格隆汇-财经资讯动态-股市行情

骑牛看熊题材挖掘

1小时前 · 11,164 阅读

当前盘面现状：主板上攻、创业板走弱、科技股疲软、题材轮动飞快现在是典型存量资金高低切换行情，不是全面牛市，场内钱总量没有爆炸性放大，资金从高位创业板科技赛道撤出来，流向主板低估值板块，所以出现“大盘指数好看，创业板、很多科技股不赚钱”的割裂局面。 1. 科技板块内部筹码压力大 AI算力、PCB、光模块前期累计巨大涨幅，大量获利盘，一有风吹草动就兑现。不是产业逻辑完全坏掉，而是从“炒远期预期”，切换到必须拿订单、中报业绩来验证，达不到预期就杀估值。就像你观察的生益科技、沪电股份，同是PCB，短期强弱分化，是资金在板块内部做轮动，不是整条赛道彻底作废。 2. 创业板本身压力创业板权重大量绑定算力硬件、半导体，赛道集体调整直接拖累指数；同时前期反弹幅度大，套牢盘重，一遇兑现就更容易下跌。 3. 题材轮动过快根源：存量博弈没有巨量增量进场，一个板块涨两三天资金就兑现，立刻切下一个，追高很容易一进场就接盘。短线题材持续性普遍很差，只适合轻仓波段，不适合重仓死拿。后市整体怎么看 1. 上证指数：短期会在压力位附近震荡，很难单边连续暴涨。主板蓝筹、周期会反复活跃，但也不是无回调一路向上，会震荡消化获利盘。 2. 创业板与科技：不会直接一路崩盘，但短期很难立刻再来一波主升浪。需要时间消化筹码，会出现“脉冲反弹之后再反复”，真正企稳要看两个信号： • 下跌缩量，不再放量杀跌； • 中报业绩兑现，订单数据印证景气度。重点：科技主线没有彻底证伪，但已经告别闭眼躺赢阶段，板块内部分化会极其严重，只有业绩兑现的龙头能走出来，小票题材容易持续掉队。市场几条具备机会的方向（仅逻辑梳理，不是买入推荐） ①科技成长（分化行情，不普涨） AI算力硬件：不再是全部上涨，优先看上游材料、先进封装、高速PCB里面订单持续落地的标的，回避纯概念小票。像你关注的PCB产业链，要区分“业绩兑现”和纯题材炒作。半导体国产替代：设备、特种材料，政策+产业导入驱动，属于中长期逻辑，波动依旧巨大。 ②顺周期资源、低估值蓝筹（近期资金流入明显）有色、部分化工、贵金属。逻辑是避险+通胀预期，适合做对冲配置，不适合高位追涨，如果短期快速大涨要警惕一日游行情。 ③低位医药创新药、器械经过长期调整，估值回到低位，中报业绩改善的细分有修复机会，属于防御+成长兼顾的方向。 ④电网设备、电力基建政策驱动，订单确定性较强，属于反复轮动的板块。适配你现在状态的实操思路 1. 不要追短线轮动题材：现在热点两三天就切换，追高很容易被套。 2. 科技仓位：不要满仓押死，接受板块震荡反复；如果持仓出现放量大跌，要做风控，不要一味死扛。 3. 配置思路：不要单押一条赛道，可以做均衡，一部分硬核科技，搭配一点低估值对冲，平滑账户波动。 4. 核心锚点：8月中下旬中报是最大分水岭，不管什么板块，业绩跟不上预期，再好听的故事市场也不会买单。行情大方向没有走熊，但已经进入震荡分化阶段。主板强、创业板弱的割裂还会持续一段时间；科技股不是彻底没机会，但告别普涨，选股难度大幅提升。题材轮动快，尽量少做短线追涨，把重心放在业绩兑现上面。 @复盘君 @话题君

