苹果加大供应链投资，加速打造“越南果链”？

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苹果正在加大对越南的布局。

4月22日，苹果公布了2023财年（截至2023年9月）的供应商名单。名单显示，苹果公司在越南新增8家合作伙伴，总数达到35家。排名上，越南在东南亚排名第一，全球排第四。

有分析认为，到2025年，越南将贡献20%的iPad和Apple Watch产量、5%的MacBooks产量和65%的AirPods产量。

4月15日，苹果CEO库克访问越南。随后，苹果越南官方发布声明称，将增加越南供应链的投资。苹果在这份声明中表示，从2019年算起，苹果通过供应链伙伴在越南的投资超过400万亿越南盾（约合157.8亿美元）。

越南是否会成为苹果重要的制造中心？

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电子成出口主导产业

电子产品对越南经济发挥越来越重要的地位。资料显示，自2012年以来，越南出口的主导产业逐步由纺织业转变为电子工业。

据越南统计局数据，2024年第一季度，越南货物进出口总额1780.4亿美元，同比增长15.5%。其中，出口额约达930.6亿美元，同比增长17%；进口额约达849.8亿美元，增长13.9%。在出口方面，出口额超过50亿美元的商品共4类，占52.7%。电子、电脑和零部件出口额156.93亿美元，手机和配件出口额147.13亿美元，是出口额最高的两大品类。

在2023年，越南出口额超过100亿美元的共有7类，占出口总额的66%。其中，电子、电脑产品和其零部件出口573.4亿美元、手机和其零配件出口531.9亿美元。同时有数据显示，越南已超越韩国成为全球第二大智能手机出口国。

这背后离不开越南的政策支持。

自2007年加入WTO以来，越南逐渐成为全球产业供应链的布局重点，不少跨国公司在越南建立产能，以减少对特定国家或供应商的依赖。

2014年，越南发布《越南工业到2025年发展战略及到2035发展展望》，提到要优先发展加工制造业和化工业、电子通信业、新能源和再生能源行业。电子通信业方面，到2025年，优先发展电脑、电话及零配件；2025后优先发展软件、数字业务、通信技术服务和医疗电子。越南表示，要建立和实施区域规模工业项目，优先发展科技含量高的产业，包括机械制造、信息、电子和通信。

为了实现这一目标，越南提供了大量激励措施，如免收长期租金、基础设施补贴、减免关税等优惠，吸引外国直接投资，带动国内产业发展。

另一方面，越南的先天优势也吸引着各大跨国企业。在交通方面，越南的海岸线长达3200多公里，拥有296个海港，包括多个重要的进出口和货物运输的大型港口，对外交通便利。

在生产上，越南的劳动力充足且价格低廉。据国海证券，2023年越南总人口数已超过1亿，其中处于15-64岁阶段的劳动年龄人口的比重约为68.5%，拥有超过6500万的劳动人口，35岁以下的年轻人口占比高达52.6%。同时据越南计划与投资部统计总局数据，2023年，越南工人平均月收入达710万越南盾（以当前汇率计算约合人民币2030元），比2022年增长6.9%。

在各种优势下，越南也吸引着外资前往。

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推动产业链建设

2022年4月，库克曾表示，苹果的供应链是真正的全球化的，因此产品在世界各地都有生产，苹果继续关注供应链问题，并持续优化。

2023年8月，苹果首席运营官杰夫·威廉姆斯表示，苹果的供应链是真正的全球化，产品在加利福尼亚州设计，使用来自世界各地的组件，“我们的团队会持续评估我们从哪里采购。”

苹果的全球化供应链也早已开展多年。2011年，富士康进军巴西，计划建成“全世界第二大规模的苹果手机生产线”，不过2017年，富士康便在巴西启动裁员，并降低产能。此外，苹果通过纬创资通、富士康、和硕在印度进行iPhone的组装生产。

在苹果的全球化布局中，越南的重要性逐渐提高。2019年，苹果开始在越南组装生产AirPods。2020年有消息称，苹果要求富士康将iPad和MacBook的部分组装业务转移到越南，2021年，富士康在越南建立新工厂。此外，立讯精密、歌尔股份等苹果供应链公司也前往越南建设工厂。

据TD Cowen投资银行统计，自2018年以来，苹果及其188家主要供应商总共花费了160亿美元将生产系统转移到其他国家，并且这一趋势还在持续。目前，iPhone的生产仍然主要集中在中国，而Mac和iPad则进行了调整，将部分生产转移到了东南亚的越南。

