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拥有10多年的股市投资经历，曾就职于知名券商分析师和投资公司经理，某大型私募基金的投资经理
IP属地: 湖北
拥有10多年的股市投资经历，曾就职于知名券商分析师和投资公司经理，某大型私募基金的投资经理
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7月央行月内第二次开展MLF操作，超预期降息20个基点，这也是在直接改变市场形态，资金的流动性对实体行业与金融市场至关重要。随着美股受到中报影响下跌，A股市场反而在政策面利好下，有望出现一个超跌反弹的机会。目前沪指已经击穿2900点整数关口，连续回落之后会有资金进场“捡筹码”，目前耐心等待调整结束后的波段做多机会。
【有奖跟评】喜提周末！！！
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【大盘预判】
上证指数周五始终未能突破站稳2900点，这也说明市场行情极其弱势，连续下跌的行情让人信心大失。市场再也没有人喊出“市场底”、“保卫战”这些词了，说明大家都没有底了，再加上外围市场调整2周有余，市场不确定性因素继续增大。市场估值依然处于较低区域，这个位置进场就要考虑长期布局，因为短期你没机会出来。接下来注意上证指数能否在2860点之上稳住。
创业板指数周五高开高走，始终是红盘震荡为主，两市个股迎来了本周的涨多跌少盘面。跌4天涨1天也是让人开心的，总比天天跌要好！中小创个股的反弹，导致了红利股和部分权重股的大跌，说明场内资金还是高低位切换的模式，场外资金并未大幅度进场参与，小打小闹的盘面难有大起色，可以关注周末的政策面和消息面利好，近期银行调控较为明显，相信还会有别的“组合拳”！接下来注意创业板指数能否在1660点之上稳住。
【淘金计划】
中国人民银行7月25日宣布以利率招标方式投放2000亿元MLF，并降息20bps至2.3%。央行7月额外操作一次MLF或是为了稳定月末流动性，压平资金利率曲线。六家国有大行7月25日集体行动，相继宣布下调人民币存款利率。银行调整存款利率，有助于降低负债端成本，进而稳定净息差，也有利于银行进一步支持实体经济融资。本次大行率先调降存款利率，或将带动中小银行跟进调整，存款利率迎来新一轮下调。
题材板块中的汽车拆解、家用电器、商业航天等概念是资金净流入的主要参与板块，电信运营、银行、电力等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现二季度家电外销延续高景气，且家电龙头高股息率和稳健经营表现持续受到市场关注，主动偏股型基金重仓家电板块的比例延续提升态势。2024Q2 基金重仓家电持股比例为4.92%，环比+0.56pct；2024Q2 家电超配比例为2.62%，环比+0.51pct。
此次方案中央对家电以旧换新支持力度加大，且期限较短（期限5 个多月到今年底），或在短期内拉动高能效家电销售，利于具备优质产品力的家电龙头下半年内销表现向好，以及助力板块估值回升。
回顾上一轮以旧换新，商务部流通发展司数据显示，2009.06-2011.12，中央财政累计向各地预拨家电以旧换新补贴资金约300 多亿元，全国家电以旧换新共销售五大类（空调、冰箱、洗衣机、电视、电脑）新家电9248 万台，拉动直接消费3420 亿元。本次或可积极期待2024 年下半年前述8 类高能效家电产品的销售增长。
展望后续，中国家电企业全球竞争力突出，新兴市场家电需求空间广阔，外销有望持续向好，家电标的具有较高配置价值。彩电和扫地机板块表现较好主要因较好的外销表现，白电板块表现较好受益于家电以旧换新政策、较好的白电排产数据以及较高股息率等因素。 $上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF博时(SH510710)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证100(SH000132)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$
7月26日收评&复盘
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家电“以旧换新”迎政策利好！指数还在探底，下一个支撑在哪里？
依然还是那句话：“市场没有任何底部特征，这个位置小心为上！”
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商业航天概念股继续走强，腾达科技5连板，邵阳液压、臻镭科技、震有科技、陕西华达、天银机电、振芯科技等跟涨，消息面上，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨
从主题机会来看，国企**、新型工业化、数字经济、人工智能、生物制造、商业航天、低空经济等等政策驱动力有望进一步增强。
2023年资金存量博弈下，结构性特征突出，预计2024 年在活跃资本市场的大背景下，增量资金预期看好，有望缓解结构性突出的情况，不过市场结构性特征将是常态，尤其在经济转型的过程中，所以把握正确的方向尤为重要。2024 年经济和业绩的增速有望继续稳定回升，虽然难以大幅提升估值水平，不过安全边际的提升以及未来预期的稳定及转暖，有利于增量资金的进入，这将有利于市场情绪的提升从而对市场形成正反馈。
$腾达科技(SZ001379)$ $邵阳液压(SZ301079)$ $臻镭科技(SH688270)$ $震有科技(SH688418)$ $陕西华达(SZ301517)$ $天银机电(SZ300342)$ $振芯科技(SZ300101)$
商业航天持续走强，腾达科技5连板
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证券板块开盘拉升，锦龙股份触及涨停，录得5天4板，浙商证券、方正证券、华创云信、首创证券等跟涨
据上证报中国证券网报道，监管机构正考虑减免内地个人投资者通过港股通投资港股上市公司，在取得股息红利时所需缴纳的20%所得税。若港股通红利税减免，则将对港股板块产生利好，部分高股息的港股将受益于红利税减免政策。港股公司拥有稳定的盈利能力和较高的分红率，红利税减免将使其投资性价比提升，从而提高投资者的持股意愿，稳定市场预期。
$锦龙股份(SZ000712)$ $浙商证券(SH601878)$ $方正证券(SH601901)$ $华创云信(SH600155)$ $首创证券(SH601136)$
券商股拉升，锦龙股份5天4板
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高位红利股持续下挫，中国移动跌超5%，中国电信跌逾4%，长江电力跌超3%，华能水电、工商银行、中国银行等纷纷走低
随着市场的持续波动和政策的引导，央企净值管理的重要性将进一步凸显，港股央企红利价值的优势也将愈加明显。2024 年1月国务院国资委的市值管理考核举措，以及近期港股回暖趋势，尤其是恒生科技指数的显著反弹，显示出市场对港股的信心逐步恢复。港股往往会奖励带有中国特色的核心资产，估值上往往能享受溢价，附有稳定特征的央国企叠加红利资产已经逐渐成为港股新的核心资产。
面对动荡的全球宏观环境，以及外围的地缘政治问题，作为离岸市场的港股受影响更大，稳定类资产显得尤为稀缺和珍贵。红利指数的稳健收益和抗波动特性，预示着未来其具有较高的长期配置价值，具备较高的成长空间和投资潜力。港股红利正成为新的核心资产，伴随着分红率的提升，维持所需的ROE 的增速递减，即分红率的提升可以有效的抵御业绩下滑的影响。
$中国移动(SH600941)$ $中国移动(HK00941)$ $中国移动(USCHL)$ $中国电信(SH601728)$ $中国电信(HK00728)$ $中国电信(USCHA)$ $长江电力(SH600900)$ $华能水电(SH600025)$ $工商银行(SH601398)$ $工商银行(HK01398)$ $中国工商银行股份有限公司(USIDCBY)$ $工商银行(SH601398)$ $中国银行(SH601988)$ $中国银行(HK03988)$ $中国银行(USBACHY)$
崩了！红利股持续下挫，中国移动跌超5%
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设备更新概念股开盘大涨，汽车拆解、家电等方向领涨，超越科技、雪祺电气竞价涨停，北鼎股份、火星人涨超10%，华宏科技、长虹美菱、中再资环、华新环保等纷纷高开
国家发改委、财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确由国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新
骑牛看熊发现《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确本轮消费品以旧换新政策补贴方式、力度及资金来源。中央资金补贴消费，重申支持回收拆解。文件针对家电消费以旧换新提出对个人消费者购买家电产品给予补贴。当前家电估值底部，补贴落地有望带来内销反转，板块基本面及估值均有望提升，龙头重点受益。当前家电是存量更新市场，但超龄服役现象较为普遍，预计补贴落地直接刺激家电更新需求。
$超越科技(SZ301049)$ $雪祺电气(SZ001387)$ $北鼎股份(SZ300824)$ $火星人(SZ300894)$ $华宏科技(SZ002645)$ $长虹美菱(SZ000521)$ $中再资环(SH600217)$ $华新环保(SZ301265)$