挺ok个妹 : 别被指数骗了！看看跌停板上多少AI概念股，主力明显在出货，现在冲进去就是送人头

索罗斯小跟班 : 从资金流向看确实在高低切换，但科技股长期逻辑没变，回调反而是布局机会，重点盯着中报业绩超预期的细分龙头，比如PCB材料端那几个有实单的

社会边角料 : 呵呵，又是骗我去接盘周期股的老套路

明理的投资巨头 : 主板红彤彤创业板绿油油，这**行情看得人精神**😅

图解天下——有图有真相，知晓天下事看图说话

3小时前 · 16,211 阅读

中国留学生人数为什么越来越少？

国内外因素共振。

环薇子 : 留学性价比暴跌，中产家庭谁还敢赌？

昆仑玉墟 : 哈哈，早该这样了！以前邻居家卖两套房送孩子去澳洲读商科，回来在银行当柜员，月薪还没我送外卖高😅 留学就是个消费陷阱，真以为镀层金就能跨越阶层？现在信息透明了，大家终于清醒了

问题不大 : 现在花200万留学回国赚4000？这账算不过来啊，还不如在国内读个985实在，至少不用卖房

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阿島复盘

4小时前 · 25,277 阅读

【港股收市】黄金与科技股领涨市场，恒指科指均涨逾1%

港股主要指数周一(10 日) 普涨，截至收盘，恒生指数 $恒生指数(HKHSI)$ 上涨1.05%，报25,937.49 点；国企指数 $恒生中国企业指数(HKHSCEI)$ 上涨1.06%，报8,621.84 点；恒生科技指数 $恒生科技指数(HKHSTECH)$ 上升1.26%，收报4,919.46 点。黄金与贵金属板块表现最为强劲，主要受到美国降息预期、就业数据走弱及避险情绪升温等因素推动。个股中，老铺黄金 $老铺黄金(HK06181)$ 暴涨12.39%，周大福 $周大福(HK01929)$ 升逾6%，龙资源 $龙资源(HK01712)$ 大涨12.42%，紫金矿业 $紫金矿业(HK02899)$ 等亦录得显著涨幅。市场分析指出，该板块正由金价驱动向盈利与产量兑现扩散。科技及互联网股普涨。联想集团 $联想集团(HK00992)$ 上涨3.20%，蔚来- SW $蔚来-SW(HK09866)$ 及京东健康 $京东健康(HK06618)$ 升近3%，阿里巴巴- W $阿里巴巴-W(HK09988)$ 、比亚迪股份 $比亚迪股份(HK01211)$ 及小米集团 $小米集团-W(HK01810)$ 均涨逾2%。 AI 医疗概念表现亮眼，百奥赛图- B $百奥赛图(HK92101)$ 因营收与净利预期大幅增长而暴涨11.08%，英矽智能 $英矽智能(HK03696)$ 及晶泰控股 $晶泰控股(HK02228)$ 亦随之走高。个股方面，国泰君安国际 $国泰君安国际(HK01788)$ 表现最为突出，收盘狂飙36.78%，主因是国泰海通建议将其私有化，每股作价3 港元。相较之下，光通信概念则集体回调，中际旭创 $中际旭创(HK03308)$ 急跌6.94%，剑桥科技 $剑桥科技(HK06166)$ 下跌4.37%，主要受外部禁令传闻及资金获利了结影响。存储概念也因韩股存储链波动而走弱。展望后市，中金公司认为，基本面、估值及外部环境的积极因素正在积累，随着政策与资金协同稳市机制发挥作用，市场有望延续稳进行情。

8月10日收评&复盘

明天就解套 : 呵呵恒指涨1%就喊牛市回归？看看成交额再说吧

小钢 : AI医疗概念最近持续性不错啊，百奥赛图业绩超预期带动整个板块，比那些纯炒概念的靠谱多了

红霞飞飞 : 科技股回暖总算看到点希望

万银舟 : 黄金股今天杀疯了！老铺和周大福这波吃肉行情太爽了 💰

发哥挖新股打新王港美股

5小时前 · 82,333 阅读

沈鼓集团冲刺IPO，聚焦离心压缩机等领域，存在应收账款逾期情形

2026年1季度收入增速放缓

优股客 : 沈鼓的戴总工程师出身，技术派掌舵是加分项但逾期账款问题不解决，再好的技术也架不住现金流暴雷啊

烈风暗云 : 净利润增长132%？一季度数据有水分吧

阿匪 : 看完招股书发现个矛盾点：毛利率逆势上涨但同行都在跌，要么是成本控制神操作，要么就是财务洗澡。不过能跟西门子抢市场份额确实牛，希望上市后别被资本玩坏，专心搞研发突破卡脖子技术

