者碎片化、个性化的需求时，它的竞争优势就不再是单一维度的价格，而是整个供应链生态的效率碾压。其次，希音的市场空间远比我们想象的要广阔。招股书里提到的活跃用户数增长，其实只是一个表象，深层逻辑在于它对全球时尚消费平权化的推动。无论是欧美发达市场还是新兴市场，消费者对于个性化的时尚需求是普遍存在的。希音抓住了这一点，它把原本只有少数人能享受的时尚体验，通过极致的成本控制变成了大众消费品。你看它的年度用户下单频次稳定在4次左右，这说明什么？说明用户粘性极高，它已经成为了很多人生活方式的一部分，但同时也说明还存在巨大的潜力可以释放。第三，我们要重新审视希音的盈利能力和财务健康度。市面上总有人拿某个季度的净利润波动来说事，比如一季度的账面亏损，但这恰恰是外行看热闹。懂行的人一眼就能看出，那是可转换可赎回优先股公允价值变动导致的会计账面损失，剔除这项影响后，公司第一季度营业利润仍为正。同时，剔除一些偶发性外部因素造成的短期影响后，我们会发现公司核心业务基本盘保持稳健增长。所以这根本不影响公司真实的经营状况和造血能力，相反，你去看它的现金资源，一百多亿美元的现金流趴在账上，这在当前的时尚企业里简直是“土豪”级别的存在。这意味着它有足够的底气去应对未来的不确定性，无论是投资新技术，还是开拓新市场，亦或是应对潜在的国际贸易风险，它都有足够的粮草。股东亏绌的大幅减少，本质上也是公司盈利能力持续释放的证明，这种财务结构的持续优化，才是支撑其长期价值的基石。第四，希音代表了一种全新的中国企业出海范式。它是在做品牌，在做标准，在做生态。它把中国的供应链优势与全球的市场需求无缝对接，构建了一个良性的商业生态。除了自身品牌能力的持续提升外，它在2025年10月推出的“SHEIN Xcelerator”品牌孵化计划也很有亮点，目前已经合作的品牌规模不一，希音为它们提供了灵活的差异化供应链服务和成熟的全球销售平台，让这些品牌能够降低设计和库存风险、提升上市速度。从产业品牌化升级的角度看，会让更多“中国制造”真正迈向“中国品牌”。面对当前世界百年未有之大变局加速演进，对于这样的企业，我们或许应该给予更多的耐心和期待，毕竟，它正在书写的是一部属于中国企业走向全球化的时代新答卷。

辉哥侃股趋势逻辑制胜

昨天 22:47 · 11,780 阅读

主力散户共同转向老登。

昨天气势如虹，今天惨不忍睹，科技股成为杀跌的“重灾区”。双创跌超6%，主力再现千亿出逃。奇怪的是，今天主力散户共同转向老登，不约而同开始小幅布局白酒、银行等低位防御板块；盘面白酒概念领涨、银行板块走强，老登逆势造好。今天无量杀跌，科技方向跌幅居前，易中天暴跌13%以上，市场焦点的“巨无霸”长鑫科技跌超4%，大家就担忧长鑫会不会上市即巅峰、后续拖累科技股乃至市场个股。不过从今天科技股惨跌来看，明天可望超跌反弹，或带动个股走修复行情。盘面上，脑机接口概念延续强势，创新医疗4天3板、海南海药10天5板、塞力医疗、南京熊猫2连板，板块多股涨停。光刻机概念活跃，波长光电、张江高科等多股涨停。大消费集体走强，白酒领涨，金种子酒、一鸣食品、华天酒店等涨停。硬科技板块集体暴跌，CPO概念跌幅居前。有股友吐槽，说自己的股票科技股上涨时跟老登股滞涨，科技股暴跌时跟着大跌，吃肉无份，挨打次次不落。多位网红先后发文，表示从此“告别”股市，不过其中几位已是反复多次“告别”股市，来来回回折腾，发誓如同儿戏，足见股市魔力。不要说炒股，就是理财，现在也很难做到正收益了。有媒体报道，现在“银行理财不能闭眼买了，有投资者一天亏掉9000多元”，令人震惊。截至发稿，费城半导体指数跌逾5.80%，该指数已经连续三天大跌了，但愿明天A股科技股不受影响。辉哥侃股原作，转发请注明出处！ $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$