补贴再升级！家电板块逆势暴涨
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俞敏洪在抖音强调：“宇辉持有与辉同行所需的股权购买款，我也按符合上市公司规则和公司章程规定的方式予以安排支付。这句话的意思是，宇辉购买公司的钱我安排了，公司是送给宇辉的。”
26日，东方甄选开盘暴跌，盘中一度跌近30%。
据报道，7月25日晚间，董宇辉离职消息发布2小时后，“与辉同行”抖音直播间在线人数、进场人数一路飙升，直播间的在线人数超12万，进场人数达20万。
从粉丝数来看，根据蝉妈妈数据，东方甄选主账号粉丝保持稳定，7月25日“掉粉”1.7万。而与辉同行当天则增粉11.7万。
东方甄选7月25日发布公告称，知名主播董宇辉离职，与辉同行100%股权作价7658.55万元出售给董宇辉。
随后，俞敏洪在个人公众号“老俞闲话”发布《致东方甄选股东朋友的一封公开信》回应：从今天开始，东方甄选的全资子公司与辉同行，将正式从东方甄选独立出去，由董宇辉个人持有其100%股权。为了向宇辉表示感谢，除了已经支付承诺的全部待遇，我已恳请董事会及薪酬委员会并取得同意，把与辉同行的全部净利润奖励给宇辉。
公告显示，与辉同行自2023年12月22日成立至2024年6月30日期间，实现未经审核除税前溢利约为1.89亿元（人民币，下同）；纯利约为1.41亿元。截至2024年6月30日未经审核账目的资产净值约为7658.546万元。
天眼查APP显示，与辉同行（北京）科技有限公司成立于2023年12月，法定代表人、执行董事、经理均为董宇辉，监事为俞敏洪，注册资本1000万元人民币，现由北京新东方迅程网络科技有限公司全资持股。
$东方甄选(HK01797)$
董宇辉“单飞”，东方甄选一度暴跌28%！
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【午评：家电集体爆发！沪指跌了5天，这要我怎么搞】
7月央行月内第二次开展MLF操作，超预期降息20个基点，这也是在直接改变市场形态，资金的流动性对实体行业与金融市场至关重要。随着美股受到中报影响下跌，A股市场反而在政策面利好下，有望出现一个超跌反弹的机会。目前沪指已经击穿2900点整数关口，连续回落之后会有资金进场“捡筹码”，目前耐心等待调整结束后的波段做多机会。
骑牛看熊发现《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确本轮消费品以旧换新政策补贴方式、力度及资金来源。中央资金补贴消费，重申支持回收拆解。文件针对家电消费以旧换新提出对个人消费者购买家电产品给予补贴。当前家电估值底部，补贴落地有望带来内销反转，板块基本面及估值均有望提升，龙头重点受益。当前家电是存量更新市场，但超龄服役现象较为普遍，预计补贴落地直接刺激家电更新需求。
上证指数周五低开后冲高，随后再度回落，说明市场非常弱势，不管是高开、低开，冲高还是低走，最后可能都是下跌态势。主力资金没有明显护盘，大力购买宽基指数也没有出现有效地拉升力度，市场反而进入到持续探底的回调行情中。机构资金按兵不动是为上策，毕竟更低点有更便宜的筹码，现在最大的问题在于哪里才是底部！午后注意上证指数能否在2870点之上稳住。
创业板指数周五高开高走，盘中一度涨近1.6%，随后出现回落走势，虽然早盘没有翻绿水下震荡，但是指数大幅度震荡，导致部分个股“跟跌不跟涨”，反而出现市场两极分化的走势。不过两市个股始终是涨多跌少，也算是本周5个交易日里“最好的一天”，周末记得给自己加个“鸡腿”，大家最近都瘦了！值得注意的是科技股多数标的5天下跌超过20%，科技股成为了近一周资金涌出最多的一个板块。午后注意创业板指数能否在1650点之上稳住。
$上证100(SH000132)$
$上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证380(SH000009)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF增强(SH563090)$ $上证50ETF指数(SH510950)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF增强(SH563090)$ $上证材料(SH000033)$ $上证材料(SH000033)$
7月26日收评&复盘
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宏观面无明显变化，美股冲高回落，美元类资产泡沫仍处在松动态势；昨日央行月内第二次开展MLF操作，超预期降息20个基点，但是盘中黑色类依然明显下跌，直到夜盘才出现回升。从结构上看，美元类资产泡沫松动，但是很难A型下杀，注意外盘品种连续下跌之后的节奏。而内盘方面，虽然基本面孱弱，但建材类等品种已经跌幅巨大，追空存在风险。因此，从策略上看，内外盘品种的结构均需要规避“追空操作”。