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图解天下——有图有真相，知晓天下事看图说话

5小时前 · 68,378 阅读

2025年4月之前，美元/日元货币对与美国和日本债券10年期利率差密切相关，在“解放日”之后，这种关系破裂了。当前，美日利差从4.14%缩窄至1.85%，处于2021年以来较低水平。但与此同时，美元兑日元汇率却持续走强，日元汇率创下40年来新低。归根结底，目前日元套利交易面临失效，日元走势更多受到日本财政前景影响，不再完全受到利率影响。

怒砸狗庄 : 国债收益率影响本该是最核心变量，现在货币政策与汇率脱钩背后有更深层原因：财政可持续性担忧已经主导了主权货币估值模型，日债流动性危机或在酝酿。

火大猴🐒 : 利差1%就在压垮日元？

股轩机 : 美日利率差锚定失效太惊人了！日本债务压力成主导因素，日元贬值大超基本面逻辑

滑泽 : 日本企业海外收益回流意愿降低是隐藏变量

烈风暗云 : 投机资金成功逼迫央行重新审视收益率曲线控制机制

GLH_56367a627 : 空头已经在阈值盘踞了半年多

Ginger : 利差理论失灵早有征兆：去年大规模国债购买压低了利率信号传导效率，叠加大宗商品海运成本对日本贸易逆差的双重打击，技术面155位置失守后日元实质上进入全新定价时代。

邓光投资笔记 : 日本财政扩张导致主权信用溢价上升可能是主因，但更深层还得看两国货币政策分化。美联储转向宽松时BOJ还被债务绑架，这种剪刀差在汇率层面必然放大。

Raging Cat : 以往的逻辑彻底失效了？

三星堆保安 : 从利差回归到财政主导，日元的资产属性正在发生根本性转变，这对跨境资本流动具有指示意义

巴菲特的花棉袄 : 美债收益率倒挂期间还能扛多久？

宠辱不惊 : 主权信用评级下调风险正在积聚，但市场好像选择性无视

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阿島复盘

5小时前 · 24,194 阅读

8月10日，沪指五连阳涨0.67%、超4000股飘红，医药军工有色领涨！早盘沪指高开3点于3943点，创业板高开3点于3567点，！开盘以后沪指高开高走，早盘最高3966点出现分时线高点、两市近3900股上涨以后遇阻回落，午后翻绿到3938点就止跌回稳，盘尾小幅新高，两市超过4000股上涨，沪指收于全天相对高位区域，双创全天低迷运行，盘尾小幅回稳，跌幅不大！纵观目前行情，还是很不错的，但今天普涨以后，短线风险需要预防一下！今日主力资金净流入食品饮料行业、贵金属、电网设备等板块，净流出电子、通信、半导体等板块，其中电子板块净流出251.66亿元。个股方面，贵州茅台资金净买入8.63亿元位居首位，中微公司、江波龙、仕佳光子主力资金净流入居前；中际旭创遭净卖出72.84亿元位居首位，兆易创新、新易盛、长鑫科技主力资金净流出额居前。

金算盘Pro : 主力净流入食品饮料？消费股又要卷土重来？

果冻橙汁鳗鱼饭呀 : 双创指数拖后腿，科技股凉凉👎

未来牛散 : 今天这行情看似普涨实则暗藏玄机啊，电子半导体被疯狂抽血，主力玩调仓把戏呢，短期追高的要小心被埋！

熵减资本 : 这波医药军工有色三驾马车发力，主力终于做个人了！

冰糖炖雪梨价值投资题材挖掘

5小时前 · 33,217 阅读

今日指数同步高开，分化收；沪指继续收涨，深成指是假阴真阳，创业板是小阴。市场成交量2.53万亿，同比缩量1447亿，主力资金流出414亿。个股红多绿少。盘面题材看，地面兵装、贵金属、医疗服务、鸡肉猪肉、乳业、酒店餐饮、能源金属等题材强；保险、机器人、元件、通信设备、电子化学品、计算机设备、通信服务等题材弱。技术上，沪指今日继续收新高小阳。

