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投资是一场修行,敬畏市场,忠于价值,顺势而为。

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9小时前 · 散户逻辑情绪玩家

洋河股份一季度稳健,分红率继续提升:$洋河股份(SZ002304)$ 公司2023 年营业总收入331.26 亿元(同比+10.04%);归母净利润100.16 亿元(同比+6.8%)。 2023Q4 营业总收入28.43 亿元(同比-21.51%);归母净利润-1.88 亿元。 公司2024Q1 营业总收入162.55 亿元(同比+8.03%);归母净利润60.55 亿元(同比+5.02%)。 2023 年公司实现双位数增长,四季度为上市以来首次利润亏损,主要系公司四季度主动控制发货节奏,协助渠道去库存,收入有所下滑,同时公司往往在四季度集中兑付费用,收入下降与费用较高导致利润为负。一季度公司实现个位数稳健增长,为全年增长奠定基础,公司计划24 年实现收入同比5-10%左右增长。 费用率提升拖累盈利能力表现,产品结构有所改善。公司2023 年产品结构略有改善,白酒销量16.62 万千升(同比-14.93%),白酒吨价19.55 万元/千升(同比+29.47%),其中预计水晶梦、天之蓝增速较快,有双位数以上增长。2023 年归母净利率同比下滑0.92pct 至30.24%。其中毛利率同比+0.64pct 至75.25%,期间费用率同比+1.13pct 至20.17%。 2024Q1 公司产品结构延续改善趋势公司2024Q1 归母净利率同比下滑1.07pct 至37.25%。其中毛利率同比-0.56pct 至76.03%,期间费用率同比-0.35pct 至10.34%。 分区域看,2023 年省内白酒收入143.93 亿元(同比+8.05%),其中2023H2 省内49.32亿元(同比+4.61%);2023 年省外180.96 亿元(同比+11.85%),其中2023H2 省外61.00亿元(同比-2.66%)。23 年公司整体省内外表现稳健,下半年公司主动降速控制库存,省外体量略有下滑。2023 年末省内经销商2960 个,同比2022 年末-17 个;2023 年末省外经销商5829 个,同比2022 年末+568 个;公司经销商体系已经基本趋于稳定。 24 年以来,公司已经陆续完成组织架构迭代(洋河分公司由事业部改大区制,目前已经形成10 个大区+2 个直属事业部的布局)、高端事业部发力(手工班焕新发布)、董事会及管理层换届、经销商大会等,未来有望迎来改善。 23 年公司计划分红率70.09%,同比提升明显,公司红利价值逐步显现。
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10小时前 · 散户逻辑情绪玩家

标准定了,各省力挺中国低空经济,板块持续可期: 中国民用机场协会在第五届中国机场发展大会上发布《电动垂直起降航空器(eVTOL)起降场技术要求》团体标准。该标准于2023年底正式启动编制,是我国首部针对电动垂直起降航空器(eVTOL)起降场的技术规范。该标准共分为11章节,对电动垂直起降航空器(eVTOL)起降场的物理特性、障碍物限制、场址选择、结构设计、专用设施设备等诸多技术参数进行了明确阐释。 随着我国低空经济快速发展,电动垂直起降航空器安全、高效地运行需要规范化的低空飞行基础设施提供有力支撑。 中国民用机场协会积极主动开展低空经济相关团体标准的研究,发布电动垂直起降航空器起降场的相关标准,可以更好地指导低空飞行基础设施规范化、规模化建设。 另外一些地方和龙头公司已经启动了电动垂直起降航空器(eVTOL)起降场建设的前期准备工作。 最新消息面上,广东省发文,适度超前布局低空基础设施,推动数字低空建设;加快推进低空空域管理改革,争取低空经济试点示范; 此外4月初,深圳低空运营总部基地项目浮出水面,显示将于5月—7月进行设计招标。该项目选址位于机场南路与宝安大道交汇处西南侧地块,用地面积约6.18万平方米。项目一期规划建设低空运行管理中心、低空数据中心、直升机及eVTOL起降点、维修机库等配套设施。 5月15日,南京发布《南京市促进低空经济高质量发展的实施意见(2024—2026)》,提出将进一步完善低空经济配套基础设施,逐步完善全市低空飞行地面基础设施和低空数字智联网,未来三年,将建成240个以上低空航空器起降场(点)及配套的信息化基础设施。 《苏州市低空经济高质量发展实施方案(2024—2026年)》提出,到2026年,构建形成低空地面基础设施骨干网络,建成1至2个通用机场和200个以上垂直起降点,统筹引导企业开展垂直起降点建设。 各地的起降场建设工作还将得到更多政策支持。3月29日,民航局在新闻发布会上表示,将协助各地方政府加大通用机场规划布局数量;因地制宜建设简易型通用机场,降低机场建设投资和运行成本;加快明确机场建设审批程序。 目前各省市已进入低空经济竞赛提速阶段,有望直接推动全国及各地低空经济发展与落地,持续看好低空经济相关产业链未来发展。 一博科技$一博科技(SZ301366)$ 杰创智能$杰创智能(SZ301248)$ 上工申贝$上工申贝(SH600843)$
低空经济两大利好,行情又来了?
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12小时前 · 散户逻辑情绪玩家