7月28日收评&复盘

稻田守望者 : 科技股这波杀跌太狠了，明天该反弹了吧？

发哥挖新股打新王港美股

昨天 22:43 · 12,816 阅读

中际旭创电话会要点0728（请勿转发，谢谢） 1、公司针对明年1.6T价格远高于传闻价格，不存在恶性竞争，友商也没有这么低价格，和事实严重不符。目前需求旺盛，原材料缺货，1.6T交付稀缺（不是各家都能交付），今明两年能够交付的厂商很有限。 2、美股同行以及ai相关股票下跌，市场对capex悲观：公司从下游csp客户需求看，几乎所有客户26年订单都下了、有些27年的订单也下了（不是指引，是真实订单、指定每月需出多少），不用担心27年不清楚、是非常清楚的订单，且800g 1.6T增长幅度大。部分客户28年也给了指引（含2.4T轻相干、NPO、XPO等新产品有指引，不方便透露具体客户和金额），如果大客户CSP不看好ai或capex不可持续，不会告诉公司28年具体的指引。 3、物料准备充分，今年下半年的出货量会有明显好转。 4、行业需求旺盛，大客户为了保证供应，在原有2-3家供应商基础上，会增加供应商（量有限），不同厂商品牌需要互通使用、技术测试需要csp腾出资源，供应商不会自由进出，新进厂商多数在800g，1.6t门槛高、没有看到1.6t供应商变多。在更高端的2.4t、薄膜铌酸锂、npo等方案，只有非常少数的供应商能够提供，高度定制、性能要求高，公司的机会只会变得更多。 5、27年下半年至少2个客户批量采购npo，更大规模是在28年。还有更多csp、new cloud、大模型客户也对npo感兴趣，未来也会导入相应产品。 $中际旭创(SZ300308)$

爱过那些股 : 1.6T量产真不是谁都能玩，供应紧缺反而利好龙头厂商

bitter moon : 下游capex悲观？看客户订单排到28年就知道需求硬核了

余北天 : 产能吃紧但壁垒坚实，公司订单高度透明，1.6T格局优于预期

发哥挖新股打新王港美股

昨天 22:38 · 22,337 阅读

康宁（GLW）今日股价大跌19%，核心原因并非Q2业绩“暴雷”，而是市场对Q3业绩指引的极度失望，叠加此前过高的估值，导致股价出现剧烈重定价。简单来说，这是一次典型的“业绩超预期，但指引不及预期”引发的估值回调。 📉 大跌核心原因：Q3指引不及预期尽管Q2财报数据亮眼，但市场对未来的增长预期更为看重。康宁的Q3指引未能满足市场在AI高景气度下的高期待。 * 营收指引踩线：康宁预计Q3核心销售额为49亿至50亿美元，中值49.5亿美元，略低于市场普遍预期的50亿美元。 * 增长斜率放缓：更关键的是，Q3指引隐含的环比增速从Q2的9%骤降至3-6%。在亚马逊和英伟达等重磅合作落地的背景下，市场期待的是增长加速，而非减速信号。 * EPS指引平淡：Q3核心每股收益指引中值为0.87美元，虽略高于预期的0.86美元，但超预期的幅度不足以抵消营收指引的疲软。 📊 Q2财报：表面亮眼，但含金量存疑 Q2财报本身确实超出了市场预期，但深入分析会发现，这份“超预期”的成色并不足。指标 Q2 实际数据市场预期备注核心销售额 47.4亿美元 46.3亿美元小幅超预期核心每股收益 (EPS) 0.78美元 0.75美元小幅超预期然而，这份成绩单背后存在几个隐忧： 1. 超预期部分“掺水”：Q2核心销售额的超预期部分，很大程度上得益于“套保敞口调整”这一新会计口径，该调整贡献了约2.33亿美元。这意味着业务本身的实际增长可能比数字显示的更弱。 2. 增长引擎触及天花板：作为核心增长动力的光通信业务（尤其是AI相关部分）Q2同比增长32%，但现有产能已基本售罄。Q3指引的放缓，间接验证了产能瓶颈已成为短期增长的制约因素。 3. 其他业务拖累： * 太阳能业务：收入同比大增90%，但因工厂维护停产，反而录得700万美元净亏损，对利润造成拖累。 * 显示业务：上半年受益于客户提前备货，但下半年红利将消退。更关键的是，两项核心玻璃基板专利将于2026年10月和11月到期，市场对国产替代和竞争加剧的担忧已经开始显现。 💡 根本症结：高估值下的“零容错” 此次暴跌的本质，是估值与业绩指引的错配。 * 估值过高：在财报发布前，康宁股价年内涨幅已接近100%，对应2028年的预期市盈率超过30倍，光通信业务的隐含市盈率更是高达约40倍。 * 容错空间为零：如此高的估值意味着市场已经price in了未来数年的完美增长。当一份“刚好及格”的Q3指引出现时，市场不会将其视为“符合预期”，而是解读为“增长故事可能无法兑现”的危险信号。因此，今天的下跌并非公司基本面突然恶化，而是市场在极高估值下，对任何不及预期的信号做出的剧烈反应，是一次对前期过度乐观情绪的重定价。 $康宁(USGLW)$