华尔街蒸汽波 : 避险板块受捧

天网期权 : 这量价背离很明显

熵减资本 : 创业板块跌幅0.73%远超预期，科技股修复需要更强信号

在暴雨中奔跑 : 消费板块接力轮动了？乳业餐饮涨，但科技全趴了，这分化看不懂！

新能源-阿光 : 放量滞涨与主力资金流出414亿形成隐忧，盘面呈现沪强深弱的格局需警惕调整风险，好在消费、军工撑起了半边天。

红霞飞飞 : 量能不足引发担忧

GLH_78089d8903 : 恒指果然强劲，1.05%的涨幅领先全球，看来资金真在回流港股！

爱飞翔题材挖掘

5小时前 · 8,499 阅读

今天盘面虽然看到贵金属、稀有金属、镍、钴等资源方向冲高，而通信、元器件、CPO、半导体等科技方向回落，但不能简单理解成“资源取代科技”。更准确地说，是第一波超跌修复以后，各主要方向进入不同速度的换手周期：资源目前保持趋势但开始接近中期压力。这恰好也是主升初期最重要的筛选过程。初始浪里谁最早得到资金持续试探，谁在大盘分歧的时候调整级别最小，谁靠近压力位以后能够横住，后面的持续性通常更值得重视。

怒怼大盘 : 半导体才跌两天就有人唱衰？看看纳斯达克涨成啥样了，科技主线地位根本没动摇

二雷学理财 : 资源股这波反弹确实猛，但科技股回调也正常，市场总要轮动嘛

爱飞翔题材挖掘

6小时前 · 18,147 阅读

周一A股三指分化、沪指五连阳，医药军工有色强势领涨‌！ 8月10日，A股三大指数涨跌互现。沪指在地面兵装、贵金属、白酒等权重带动下震荡上行录得五连阳，报3966.59点涨0.67%；创业板指盘中跌超2.5%后收窄，跌0.73%报3537.21点。两市成交25231亿元，缩量1413亿元，全市场超七成个股上涨。板块方面，医药全线爆发，药明康德因美国法院批准初步禁令动议及中报营收增38.9%、归母净利润首破百亿提振板块，百花医药5连板，多股涨停。军工板块午后拉升，长城军工、洪都航空涨停，机构看好"十五五"规划及军贸订单落地。有色金属集体走高，刚果(金)禁止铜钴精矿出口加剧供应短缺，叠加非农数据不及预期降温加息预期，翔鹭钨业、招金黄金涨停。消费延续强势，茅台提价、暑期档票房超85亿提振板块。跌幅方面，CPO、通信设备领跌，光迅科技跌超9%盘中近跌停，中际旭创跌超6%。主因美国厂商AAOI释放两年产能扩十倍信号，叠加FCC拟限制中国数据中心组件进口传闻扰动。国金证券指出此为供给预期修正而非需求崩塌。整体看，市场呈现沪强深弱格局，权重护盘叠加政策与业绩催化推动结构性行情，但成长板块面临海外不确定性承压，后续需关注量能变化与外部扰动。 $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$

8月10日收评&复盘

summerNV 回复弘毅 : CPI微涨但有结构性亮点，高端消费升级明显

行业轮动很正常，消费有韧性啊朋友

不同赛道分化，各自逻辑不同罢了

结构性复苏是事实，数据得动态看哈

茅台代表可选消费，当然有领先指标作用

木瓜酸奶 : 翔鹭钨业涨停映射钴锂供给侧改革升级

许林光启 : CPO闪崩非需求问题，AAOI扩产传闻引发国产替代焦虑

弘毅回复 summerNV : 消费复苏就靠茅台和电影撑场面？CPI微涨0.9%的数据怕是没看清吧！

光伏龙头集体腰斩的时候消费股还在高位硬撑，这泡沫迟早要还的。

青铜骑士很倔强 : 半导体内部分化太严重！设备材料涨封测跌，中芯国际H股溢价消失暗示跨境套利终结

彼特看市 : 创业板逆势下跌0.73%需警惕，估值与基本面出现新分歧！医疗爆发表明防御属性仍在，但量能萎缩1413亿显示多头信心不足，技术面上3537点前低缺口仍存压力，建议观察新能源与半导体何时企稳

