百亿基金经理开始盯上消费板块？董承非4月减持这只个股

不知不觉间，百亿基金经理今年业绩已经悄悄开始转正了。

截至5月21日，焦巍管理的银华富裕主题A、赵枫管理的睿远均衡价值三年A、萧楠管理的易方达消费行业、胡昕炜管理的汇添富消费行业、张坤管理的易方达蓝筹精选以及朱少醒管理的富国天惠精选成长A的产品年度涨幅全部回正，且积累了可圈可点的涨幅。

 如易方达消费行业年度涨幅为11.55%、汇添富消费行业同期上涨8.48%、易方达蓝筹精选上涨8.4%。

如此看来，似乎与消费有关的主动权益基金表现更好。同时，近期多位百亿基金经理持仓变动曝光，调仓的对象也主要集中在消费股上。

比如张坤近期就频频出手，加仓伊利股份。乔迁管理的兴全商业模式优选新进公牛集团前十大流通股东，朱少醒管理的富国天惠精选成长、胡昕炜管理的汇添富消费行业混合、谢治宇管理的兴全合润混合都新进成为千味央厨前十大流通股东。另外，5月17日，胡昕炜还调研了温氏股份。

01朱少醒、胡昕炜和谢治宇加仓千味央厨

4月26日，千味央厨公布的前十大流通股名单显示，谢治宇管理的兴全合润混合新进成为千味央厨前十大流通股东，持有102.14万股。胡昕炜管理的汇添富消费行业混合也新进成为千味央厨前十大流通股东，持有70万股。

5月14日，朱少醒管理的富国天惠成长混合(LOF)也新进成为千味央厨前十大流通股东，持有57.46万股。

千味央厨2023年收入19.0亿元，同比增长27.7%，归母净利润1.3亿元，同比增长31.4%。2024Q1收入4.6亿元，同比+8.0%，归母净利润0.3亿元同比+14.2%。

整体来看，千味央厨2023全年业绩稳健增长，2024Q1收入承压。

浙商证券认为，千味央厨在渠道端：餐饮行业需求仍处复苏阶段，长期来看公司经营稳健，有望实现大B恢复、小B稳健增长。产品端：继续围绕油条类、蒸煎饺类、烘焙类、米糕类四大优势产品线，稳固自身在油条产品上的领先地位，同时加大其他大单品的开发和推广力度，争取在未来3-5年内形成3-5个亿元核心大单品。

02董承非减持公牛集团

公牛集团近期公布了截至2024年4月25日前十名流通股东持股情况。该公司前十大流通股东名单中，谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜，乔迁管理的兴全商业模式优选等多只百亿基金产品现身。

与2024年一季度末相比，乔迁管理的兴全商业模式优选再次新进前十大流通股东名单，持股数量为181.98万股，持股比例为0.2%；该基金最早于2021年三季度进入公牛集团前十大流通股东名单。

同时，谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜A持股数量保持不变，分别为公司第五、第七大流通股东。

值得一提的是，睿郡资产合伙人董承非管理的睿郡有孚1号私募证券投资基金今年一季度是新进成为公牛集团第十大流通股东名单，持有186.15万股。

然而4月25日的数据显示，乔迁管理的兴全商业模式优选取代睿郡有孚1号私募证券投资基金成为第十大流通股股东，持有181.98万股，可见董承非管理的睿郡有孚1号私募证券投资基金应该在4月减持了公牛集团。

截至4月25日，公牛集团前十大流通股东累计持有7.88亿股，较上期减少1.59万股。

03清仓后，张坤三买伊利股份

从张坤合计管理的基金产品前十大权重股来看，2023年上半年，伊利股份是张坤旗下的第七大重仓股，合计持有1.33亿股。

但到了2023年四季度，伊利股份已经彻底消失在张坤的管理产品中。

但今年一季度，张坤管理的易方达蓝筹精选混合新进成为伊利股份前十大流通股股东，持有5500.01万股。

伊利股份截止4月29日的前十大流通股最新名单显示，张坤管理的易方达蓝筹精选混合继续买入伊利股份200万股，持股量上升至5700.01万股。

伊利股份截止5月10日的前十大流通股最新名单显示，张坤管理的易方达蓝筹精选混合继续买入伊利股份20万股，持股量上升至5720.01万股。

伊利股份2023年实现营业收入1261.79亿元，同比增长2.44%；实现归母净利润104.29亿元，同比增长10.58%。

伊利股份今年一季度实现营业收入325.77亿元，同比减少2.58%；实现归母净利润59.23亿元，同比增长63.84%。

2024年伊利股份计划实现营业总收入1300亿（+3.0%），利润总额147亿（+25.6%），公司计划用自用资金10~20亿，回购股份全部予以注销并减少注册资本，市场认为，现金回购彰显管理层信心。

张坤在2023年年报中曾提及，在高质量增长的年代，低效的增长已经没有意义，关键在于管理层能否更加精细地配置公司的资本，更加审慎地评估投资新业务和帮股东加码老业务之间的机会成本差异。

张坤在今年一季报中继续思考道，在高质量发展时期，公司持续高速增长的基础概率在降低，但不应该放弃对中等且持续成长性的寻找。他认为成长必须是高质量的，不是粗放经营或者烧钱带来的，应是在保持合理边际投资回报率的情况下获得的。

“我们会很关注公司对成本费用的控制能力、运营资本的管控能力、自由现金流的产生能力、资本分配的能力以及回报股东的意愿。”