两市继续回落，呈现部分高位权重补跌，中小类指数稳定的特征。对于目前的行情，我们的观点不变，耐心等待调整行情结束。目前沪指已经击穿2900点整数关口，连续回落之后预计存在反抽，但从杀跌动能上看仍是意犹未尽。我们的观点是耐心等待调整结束后的波段做多机会，目前位置仍适合观望。
$上证100(SH000132)$
$上证150(SH000133)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证50ETF指数(SH510950)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证380(SH000009)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF增强(SH563090)$ $上证50ETF指数(SH510950)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$ $上证材料(SH000033)$
7月26日收评&复盘
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元隆雅图（002878）：AIGC+SORA+无线耳机
公司制定“大IP+科技”五年战略，加大力度布局自创与授权IP。随着IP与特许/贵金属业务的结合，该业务板块已成为持续并快速增长的2B2C+2C模式，与重大赛会活动结合的模式。预计随着IP授权、开发不断深化，特许纪念品及贵金属业务后续会快速增长，毛利率也显著提升，形成未来新的增长点。2024年巴黎奥运会等众多体育赛会，也将对公司业务带来额外提升。
随着过去三年宏观事件的结束，公司礼赠品（促销品与促销服务）和新媒体营销业务已快速恢复；叠加IP合作与两项业务协同效应的增加，将进一步提升公司产品与服务的竞争力。
新媒体营销行业依然维持高速增长，同时叠加AIGC、元宇宙、数字藏品等新的技术形态，预计公司新媒体营销业务仍将维持较高增速的增长。
公司定增项目预计融资近9亿元，将进一步提升公司研发创新能力；打造智慧中台，实现降本增效与各业务协同的提升，并为公司大IP战略提供更多的资金支持。
国家持续加强对于礼赠品与营销服务合规、标准化政策要求，也利于龙头上市公司开拓客户，提升市占率。 $元隆雅图(SZ002878)$
个股赏金大作战
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双一科技（300690）：电气设备+飞行汽车+PEEK材料
双一科技（300690.SZ）在投资者互动平台表示，公司风电部件产品领域、非金属模具产品领域、车辆部件产品领域（含工程车部件、新能源汽车部件和商用车部件）均涉及出口产品。直接外销占比约20%（具体详见公司年度报告），还有部分产品由公司配套给海外客户的国内组装厂。
2024年04月20日，双一科技(300690.SZ)发布2024年一季度业绩报告。
公司实现营业收入1.31亿元，同比增长7.69%，实现归母净利润302万元，同比下降56.17%，实现经营活动产生的现金流量净额4240万元，同比下降42.90%，资产负债率为20.43%，同比上升0.41个百分点。
公司销售毛利率为21.92%，同比下降2.19个百分点，实现基本每股收益0.02元，同比下降50.00%，摊薄净资产收益率为0.21%，同比下降0.29个百分点。
中国民航局向亿航智能颁发EH216-S无人驾驶航空器系统的生产许可证（PC），这是全球首张eVTOL生产许可证，意味着我国eVTOL产业进入量产阶段。亿航EH216-S拿到的型号合格证TC（2023年10月）、标准适航证AC（2023年12月）、生产许可证PC（2024年4月），正式进入量产和批量交付。
低空经济发展进入战略机遇期，随着亿航EH216-S三证的全部获取，这将大幅增强我国发展低空经济的信心，我国eVTOL产业链正式进入量产阶段，有望成为全球首个eVTOL量产的国家。eVTOL是低空经济重要的载体，是全新的增量。综合来看，从区域上建议积极关注低空经济发展靠前的广深、合肥等地区，从产业链上建议关注三条主线：1）eVTOL制造商；2）基础设施及运营商；3）产业链关键零部件厂商。 $双一科技(SZ300690)$
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赢时胜（300377）：软件服务+信创+数字货币
7月22日，金融科技龙头恒生电子（600570.SH）公告，公司基于对赢时胜（300377.SZ）投资价值和管理团队的认可，以长期投资为目的，合计受让赢时胜股份3756万股。