时光卡片 : 作为行业研究员，我认为这次暴跌暴露了卖方分析师的集体误判：光通信产能瓶颈在Q2财报电话会上已有暗示，但市场选择性地忽略了风险信号，反而继续推高估值。现在看30倍PE确实太激进

车圈搬砖小锅 : 呵呵，韭菜又被割了，早该看出估值泡沫了

AI驾驶博弈论 : 市场反应过度了，康宁基本面依然稳健，短期波动正好是布局机会！

价值盐选～猫毛价值投资题材挖掘逻辑制胜

昨天 22:01 · 20,705 阅读

人形机器人大规模量产可能在2027年之后，资金节奏上要有心理准备！

最近机器人板块不断下跌主要因为：特斯拉进度扰动：市场对Optimus量产时间表出现分歧，从极度乐观回归理性；前期涨幅过大：很多概念股透支了未来2-3年的预期，属于估值消化；技术路线尚未收敛：丝杠、电机、减速器、传感器等技术方案还在迭代，选错路线的公司风险较大。这不是基本面崩坏，更多是情绪和估值的均值回归。接下来以下公司更值得关注： 1. 拓普集团$拓普集团(SH601689)$ ——平台型选手，确定性最高它是极少数能同时做线性执行器+旋转执行器的公司，这两部分是机器人关节的核心，单机价值量约6-8万元。深度绑定特斯拉，从汽车底盘轻量化一路延伸到机器人，技术同源，是Optimus直线执行器的核心供应商。调整后估值回到25-30倍PE区间，主业汽车零部件提供安全垫，机器人业务相当于期权，攻守兼备。 2. 绿的谐波$绿的谐波(SH688017)$ ——精密减速器龙头，稀缺性强谐波减速器是机器人关节的“肌肉”，国产替代领头羊。它的壁垒在于：自主研发的齿形设计+十多年工艺经验积累，一致性远超国内同行，目前是人形机器人手部、腰部关节用谐波减速器的首选。前期调整幅度较大，但它的稀缺性——全球能大批量做高精度谐波减速器的不超过5家——并未改变。逢低布局的窗口，但需忍受业绩释放前的波动。 3. 三花智控$三花智控(SZ002050)$ ——热管理延伸至机电执行器，平台化逻辑清晰家电和汽车热管理全球龙头，技术和客户管理能力极强。正将机电执行器能力延伸至人形机器人，已公告投资建设机器人机电执行器生产基地。它的护城河在于：精益制造能力+大客户深度绑定经验。主营业务稳健，分红可观，机器人是第二增长曲线。属于“跌出来的机会”，进可攻退可守。 4. 鸣志电器$鸣志电器(SH603728)$ ——空心杯电机龙头，灵巧手核心灵巧手是机器人最难的部分之一，空心杯电机是手指精密动作的关键。鸣志在空心杯电机领域积累深厚，已形成批量供应，技术壁垒高（绕线工艺、响应速度），美国子公司AMP在北美有很强医疗机器人客户基础，全球布局优势明显。估值相对偏高，但人形机器人灵巧手领域卡位极好，如果板块继续回调，会是很好的分批介入标的。 5. 贝斯特$贝斯特(SZ300580)$ ——丝杠隐形冠军，预期差最大以精密加工为底层能力，从涡轮增压器零部件延伸至滚柱丝杠。滚柱丝杠是人形机器人线性执行器的核心传动部件，精度要求极高，目前能做好的企业极少。它的滚柱丝杠副产品已送样特斯拉，一旦通过验证，将进入核心供应链，弹性可观。市值相对小，主业稳定增长，机器人丝杠属于典型“看涨期权”，适合愿意用时间换空间的投资者。需要警惕的风险技术路线风险：电机是空心杯还是无框力矩，减速器是谐波还是行星，传动是丝杠还是连杆——方案未定，押注单一技术路线风险较大。拓普、三花这种平台型公司相对安全。量产时间风险：人形机器人大规模量产可能在2027年之后，资金节奏上要有心理准备。估值风险：即便调整后，绿的谐波等公司估值仍不便宜，不宜一次性重仓，分批定投更稳妥。总结人形机器人是继智能手机、智能汽车之后的下一个超级终端，那么当前板块的充分调整，确实是分批布局优质公司的好时机。拓普集团、三花智控适合稳健建仓；绿的谐波、鸣志电器适合看好核心零部件的进取型；贝斯特适合追求弹性的左侧布局。

