大行评级丨美银：上调华虹半导体目标价至63港元，重申“跑输大市”评级

美银证券发表报告指，华虹半导体第一季营收为6.61亿美元，环比持平、同比增22%，处于预测区间的高位。毛利率为13%，预测区间为13%至15%，相较于去年第四季的13%，并无显著改善。晶圆综合平均售价环比持平，全年平均售价指引为同比增10%至15%，虽然略好过该行先前预估的8%，但认为并不足以支撑盈利出现显著改善。该行目前预期华虹下半年将实现18%至19%的毛利率，相较于先前预估的约17%，而营业利润率/股东权益报酬率在2026年下半年至2027年预估期间将维持在4%至5%区间，相较于其已然偏高的估值(2026/2027年预估市账率接近4倍)而言，此水平过低。该行将华虹目标价由61港元上调至63港元，重申“跑输大市”评级。