值得一提的是，此次协议转让后，恒生电子及其一致行动人对赢时胜的持股比例将升至12.97%，与赢时胜控股股东、实控人及其一致行动人合计持有14.31%的持股比例极为接近。“这意味着恒生电子在赢时胜的话语权将得到提升，有利于双方在未来的合作中更好地协调利益。”天使投资人、资深人工智能专家郭涛对《华夏时报》记者表示。
据悉，两公司均处于金融科技行业，曾经还为竞争对手，如今恒生电子投资赢时胜意在何处？“主要是基于财务性投资目的，以长期投资为目的。”恒生电子在公告中表示。
不过，赢时胜财报显示，近年来其业绩不佳，在营收逐年攀升的同时，毛利率则逐年下跌，其净利润及扣非净利润也随之波动下滑。2024年一季度报显示，赢时胜营收同比下滑10.86%，净利润及扣非净利润均为亏损，经营活动现金流量产生的净额为负值。
此次协议转让后，恒生电子及其一致行动人对赢时胜持股比例将升至12.97%，赢时胜控股股东、实控人及其一致行动人对赢时胜的持股比例将下降至14.31%。
“增持后恒生电子及其一致行动人对赢时胜的持股比例与赢时胜控股股东、实控人及其一致行动人合计持股比例极为接近，这意味着恒生电子在赢时胜的话语权将得到提升，有利于双方在未来的合作中更好地协调利益。”郭涛表示。
此外，恒生电子在公告中表示，本次购买赢时胜股票的资金来源均为恒生电子的自有资金。本次投资不会对恒生电子日常经营产生重大影响。本次股份协议转让尚需各方严格按照协议约定履行相关义务及深圳证券交易所合规性确认和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司过户，本次协议转让事项是否能够最终完成尚存在不确定性。
赢时胜也在公告中称，本次变动不涉及要约收购，不会导致公司控股股东、实际控制人变更，不会对公司持续经营产生重大影响，也不存在损害上市公司及其他股东利益的情形。 $赢时胜(SZ300377)$
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中国银行7月25日下调了人民币存款利率，其中活期下调0.05个百分点；整存整取1年期及以下下调0.1个百分点；2年期及以上下调0.2个百分点。零存整取、整存零取、存本取息各期限利率下调0.1个百分点。央行降息前一周及降息开始当日市场表现不佳，但降息开始后市场逐步企稳回升，但是拉长至一个月维度看，降息对市场影响相对有限，市场风格层面并没有明显的分化。
公募基金二季报披露完毕，很多AI主题基金今年以来业绩显著分化。数据显示，截至二季度末，两只在二季度末同样重仓CPO领域龙头的AI主题基金，回报率可以相差超过50个百分点。越来越多的基金经理在二季报中明确表示，看好人工智能（AI）板块的投资机会。与去年相比，今年的AI行情不再是主题投资和概念炒作，“如果说去年的AI行情是普涨状态，那么今年的AI行情则更为聚焦，更加考验基金经理对细分领域的研判和投资策略的成熟度”。
在公募基金二季度增持市值前十的个股中，多只来自信息技术板块。在基金公司层面，今年以来，多只科创板、数字经济、科技创新等主题的基金产品纷纷成立，基金公司正持续丰富产品线，加大对科技板块的布局力度。AI主题成为全球共识，但全球产业链分工不同、所处环节不同，带来的投资机会有一定结构性，对基金经理的甄别能力是一个挑战。骑牛看熊认为外围市场开启科技盛宴，A股市场不仅没有跟风，反而出现新低，这是明显的错杀行为，可以关注之后的修复行情。
今年上半年，国内地产、轨道交通以及新能源汽车、光伏等行业相关政策频繁出台，不断释放政策利好提振铝材需求，刺激铝价走强，铝价进入强势上涨通道，并持续到5月底。随后消息面转弱，叠加当前处于铝行业传统消费淡季，下游采购意愿较弱，铝锭库存增加，铝价从高位显著回落。骑牛看熊认为随着外围通货膨胀地升温，以及美联储降息的时间节点临近，可以关注有色金属方面的反弹机会，经过2个月的震荡行情后，有望再度出现一波新的反弹机会。
2024年巴黎奥运会将于7月26日举办，8月11日闭幕，部分项目的比赛于7月24日率先开赛。巴黎奥运会即将开幕，体育概念、运动服饰、啤酒等相关板块将获得关注。据悉，在本届巴黎奥运会上，中国企业生产的体育器材将出现在柔道、乒乓球、举重、摔跤、自行车等多个项目的赛场上；同时，部分国内品牌服饰龙头纷纷加码体育赛事支持。骑牛看熊发现即将举行的巴黎奥运会将采用中国AI技术，这些技术将应用于赛事解说、360度直播和视觉搜索等领域，参与奥运首个AI大模型应用，这也是科技股的反弹机会。
上证指数已经跌破了2900点，连保卫战都没开始就结束了！短线来看，市场走势仍有反复，不过国内政策面仍在加大**力度，从会议的内容来看，**政策或略超预期，有助于稳定市场信心，中线有望带动市场逐步走稳，后续可重点关注资金面动向。现阶段的A股市场牛哥认为依然没有见底迹象，依然需要“等”！