中华有彪哥 : 恒指超预期反弹1.09%，北水回流量能是重点

summerNV : 茅台提价叠加暑期票房双利好说明消费复苏强劲！消费股行情还没走完

骑牛看熊题材挖掘

6小时前 · 18,812 阅读

加息预期增强影响有限，一方面美伊谈判取得实质进展，油价较大幅度下行，缓解市场关于通胀的担忧。另一方面成长板块市场关注度较高，在利好的催化下资金风险偏好回升。当前因美伊谈判积极进展，油价回落明显，通胀上升预期边际减弱，且全球主要央行货币政策无一致紧缩预期，缓解了市场对于外围流动性收缩的担忧，尽管美联储议息会议结果显示加息预期有所升温，但前期市场对此有所定价，对市场影响预期有限。在经历2025年的险资入市高潮后，今年险资入市节奏明显放缓。今年以来，险资在A股市场和港股市场的举牌次数都较去年明显减少；与此同时，保险资金运用余额中的股票资产增速也有所降低。2025年是险资快速增配权益资产的一年，今年险资入市节奏放缓受负债端保费增速和市场表现等多方因素影响。从长期来看，积极入市、增配权益资产依旧是险资投资的主线，但是险资入市节奏更趋平缓，投资标的选择将更加精细化。今年上半年，国内有机硅行业景气度回升，产品量价同步上行，叠加新兴需求持续扩容，带动行业盈利水平大幅修复。近期，多家A股硅化工企业披露半年度业绩预告，普遍预计净利润同比实现大幅增长。申万宏源证券近期在研报中表示，目前我国有机硅（折算为DMC，即二甲基硅氧烷混合环体，是有机硅产业链核心中间品）产能占全球比重接近80%，行业协同挺价意愿强烈，供给端严格执行自律调控，叠加“反内卷”催化成本端支撑强劲，行业有望走出周期底部，向上弹性较大。近期全球AI链股票共振下跌。海外市场中，日经225指数、韩国综合指数等均有明显回调，韩美半导体、三星电机、三井金属、SK海力士、三星电子、康宁、ARM等均有明显回撤。近期，全球AI板块共振调整是由于高拥挤度下产业叙事扰动。短期科技股超跌后或有修复，但在拥挤度压力充分消化前，板块可能仍处于高波动状态，中报业绩将逐步成为市场关注的投资主线。后续重点看三个信号：韩股和美股半导体板块能否企稳，A股科技龙头能否有效承接以及成交额能否维持当前水平。伴随宏观尾部风险的下降，AI产业趋势再次成为影响美股科技股下半年走势的核心变量。美股市场近期剧烈波动虽充满噪音，但市场对AI的认知正不断回归理性，对短期ROI的诉求亦更为迫切。进入下半年，AI货币化进程、科技巨头AI CAPEX持续性、AI产业链价值分配等将继续成为市场讨论的焦点，市场高波动特征料将延续，Hyperscaler厂商、营收增速触底回升的应用软件、互联网厂商值得重点关注，谨慎看待高预期的信息安全、基础软件板块，硬件半导体的交易则有望进一步收窄于短期高确定性环节。上证指数一路上行有点“标杆”的感觉，只不过让普通投资者和机构转换思维去追风保险、证券、银行等金融股，去买工程机械、医药等蓝筹股的逻辑还没有完全改变，有资金去做，但是并不多，因为你去做了短期也很难赚钱，这就是现在行情最尴尬的地方。年初以来居民资金为入市主力，机构和上市公司资金流入存在波折。当前A股牛市已步入第三阶段，标志性特征是增量资金大规模入场。年初以来上述变化正在发生，居民资金入市进程较25 年明显加速，已然成为今年A 股增量资金主力。创业板指数最近2周开盘就是全天的基本走势，并没有出现尾盘拉升的劲爆走势，这也说明科技利空让机构资金开始变得谨慎，现在的最大问题是科技回调还是到顶了，技术面与基本面都不支持到顶，但是之前跌幅超过40%，经过一周反弹现在跌幅超过20%，这其实又是顶部特征，所以这个位置只能跟随本心来进行参与。牛哥发现大消费是**参与度比较高的，相关利好也是最多的，只不过不要去追高，否则你又是新一轮“接盘侠”而已，现在做任何题材只能去低吸参与！ $创业200(SZ399019)$ $创业300(SZ399012)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板300ETF天弘(SZ159836)$ $创业板50ETF华泰柏瑞(SZ159383)$ $创业板50ETF华泰柏瑞(SZ159383)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板200ETF南方(SZ159270)$ $创业板200ETF易方达(SZ159572)$ $创业板200ETF易方达(SZ159572)$ $创业板200ETF易方达(SZ159572)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板50ETF华泰柏瑞(SZ159383)$ $创业板50ETF华泰柏瑞(SZ159383)$

