ETF交易费用有哪些？对投资收益有什么影响？

ETF浪潮下，随着越来越多投资者参与ETF投资，也难免产生更多对于ETF的疑惑。面对ETF基民们的问题，本栏目将邀请产品经理们展开说说，以专业视角陪伴ETF投资旅程。

随着国内ETF体量的日益壮大、以及市场透明度的逐渐提高，投资者自我权益的保护意识不断增强，对ETF费用的敏感度提高不少，ETF的费用设置情况开始被越来越多的投资者所关注。

针对上述情况，我们今天来聊聊ETF的交易费用到底有哪些？以及这些费用对我们投资ETF的收益到底有怎样的影响？

一、ETF的交易费用有哪些？

投资者可以通过一级市场（即场外）或二级市场（即场内）买卖交易ETF，但是由于场外投资门槛较高，一般需要上百万以上资金量，因此大部分投资者会选择直接在场内市场买卖交易ETF。下文，我们也主要针对普通个人投资者通过场内交易投资ETF的情况进行各类相关费用的介绍。

1.买卖交易佣金：

场内交易ETF没有申购费和赎回费，投资者在场内买卖ETF时由证券公司收取交易佣金，具体佣金标准根据不同证券公司和投资者资金量大小有所差异。这块费用由证券公司按照交易金额的一定比例、在投资者进行买卖交易时收取，由投资者自行承担。

2.产品日常运作费用：

ETF日常运作中，主要涉及的费用包括管理费、托管费以及其他各类日常事务涉及的常规费用等（如合同生效后与基金相关的信息披露费用、会计师费、律师费、基金份额持有人大会费用、证券/期货交易费用、结算费用、基金相关账户开户费用、账户维护费用等）。

其中，最重要的日常运作费用主要是管理费和托管费。管理费和托管费分别由基金管理人和基金托管人收取，按照基金资产净值的一定比例每日计提，由基金资产承担。

就比如：

畜牧养殖ETF(516670)，跟踪中证畜牧养殖指数，主要投资于沪深A股中涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司股票。产品管理费率0.20%、托管费率0.10%。

云计算ETF(159890)，跟踪中证云计算与大数据主题指数，主要投资于业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司中市值最大的50只股票。产品管理费率0.15%、托管费率0.10%。

上述两只ETF均为目前市场上跟踪同类指数的产品中综合费率较低的产品，推荐关注。

3.其他费用：

区别于常规的主动管理型公募基金，ETF还有两块比较特殊的费用，分别是指数使用费和IOPV相关费用。

其中，指数使用费指的是指数授权许可使用费、指数数据使用费等，由指数公司与基金公司按照约定方式收取（如按照基金资产净值一定比例计算年费用等）。根据2021年2月1日起实施的《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》，指数使用费由基金公司支付而非投资者/基金资产负担，但在此之前发行成立的基金的指数使用费一般按照基金合同约定由基金资产承担。

IOPV相关费用指的是基金份额参考净值的计算和发布费用，一般由基金公司委托指数公司或者交易所在开市后根据申购赎回清单和组合证券的实时成交数据计算后发给交易所统一对外发布，供投资人交易、申购、赎回基金份额时参考，该部分费用由基金资产承担。

二、各类费用对投资收益有什么影响？

综上所述，投资者在买卖ETF时涉及的前端支付的交易佣金费用，以及在买入ETF后承担的产品运作过程中发生的管理费和托管费等费用，都在一定程度上减少投资者的最终收益。费用越高，投资者整体收益被摊薄得越厉害，那么，投资者可以通过什么方式降低费用支出、提高产品投资收益呢？

1、选择佣金较低的证券公司

交易佣金直接减少了投资者的实际收益，尤其是对于短期频繁交易的投资者来说，交易佣金可能显著影响其投资收益。投资者选择佣金较低的证券公司进行交易可以降低其交易成本。此外，机构投资者还可以跟证券公司协商佣金折扣，进一步降低交易费用。

2、关注产品费用信息，选择低成本的ETF产品

ETF主要的日常运作费用包括管理费和托管费等，投资者在选择产品时应当关注这两类主要费用的详情，尽量选择费率较低的、运作更高效的ETF产品。对于指数使用费，也应对比和关注费用出处（由基金管理人承担还是由基金资产承担），尽量选择由管理人承担费用的产品。

随着ETF市场的蓬勃发展，不少标的指数存在多产品跟踪的情况，除了考虑产品投资目标、跟踪误差等因素之外，投资者应当对比选择综合费用更低的产品，降低投资组合运作成本。

3、合理投资，优化资产配置

除了上述两点基于费用信息应该关注的事项之外，投资者还应当通过合理投资、控制频繁交易，分散投资、优化资产配置等手段，遵循价值投资原则，将资金分散到不同行业或地区的ETF产品中，降低整体投资组合的交易成本。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。

​