【收市必讀】市場再度縮量下跌 ；恆指支持位下移

個股表現

恆指5月24日收報18608.94，下跌 259.77點或1.38%。股價從全日低位18532.41至全日高位18867.91，股價波動率 1.81%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得5日上升，在此期間上升了0.38%。

衍生品表現

恆指認購證街貨增加11.8%。2024年6月到期，價外10% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年7月到期，價外10% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額減少38.2%。

恆指認沽證街貨減少5.5%，2024年7月到期，價內20% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2025年3月到期，價內20% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加74.1%。

恆指牛證街貨增加2.0%，2025年9月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2026年8月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額減少10.4%。

恆指熊證街貨減少15.9%，2025年9月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2026年11月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額增加45.9%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率40.7%，RSI數值56，指標信號有2個看好指標，5個看淡指標。即市阻力位19335，若升穿阻力位上望19715。即市支持位17889，跌穿則有可能下試17024。

港股Y模型分析：恒指持續走低，日內逼近18500點的支持，短期高位的承壓弱勢結構明顯。18500點作為前期重要的盤整區域，存在一定的支持，但如果指數不能在目前位置形成止跌平衡，反復衝擊之下失守的概率會逐步提升。如跌破18500點則先行考驗18300點，其次才是18000點。當然，守穩在目前位置形成止跌走橫震盪格局，在時間上也需要一定的週期才能達到修復之勢。

 

市場點評：市場再度縮量下跌，連續的下跌使得短期可以承接的板塊和個股所剩無幾，破盤，持續走弱的個股倒是增加了不少。生物醫藥整體走低，地產則重回起點，這兩個板塊的弱勢給市場多少還是帶來了負面壓力，以至於其他底部剛剛起步的板塊也重新按在了低位。市場僅有少量強勢的高息，中字頭板塊頂住了壓力，高位震盪，但也沒有對市場起點明顯的刺激作用。如接下來市場繼續弱勢，短期這種局面難以有所改善。

衍生品展望

恆指即市阻力位19335。考慮在阻力位附近看淡，行使價19200，2024年11月到期的認沽證產品，可以考慮25232，引伸波幅最低，實際槓桿4.7倍。其次可以考慮25371，引伸波幅27.4%，實際槓桿5.7倍。

進取投資者通常考慮價外認沽證產品，行使價可以參考即市支持位17889。引伸波幅同樣較低的產品有24933及25043行使價分別為18000與17910點，實際槓桿分別為：7倍及6.9倍，且 3個月以上到期。

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位19335以內的熊證，產品58928，2026年12月到期，溢價0.01%，槓桿21.4倍。另一個考慮是2026年4月份到期，收回價19350點的59266，溢價0.26%，槓桿20.9倍。另外相對稍遠的熊證產品有50892，收回價19750點，槓桿15.1倍，2026年4月份到期，條款相近的產品有112隻。

撰文：港股窩輪Jenny

日期：2024年5月24日星期五

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。