8月10日收评&复盘

神驹大侠 : 龟速行情太磨人

Evarnold : 创业板走成心电图，利空影响真真切切体现出来了。这轮科技股调整是技术面强压叠加情绪催化，短线抄底真要命。

麻瓜价值投资 : AI板块全球共振下跌确实值得警惕，特别是中报临近更得看业绩成色。韩股半导体如果扛不住，传导效应会很剧烈。高位+拥挤，回调是必然，但中长期逻辑没坏，跌下来反而是筛选真龙头核心应用的机会。买点可能等美股那几个巨头CAPEX更加明朗？

纳斯达克逐梦人 : 有机硅盈利修复超预期！申万分析正确，DMC价格企稳+供给侧自律，行业底部反转信号明确，新兴需求增长不容小觑

资金掌舵人 : 险资入市放缓意料之中

吴世皑 : 恒指这波反弹很稳，加息影响果然有限！

价值盐选～猫毛价值投资题材挖掘逻辑制胜

6小时前 · 40,739 阅读

宇树科技IPO:龙头很香，但估值要警惕！

$宇树科技(SH688836)$ 宇树科技发行价150.8 元，一签 500 股，中签缴款7.54 万元；预计中签率0.02%-0.03%，中签概率极低。宇树科技是A 股人形机器人第一股；四足机器狗全球市占率超 60%，人形机器人出货量全球领先，海外收入占比高，电机、减速器等核心部件高度自研，毛利率约 60%。公司业绩爆发过：2023-2025 营收从 1.59 亿→17 亿，2024 扭亏，2025 扣非净利润接近 6 亿，是人形机器人赛道极少数实现盈利的整机厂商。战略配售阵容强：腾讯、DeepSeek、社保基金等参与战配，机构认可度高；网上流通筹码很少，上市初期容易受情绪推动。市场情绪火爆：网下申购倍数 2618 倍，资金追捧；市场乐观预期中一签账面盈利十几万级别。但也有核心风险（这是本次最大隐患） 1.估值极高：扣非发行市盈率219.23 倍，行业平均仅 38.56 倍；港股对标机器人企业市销率约 1920 倍，宇树市销率 35.89 倍，发行价较市场前期预期高出近 50%，已经 price in 极高成长预期。 2.增速已经明显下滑：2025 全年营收增速 332%；2026Q1 营收增速掉到 68%，扣非净利润同比腰斩 52.55%，招股书把 “业绩波动、增速放缓” 列为首要风险；行业处于早期，未来竞争加剧，很难持续维持过去爆发式增长。 3.行业不确定性：人形机器人商业化还没大规模落地；未来要加大具身大模型研发，如果 AI 大脑迭代不及预期，会影响产品竞争力；特斯拉、国内其他整机厂商竞争挤压市场空间。 4.科创板波动风险：就算首日大涨，之后很容易出现高位回调；一旦市场情绪退潮，存在破发可能性，7.54 万的单签成本，亏损弹性同样很大。实操建议适合：账户资金充裕，能接受 7.54 万冻结，做好 “中签也可能亏钱” 的心理预期。可以申购，但不要抱有必赚幻想；中签后，上市首日优先考虑兑现，不要格局长期持有。重点：中签务必 8-12 日 16 点前留足现金，12 个月 3 次弃购会被限制打新半年。假如你想长期看好人形机器人，打算中签后长期持有，不建议打新搏长期持仓。 219 倍的 PE 已经透支大量未来业绩，一旦后续季度营收、利润不及高预期，估值会杀跌；更适合上市之后，等股价充分博弈、估值消化后再评估是否介入。总结：宇树是行业优质公司，但发行定价已经非常贵。想要博弈短期情绪：可以参与打新，但中签后优先短线止盈，不要恋战。想做长期价值：不要打新，等上市后观察 2-3 个季度财报，看营收、利润能否匹配高估值再做决策。