创业板指数的持续下跌，无法判断是走双底，还是进一步的新低出现，这里没有任何底部特征出现。从历史数据看央行降息对A 股整体影响较为有限，降息后一个月市场风格并没有明显分化。海外方面，当前市场已计价年内降息三次，高于6 月美联储议息会议点阵图所示的年内仅降息一次。鲍威尔的鸽派表述使得市场对于美联储降息的预期大幅提升，市场对美联储9 月降息预期超90%，并且开始交易年内三次降息，这是比较的消息。
$上证100(SH000132)$
$上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证50ETF(SH510050)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证150(SH000133)$ $上证380(SH000009)$ $上证380(SH000009)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证材料(SH000033)$ $上证材料(SH000033)$
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【大盘预判】
上证指数周四低开后水下震荡，随后出现了一定的反弹迹象，主因还是四大行的降准利好，带动了券商、银行板块的移动。从目前来看A股市场的反弹力度仍然较小，场外资金“看客”较多，这就导致了场内资金严重“失血”。市场估值依然处于较低区域，这个位置进场就要考虑长期布局，因为短期你没机会出来。接下来注意上证指数能否在2860点之上稳住。
创业板指数周四撕开后一度拉升翻红，出现明显的反弹迹象，以目前A股的拉升节奏来看，中小创个股依然是市场止跌的关键。科技股和新能源板块低开高走，带动了指数的进一步走高，从开盘不足700只个股翻红，到盘中一度下跌不足700只，出现了明显的逆转，但是相对前几天的下跌，这里的“回血”仍然是杯水车薪。接下来注意创业板指数能否在1650点之上稳住。
【淘金计划】
7月底政策面利好频频出发，一方面是为了稳定经济局势，另一方面也是在3季度多方面降低市场资金流动性压力。国内市场有望企稳，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。一方面，新周期依然处于启动后的上升阶段，周期行业轮动有望延续，而依据净利润+PE 模型推演结论，市场重心将向第二类标的转移。今年行情走势特别奇怪，与往年完全不一样，一些投资思路要完全改变了！
题材板块中的公共交通、POE胶膜、BC电池等概念是资金净流入的主要参与板块，船舶、石油、有色等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现人工智能行业高速发展，算力巨额缺口推动AI服务器出货量高速增长。预计2024年全球普通AI服务器和高端AI服务器出货量分别为72.5和54.3万台，分别同比增长54.2%和172.0%。
AI服务器等高性能服务器出货量的持续增长，将显著拉动PCB产值需求。此外国内AI手机市场需求巨大。2024年Q1中国大陆市场中，AI手机出货量已达1190万部，占全球AI手机出货的25%，仅次于美国，AI手机有望推动国内消费电子行业发展，并利好国内PCB行业发展。
从全年角度看，科技主题投资热度有望延续，新质生产力相关赛道具备长期投资价值，部分新兴赛道在年内仍有政策催化预期，下半年行业中部分细分赛道有望陆续进入估值修复阶段。AI产业仍然具备长期投资价值，其中AI算力、端侧AI赛道确定性优于行业。
人工智能行业高速发展拉开算力短缺浪潮，PCB 行业有望充分受益并叠加消费电子行业复苏机遇。国内PCB 企业已在全球具备较强竞争力，并大力拓展PCB 高端产品，相关企业业绩有望迎来高速增长。消费电池板块需求回暖稼动率修复，叠加AI 催化等新技术密集落地，有望开启新一轮量利齐升周期。
$上证100(SH000132)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证380(SH000009)$ $上证380ETF(SH510290)$ $上证50(SH000016)$ $上证50ETF基金(SH510680)$ $上证50ETF易方达(SH510100)$ $上证150(SH000133)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF(SH510180)$ $上证380(SH000009)$ $上证380(SH000009)$ $上证50ETF指数(SH510950)$ $上证50ETF指数基金(SH510190)$
7月26日收评&复盘
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