南芯科技电荷泵充电管理芯片龙头业绩高增,多领域布局打开成长新空间:$南芯科技(SH688484)$ 公司2024 年第一季实现营收 6.02 亿元, YOY+110.68% , 实现归母净利润 1.0 亿元, YOY+224.79%,实现扣非归母净利润 1.0 亿元,YOY+226.69%。 智能手机电源管理芯片全链路覆盖,单机价值量提高在手机等消费终端充电功率逐步提升,常规的 18W 充电功率逐步被 33W 取代,部分高端机型、旗舰机型已推出 200W 及以上充电功率的背景下,大功率充电的渗透率和充电功率持续提升。公司作为电荷泵充电管理芯片龙头厂商,深耕消费电子传统领域,在手机有线充电芯片领域持续推出更高集成度、更高性能的产品,最高可实现 300W 快充功率,进一步巩固行业领先地位。此外,公司通过应用场景牵引,完善在智能手机整体充电链路的产品布局,实现有线充电、无线充电、屏驱动芯片和锂电保护芯片等全覆盖。同时,借助有线充电芯片和国内主流手机厂商达成深度合作,积极推进其他产品线在手机领域的导入,提高公司产品在手机中的单机价值量。 积极扩展非消费电子领域,汽车电子芯片进展明显2023 年公司在汽车电子领域实现营收 3,064.10 万元,YOY+89.02%,产品导入多家业内知名的头部客户。公司从车载无线有线充切入汽车头部厂商,凭借快速迭代和持续创新能力,不断拓展新品类布局,在汽车仪表、智能座舱、ADAS 和BMS 等领域开展产品布局规划。公司USB 及无线充电方案在客户端实现大规模量产;高性能DC-DC 电源芯片、HSD 芯片、E-fuse 芯片等新产品在客户端实现规模送样,部分客户已经进入项目定点设计阶段。此外,为扩展非消费电子领域业务,公司持续丰富产品矩阵,计划实现工业领域端到端的产品布局;积极拓展产品在工业领域的市场应用,在储能、无人机、电动工具、通信等领域取得一定成效,未来有望进一步导入工业电源、AI Power 等领域。 持续加大研发投入,布局未来长期成长动能 2024Q1 公司研发费用0.90 亿元,YOY+58.56%,研发人员薪酬、研发材料等投入同比大幅增长。截至2023 年底,公司研发人员数量增至 378 人,YOY+32.17%,研发人员数量占公司比例为 65.40%。2023 年,公司获得新增授权发明专利 29项,累计获取专利 89 项,均为发明专利。其中新增7 项核心技术,均为自主研发,分别是锂电池监测技术、零电压开关的电荷泵控制技术、低电压自启动技术、次级控制全集成软开关Flyback 技术、Smart High Side Driver 技术、汽车级智能保险丝技术和汽车天线LDO 技术,且上述技术均在公司产品上实现应用。 公司作为手机电荷泵充电管理芯片龙头厂商,产品架构丰富,多种新产品不断导入客户,同时积极布局汽车电子等领域,发展前景广阔。
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13小时前 · 散户逻辑情绪玩家