定价150.8元！宇树科技中一签能赚多少？

菠萝蜜菠萝 : 发行价150.8元，对应静态扣非PE达219.23倍，是通用设备行业均值（38.56倍）的5.7倍；市销率35.89倍，较港股同行优必选（PS约12-20倍）高出近一倍，发行价较市场前期预期上浮近50%，一级抱团已经打满价格，留给散户的盈利安全垫极薄。 $宇树科技(SH688836)$

基因操盘手 : 社保基金参与又怎样？中石油上市还有巴菲特站台呢

薇薇安 : 打新就当买彩票呗，反正我账户常年留10万闲钱

带头小哥 : 技术实力确实强，但增速下滑太明显了，Q1利润腰斩还硬吹高成长，机构战配阵容豪华不等于散户该接盘啊

石敢当 : 哈哈中签率比中彩票还低，7万5冻三个月就为陪跑？😅

医股小机灵 : 这估值也太夸张了吧？219倍PE简直是把未来10年业绩都透支了，真当韭菜是永动机啊？

阿島复盘

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【08.10A股收市】沪指震荡反弹涨0.67%，全市场超4000只个股上涨

【08.10A股午评】创业板指跌2.18%，医疗服务、养殖业板块领涨，AI硬件板块调整以下为收市内容：沪指震荡拉升，创业板指尾盘跌幅收窄，此前盘中一度跌超2.5%，深成指翻红。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。沪深两市成交额2.52万亿，较上一个交易日缩量1413亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4000只个股上涨。中信证券指出，8月初的市场处于超跌反弹阶段，前期跌幅越大的品种弹性越大，当前有色、化工、非银、电新行业的年内收益率仍低于理论中枢。结合持仓成本、融资盘出清和拥挤度三个视角对热门板块方向的修复进度进行了量化评估：持仓成本视角下，浮亏压力集中于科技成长与小微盘，有待进一步消化；融资盘视角下，本轮领涨方向出清进度已过半程；拥挤度视角下，科技板块的交投热度仍没有回落。整体而言，电子、有色、创新药、非银修复进度较快，化工、电新、通信相对较慢。配置上，科技持仓继续向核心资产集中，非科技部分增配能化、有色、创新药和头部券商。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$ 午后贵金属板块持续走高，华钰矿业 $华钰矿业(SH601020)$ 逼近涨停，盛屯矿业、招金黄金、西部黄金、晓程科技、湖南黄金等涨幅靠前。消息面上，截至8月7日收盘，现货黄金收报4341.91美元/盎司，最近一周上涨264.13美元，涨幅7.44%；COMEX黄金期货最近一周上涨291.60美元，涨幅7.17%，双双创下1月23日当周以来最大单周涨幅。午后MLCC概念震荡反弹，昀冢科技 $昀冢科技(SH688260)$ 、龙鑫智能 $龙鑫智能(BJ920117)$ 涨超10%，风华高科逼近涨停，国瓷材料、博迁新材、洁美科技等跟涨。消息面上，太阳诱电、村田、三星电机已相继上调业绩预期并启动涨价，三星电机8月1日起MLCC全线涨价30%，太阳诱电9月1日起跟进涨价。中国银河证券指出，AI相关高容MLCC用量大幅增长，超高容MLCC现货紧缺、交期拉长，龙头小幅扩产但产能释放需一年以上，供需缺口短期难以缓解。午后有色·钨概念震荡回升，翔鹭钨业 $翔鹭钨业(SZ002842)$ 涨停，中钨高新、亚盛集团、章源钨业、厦门钨业冲高。消息面上，章源钨业公布2026年8月上半月长单采购报价，55%黑钨精矿41.20万元/标吨；55%白钨精矿41.10万元/标吨；仲钨酸铵（国标零级）60.60万元/吨，较2026年7月下半月长单采购报价有所上调。下跌方面，CPO概念走势较弱，光迅科技盘中触及跌停，长盈通、中际旭创、新易盛跌超5%。【展望后市】高盛：中国AI板块不存在整体泡沫三大细分领域最具投资价值近期，伴随着对人工智能（AI）基建巨额投资持续性以及相关股票高估值的担忧，全球AI板块持续震荡，以半导体为代表的AI概念股已较高点大幅回调。