【聚焦】每日性感题材

远航者01 : 呵呵现在还敢吹机器人？看看创业板都跌成啥样了！深证-4.5%创业板-7%，明显资金在撤离科技股，文章里推的标的PE都虚高，等2027年量产？韭菜早被割完了

知性合一 : 文章分析很到位啊，绿的谐波这种硬核技术企业跌下来就是机会，国产替代逻辑不会变，短期波动不用慌😎

小本投资 : 跌麻了，等反弹

发哥挖新股打新王港美股

昨天 21:53 · 14,511 阅读

【中邮医药】海外CXO业绩速报-IQVIA IQVIA公布26Q2业绩，盘前截至目前上涨+10.59%。2026Q2 IQVIA实现收入43.68亿美元，同比增长8.7%（按固定汇率计算收入增长8.5%），GAAP归母净利润2.56亿美元，同比下降3.8%。 [太阳] 研发解决方案业务（R&D Solutions）收入为25.75亿美元，同比增长8.8%（按固定汇率增长8.6%）。本季度净新订单达31.5亿美元，同比增长19%，订单出货比为1.22x，较上季度24亿、1.04x大幅提升。在订单增速方面，R&D Solutions业；截至季末在手合同积压订单为342亿美元，过去十二个月（TTM）净新订单达113亿美元（同比增长13%），其中约92亿美元预计将在未来12个月内转化为收入（同比增长7.5%）。 [太阳] 基于强劲的业绩表现，公司上调了全年业绩指引，收入指引由原先的171.5亿至173.5亿美元上调至172.75亿至174.75亿美元，增速中枢从+5.8%提升至+6.5%；调整后EBITDA指引继续上调，至40.0亿至40.5亿美元，调整后稀释每股收益指引上调至12.80至13.00美元；收入上调包含约100bp内生收入增长的提升，50bp并购贡献的增加，及80bp外汇顺风影响的下滑。联系人：盛丽华/辛家齐 $上证指数(SH000001)$

黑天鹅赌徒 : 医药研发外包赛道果然抗跌，今天创业板跌成狗但IQVIA盘前涨10%，说明资金在疯狂避险啊！R&D Solutions这块净新订单113亿美金，未来12个月转化92亿，确定性比A股这些画饼公司强多了

云中鹤 : CXO龙头就是不一样，业绩超预期还上调指引👍

骑牛看熊题材挖掘

昨天 21:52 · 10,781 阅读

盘面大跌只是开始？下周A股解禁潮来袭，多重风险叠加需提前规避

关注+点赞+评论=你的支持

指数精灵小福星 : 作者提醒得很及时，下周解禁比例高的票像航天智造、浙江荣泰这些，短期抛压肯定大。不过长期投资者可以等恐慌后捡漏，毕竟好公司解禁完还是有机会的

马尔里斯特 : 深创板跌成狗了，解禁雷区千万别碰

别跟ai抢饭碗 : 恒指独秀啊！A股这波解禁潮确实要警惕，特别是超50%的票😨

飞鼠溪消费实盘

昨天 20:50 · 26,280 阅读

东亚都是如此，悲观地讲，当下是东亚的高光时刻，后面东亚的影响力，因人兴，也因人亡。拿一家公司做比喻，如果不算折旧，会高估当前利润，但资本折旧是真实发生了的，未来最终需要付出一笔大的成本来重置资本。东亚就是这样一个公司，东亚非常舍得投资，但唯独在人力上不投资，而人力这个资本的折旧也是真实在发生的，它未来的重置需要花的时间更长。

Q姐爱科创 : 说得好！东亚就像疯狂扩张却舍不得换设备的老厂，表面繁荣背后全是隐患。你看今天创业板暴跌7%就是信号，人才断层比技术落后更可怕😨

万德芙 : 人力不投资，迟早要还债

Adkins : 东亚这波高光确实亮眼，但人力资本透支问题值得警惕啊！