GB200引领算力提升,玻璃基板成为芯片封装竞争新热点: 1、英伟达以GB200 为核心发布多款突破产品,显著提升计算性能: 在GTC2024 大会上,英伟达发布了划时代的Blackwell 架构和基于此架构的GB200 超级芯片,标志着GPU 的全面升级。Blackwell 是英伟达首个采用多芯片封装设计的GPU,在同一个芯片上集成了两个GPU,使得芯片算力得到跨越式提升,代表了生成式AI 和加速运算领域的重大突破。采用Blackwell 架构的GPU 被划分为了B200 和GB200 两个产品系列。GB200 不仅在算力上实现了质的飞跃,将AI 性能提升至20petaflops,在能耗成本上也实现了显著降低。其NVL72 解决方案通过集成多个计算节点,为处理复杂计算任务和大规模AI 模型提供了理想的平台,同时采用铜缆互联和冷板液冷系统设计降低了能耗和成本。随着AI 技术的进步和应用领域的扩大,GB200 及其供应链将对全球技术市场产生深远影响。 2、GB200 供应链处于启动阶段,预计带动测试、封装增量市场: GB200 超级芯片正处于设计调整和测试阶段,预计在未来几个月内确定订单和供应链配置。2024 年下半年预计将有42 万颗GB200 超级芯片交付至下游市场。此外,GB200 在研发过程中对测试和封装提出了新的要求,预计将催生相应增量市场:一是芯片尺寸的增大使得芯片的合格率下降,进而促进对半导体测试的需求增长;二是GB200 预计将采用玻璃基板用于先进封装,以实现GB200 的高性能和多功能集成。 3、芯片性能的提升使得玻璃基板封装成为芯片发展的关键方向之一: 封装技术的迭代过程增加了引脚密度和带宽、缩小了传输距离和电阻,旨在实现连接效率的提升。当前传统有机材料基板在应对高性能芯片封装时显示出局限性,容量面临极限。相比之下,玻璃基板以其卓越的平整性、热稳定性和电气性能,提供了更高的互连密度和更低的功率损耗,成为提升封装性能的关键方向,为封装行业带来了新的增长机会。 多家国外科技巨头如英特尔、三星、苹果都在积极布局玻璃基板产业,加速玻璃基板在封装行业的渗透率。 国内众多企业如沃格光电、五方光电也已开启战略布局,在TGV 技术方面取得了显著进展。国内积极布局先进封装领域,国内逐步扩产的先进封装厂商未来可期。 长电科技$长电科技(SH600584)$ 、通富微电$通富微电(SZ002156)$ 、甬矽电子$甬矽电子(SH688362)$ 、兴森科技$兴森科技(SZ002436)$
英伟达财报将揭晓!股价能否站上1000?
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昨天 14:47 · 散户逻辑情绪玩家

地产利好不断下销售将带来正面影响,金地集团2024 年一季报点评:$金地集团(SH600383)$ 消息面上,住建部日前发布通知,要求各地住房公积金管理中心做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作。 国家政策上出台一系列措施,包括调整商业性个人住房贷款利率、下调个人住房公积金贷款利率、调整个人住房贷款最低首付款比例等。首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%,二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。同时下调个人住房公积金贷款利率。 中央层面的房地产优化政策进一步落地,并且力度极大,对提振市场信心,对房地产销售将带来正面影响。 个股方面,金地集团2024 年一季报显示。公司项目结转规模下降导致营收下滑,结转毛利率下降拖累归母净利润。公司土储相对充足,聚焦一二线城市,债务结构持续优化,多元业务经营稳健。 结转规模大幅下滑,期间费率同比明显增加:公司2024Q1 实现营收69.64 亿元,同比下降51.5%;归母净利润-2.76 亿元,同比下降154.4%;经营性净现金流-9.19 亿元,基本每股收益-0.06 元,销售净利率同比下降4.84pct 至-3.30%。公司收入下滑主要由于地产项目结转规模同比下降,利润转负一方面由于结转规模下降导致利润减少;另一方面公司结转项目承压,毛利率下降至14.92%(2023Q1 为17.50%),其中销售、管理和财务费率较2023Q1分别提升1.50、4.34、5.92pct 至4.72%、10.33%、7.67%,期间费率明显增加。 销售降幅扩大,土储分布于高能级城市:公司2024Q1 销售金额167.3 亿元,同比下降62.1%;销售面积98.4 万方,同比下降59.5%,在克而瑞销售排名第14 位。公司坚持深耕高能级城市,2024Q1 暂未拿地,2023 年在上海、杭州、南京、西安等核心城市拿地总投资额约125 亿元。公司2024Q1 累计完成新开工面积约27.8 万方,累计完成竣工面积约144.9万方。截至2023 年末,公司总土储约4100 万方,权益土储约1800 万方,其中一二线城市占比约73%。 持有物业经营稳健,负债结构持续优化:公司2024Q1 持有物业可租面积269.5 万方,实现租金收入7.63 亿元,其中商办和产业业态出租率分别为75%和79%。截至2023 年末,公司持有货币资金297.4亿元,有息负债余额为919 亿元,同比下降20.2%;剔预负债率61.3%,净负债率53.2%,债务融资加权平均成本下降17BP 至4.36%。
地产股持续大涨,金地集团等10余股涨停
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昨天 11:03 · 散户逻辑情绪玩家