在此背景下，高盛的一位资深策略师日前表示，中国AI板块并不存在整体性泡沫，近期的市场走势已使估值回归健康水平。他看好三大细分赛道的投资机会。高盛首席中国股票策略师刘劲津在接受媒体采访时表示，中国AI相关股票的总市值，尚未充分反映这项技术将为整体经济带来的潜在红利。刘劲津承认，6 月A股市场确实出现局部过热行情——当时科创板与创业板部分AI硬件公司估值一度触及五年高点，但眼下股价与未来盈利增长预期已重新回归平衡，估值水平趋于 “合理健康”。目前，中国AI企业约占全球AI板块总市值的11%，但海外资金AI投资组合中配置到中国AI板块的仓位占比仅约1%。这表明，高盛认为，外资对中国AI股的低配程度仍非常高。高盛认为，中国三大AI相关细分领域最具投资价值：电力供应链、硬件基础设施、以及物理AI。【大行报告精选】中航证券：AI应用由主题走向兑现内容供给推动板块修复中航证券发布研报称，传媒板块短期情绪回暖，AI应用正由主题投资向基本面驱动切换。7月优质内容供给改善叠加多模态模型持续迭代,推动影视院线、短剧漫剧及广告营销板块景气回升。当前传媒板块估值和筹码结构处于相对低位，随着AI视频生成能力跨过商用门槛、国产模型调用量提升以及企业付费需求增长，AI商业闭环逐步形成。建议围绕业绩兑现确定性，优先关注Token运营与AI营销，其次关注具备IP和平台优势的多模态内容公司，以及受益AI应用集中获客的媒介渠道。中航证券主要观点如下： 7月传媒板块情绪回暖，但年内表现仍待基本面改善 7月传媒板块上涨3.09%，在申万一级行业中排名第12;出版、电视广播和广告营销领涨，分别上涨8.94%、7.87%和6.45%。年初至今传媒板块仍下跌16.24%，排名第23，主要受资金偏向AI算力硬件、应用端业绩兑现滞后及机构配置下降等因素影响。后续板块修复仍需AI应用商业化与中报业绩改善支撑。重点行业景气分化，关注内容供给改善与AI产业化进展影视院线方面，优质影片集中上映带动7月票房及观影人次明显回升,8月多类型影片有望延续暑期档热度;短剧漫剧方面，AI持续降低内容制作门槛，推动网文和漫画IP加速视频化，但买量成本高企、平台补贴退潮及监管趋严将加快行业出清，优质IP和平台分发能力的重要性进一步提升;广告营销方面，AI应用逐步进入集中获客阶段，梯媒及互联网广告有望承接增量预算，营销Agent、GEO和对话式广告则推动行业由单点创意工具向全链路自动化升级。 AI应用由主题投资转向基本面驱动，关注商业化兑现 Seedance 2.5升级及国产模型份额提升分别强化内容供给与Token需求,叠加海外科技公司业绩验证，AI产业链商业闭环逐步形成。建议沿三条主线布局:一是商业化确定性较高的Token运营与AI营销，关注易点天下、蓝色光标;二是受益多模态降本及IP视频化的内容平台，关注中文在线、昆仑万维、掌阅科技;三是受益AI应用集中获客的媒介渠道，关注兼具防御属性与投放增量弹性的分众传媒。风险提示 AI应用商业化及业绩兑现不及预期;电影及短剧内容供给不及预期;短剧买量成本持续上升、平台政策及监管规则变化;广告主预算恢复不及预期;行业竞争加剧;重点公司经营业绩不及预期。

8月10日收评&复盘

南海股剑 : 中信证券提示的融资盘出清进度过半需警惕，科技成长板块浮亏压力未完全释放

云中鹤 : CPO板块集体坍塌印证光器件估值泡沫，中际旭创PE仍超45倍却遭机构甩卖

发财葵 : 2.52万亿成交虽缩量但维持暖春水位，题材股活跃度碾压权重

琴心剑气 : 章源钨业长单价突破60万元印证战略金属资源重估逻辑，结合中信对有色板块修复进度的量化评估，钨产业链三重利好叠加：1缅甸进口政策收紧2光伏切割丝需求爆发3军工订单放量，翔鹭钨业的补涨行情才刚刚启动。注意伦敦LME钨期货已创三年新高。

八两金 : 尾盘跌幅收窄但仍收阴，创指双底形态薄如蝉翼

韭菜大盒子 : 恒生指数反弹1%凸显资金回流大中华市场，绩优有色板块才是这轮超跌反弹的核心驱动力