TD Cowen表示，越南已成为重要的电脑制造中心，能够满足苹果每年40%的Mac和iPad需求，2023年苹果还将部分的Apple Watch放到越南生产。

在苹果的供应商名单中，越南的排名也持续上升。2022财年，越南的供应商数量全球排名第七，在东南亚的排名也低于泰国。而到了2023财年，越南的供应商数量增加8家，跃升至全球第四，也超过泰国成为东南亚第一。因此，越南也成为了苹果生产合作伙伴增长最快的国家之一。

在苹果加大全球化供应链建设下，越南对苹果的重要性愈加凸显。

03

制造亟待升级

事实上，在苹果之前，也有不少跨国电子品牌在越南建厂。

2008年，三星首度在越南建厂，布局手机生产线；2013年，再度建厂扩充手机生产产能。2年后，三星在越南布局电视生产线；2020年，三星在越南投资建设研发中心，建成后成为了三星在东南亚地区最大的研发中心，也是三星在韩国之外的第一个研发中心。

数据显示，三星在越南的投资从2008年6.7亿美元增长至2023年的超200亿美元，成为了越南最大的外国投资者。三星还曾表示，每年将继续对越南增加10亿美元的投资。

在这期间，三星也要求供应商一同前往越南建厂，为越南吸引了众多供应商企业，为越南电子产业集群的建设打下了基础。有资料显示，自2015年以来，与三星合作的越南公司已经达到了400家，其中33家成为三星越南公司的供应商。不过，三星在越南的主要供应商也大多来自韩国。

目前，越南为三星贡献了近一半的产能，成为了三星重要的生产研发中心。

而在苹果计划在越南建设生产线后，不少中国的“果链”供应商都前往越南建厂。

2012年，歌尔股份在越南成立了歌尔电子，2019年成立了歌尔科技，负责在越南进行苹果耳机的组装。今年1月，歌尔股份公告称，公司全资子公司拟以自有资金在越南设立全资子公司，投资总额不超过2.8亿美元（约人民币19.9亿元），公司名称暂定为歌尔电子科技（越南）有限公司，经营范围暂定为生产耳机、智能手表、VR&AR消费类电子产品。

为苹果代工多项产品的立讯精密在2016年成立子公司越南立讯。近年来，又先后成立了云中立讯、义安立讯，在越南累计投资数十亿美元。去年11月，立讯精密再度对越南工厂追加了3.3亿美元的投资。

舜宇光学在越南投资了舜宇光电、舜宇汽车、舜宇红外、舜宇Opotec等4个项目，专业生产车用红外镜头、手机摄像头模组、监控摄像头，其也在增加在越南的投资。除此之外，富士康、蓝思科技、比亚迪等供应商也在越南布局。

不过有媒体报道，即便多家果链头部企业落地已久，越南的供应链生态土壤依然贫瘠。绝大部分原材料、设备依然要从中国进口，能在越南本地采购的品类少、质量一般，且价格高昂。而目前在越南进行投资的供应商，也是为了卡位，等待竞争时机的到来。

同时，越南的本土供应链仍处在加工组装环节，即对进口原材料和中间品进行加工，再将制成品出口的生产模式。因此越南也依赖于中国供应商生产的中间品——2023年，中国已成为越南各类手机及零部件的最大供应市场，进口额超过72亿美元，占83%的进口份额。

有分析显示，苹果在越南的35家供应商中约有37%来自中国大陆和中国香港，包括AirPods组装商立讯紧密和歌尔股份，以及iPad组装商比亚迪。

同时，中国依旧是苹果重要的供应链市场。据苹果2023财年供应商名单，中国大陆拥有158家供应商，排名第一；中国台湾有49家，排名第二；日本则以44家的数量排名第三。TD Cowen也表示，iPhone的生产大部分仍集中在中国大陆。尽管目前苹果正在印度投资用于iPhone的生产，但其产能从中国大陆到印度的转移程度是有限的。

当然，中国供应商也需要在越南提前布局。在越南发布的Made in Vietnam（即越南制造）的认定要求中，其中一条为附加值标准认定，要求越南境内新增的附加价值比率需要达到30%以上，才能被认为原产于越南。这也要求苹果要实现越南生产，必须尽快推动供应链实质性落地。

目前来看，在跨国品牌的带动下，越南要承接供应链转移，仍需要很长的时间，这也将成为中国供应商企业的布局机会。

作者 | Fanie

来源 | 鲸维度（ID：WhaleDimension）