沪深交易所火速出手打击网络“精准预测”,作为投资着给监管部门点赞: 事件回顾:5月20日,有人在13:47发帖称,“南京化纤,下午2:34给你们来个惊喜哦”,随后南京化纤果真卡点跌停,引发了广泛关注。 到了21号,中通客车再次重现了周一南京化纤的戏码,10:47,有人发帖称,中文在线11:20有惊喜,随后,中文在线在11点20分左右确有拉升,最早涨至2.03%,但很快回调,截至收盘,中文在线收跌0.3%。 昨日深夜,上交所发布关于南京化纤股票核查情况的通报。通报称,近日,南京化纤股票价格大幅波动,针对相关投资者编造、传播误导性信息扰乱市场正常交易秩序的行为,本所依规对相关账户采取暂停交易十五日的监管措施,并已将发现的涉嫌违法违规情况移交进一步查处。上交所再次提醒广大投资者关注投资风险,合规审慎交易。 深交所发布关于中通客车股票交易情况的通报:2024年5月21日,中通客车股票价格在公司基本面未明显变化的情况下出现大幅波动。深交所密切监控该股交易情况,同时关注到该股当日股价走势的相关网络信息,立即启动交易核查。针对相关投资者编造、传播虚假信息,误导其他投资者进行交易,扰乱证券市场的行为,我所依规对相关账户采取限制交易十五日的监管措施,并将发现的涉嫌违法违规情况移交进一步查处。 通报中指出,网络不是法外之地,任何人在网络上发布涉及证券市场信息都应遵守法律规定,不能随意造谣、误导,破坏市场信息的正常传播,影响市场机制的正常运行。同时提醒广大投资者增强对网络信息的辨识能力,关注投资风险,合规审慎交易。  这些通报共同传递了一个明确的信号:监管机构将采取必要措施,确保证券市场的稳定和健康发展,同时保护投资者的利益不受侵害。 对于不少网友跟风预测,个人觉得借“神预测”博取关注的做法并不可取,更不建议投资者盲目跟风炒作此类个股,谨防“杀猪盘”。 $南京化纤(SH600889)$$中通客车(SZ000957)$$中文在线(SZ300364)$$上证指数(SH000001)$$深证成指(SZ399001)$
沪深交易所打击网络“精准预测”
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昨天 10:08 · 散户逻辑情绪玩家

Q1光伏板块利润环比改善,024年积极因素明显: 行业消息面上,中国光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出,加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度;鼓励行业兼并重组,畅通市场退出机制。 基本面回溯:财报方面,2024Q1光伏板块利润环比改善,资本开支出现向下拐点,同时2023Q4资产减值集中释放,N型替代P型趋势明确,光伏企业有望轻装上阵。产业链价格出现非理性下跌,从硅料到组件均处于亏损状态,预计价格进一步下跌空间有限。此外,耶伦访华表达了对国内光伏产能问题的关切,引发了市场关于美国贸易壁垒提高的担忧。 短期在中美贸易关税影响下板块有所调整,光伏企业对此已有预期。目前主产业链已经进入全面亏现金水平,考虑到行业资本开支已明显放缓,二三线企业供给出清加速,结合终端需求向好以及成本端支撑,产业链盈利有望逐步回暖。展望后续,组件、逆变器出口数据有望构成催化。近日,调整后主流标的2024年PE普遍在15倍左右或不到,值得关注。 对于行业整体,2024年积极因素亦明显: 1)需求侧,中性预期下2024年全球光伏装机540GW左右,同比增长30%左右,亮点在国内和非欧美海外市场,欧洲库存去化后恢复到正常增速; 2)供给端,尽管2024年各环节年化产能较为充足,但考虑到投产延后(市场化自我调节+融资收紧)+达产延后(新进入者爬坡慢),实际供需有望优于当期预期,且技术路线多元化+产能布局全球化,供给端避免同质化竞争; 3)盈利端,目前制造端利润已达底部,考虑到美国市场高盈利以及开工率分化摊薄平台费用,一体化龙头盈利水平有望优于预期。节奏上看,亏现金加速落后产能出清,但盈利拐点尚不明确,随着需求旺季到来,预计供需压力最大时点过去,产业链盈利水平通过压力测试。 金刚光伏$金刚光伏(SZ300093)$ 清源股份$清源股份(SH603628)$ 通威股份$通威股份(SH600438)$ 爱旭股份$爱旭股份(SH600732)$ 阳光电源$阳光电源(SZ300274)$
久旱逢甘露!光伏板块大幅拉升
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昨天 07:46 · 散户逻辑情绪玩家

航空机场淡季加强运力管控,客座率企稳回升: 上市航司发布4 月运营数据。虽然需求端依然偏弱,但行业通过供给管控实现了客座率企稳回升。 国内航线:运力投放环比下降,客座率企稳回升国内市场方面,4 月行业依旧处于淡季,上市航司运力投放环比3 月下降约5%。 五一期间,民航表现为量升价降。民航局数据显示,5 月1 日至5 日民航日均199.4 万人次,较2019 年同期增长11.1%;但航班管家数据则显示今年五一的票价表现不佳,国内经济舱平均票价(含油)同比下降22.4%,较2019 年下降0.9%。节前部分航线机票出现较大降幅,很可能是由于预售期间提价过猛,而实际市场的热度不及预期。 4 月及五月上旬的表现都说明目前航空业在淡季需求偏弱,节假日虽然短期刺激需求,但并不支持大幅度提价。因此在淡季的大部分时间里,航司不得不严控运力投放。但随着旺季的到来,需求不足的局面有望改善。 具体到各航司的情况,4 月各航司的客座率提升幅度与运力收缩力度呈现明显的正相关,运力收缩最明显的春秋、南航和国航客座率都有较大提升,增投运力的吉祥则表现为客座率下降。经营数据的表现验证了供给管控的有效性,在淡季国内航线运力过剩的背景下,大航通过收缩供给提升客座率的方式降低亏损依旧是非常有效的选择。 整体来看,4 月行业依靠运力的收缩实现了客座率的企稳。上市航司整体的客座率环比3 月提升约0.4pct。 国际航线:海航与春秋运力投放增长明显 国际航线方面,4 月上市航司国际航线运力投放相当于19 年同期的78%左右,环比3 月运力投放提升约5.6%。客座率方面较19 年同期基本持平,环比3月微降0.3pct。 分航司看,海航与春秋环比运力增投较多,分别达到17.0%和16.3%,主要系4 月增开航线较多。值得注意的是海航与春秋的客座率环比提升幅度也高于其他航司,环比分别提升3.7pct 和0.9pct。这两家航司在增开航线的同时也采取了较为积极的促销策略。 展望后续,国际航线在即将到来的旺季里有较强的需求支撑。日韩东南亚方面,日本、泰国等航线受汇率及免签政策影响需求恢复较好;欧洲方面,受益于即将到来的欧洲杯及奥运会等因素,德法等航线预计会有较好的表现投资建议:行业处于底部回升的关键阶段。春运的表现强劲说明民航需求有实质性恢复,但国内航线淡季期间供给过剩的情况依然存在,需要通过国际航线的恢复带走堆积在国内的过剩运力。航空换季后,国际长航线有望加速恢复,期待行业基本面的改善。今年民航业的利润表现有望显著优于去年,几大航司股价经历去年一整年的大幅下跌后安全边际凸显,值得关注。 南方航空($南方航空(SH600029)$ )、中国国航($中国国航(SH601111)$ )、东方航空($中国东航(SH600115)$ )、吉祥航空($吉祥航空(SH603885)$ )、春秋航空($春秋航空(SH601021)$
聚焦深度,谈行业!
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昨天 07:43 · 散户逻辑情绪玩家

国轩高科发布全固态电池等重磅新品,盈利能力有望持续提升:$国轩高科(SZ002074)$ 公司近日在第13 届科技大会上发布了全固态“金石电池”、5C超快充“G 刻电池”以及高镍三元大圆柱“星晨电池”三大新产品。 全固态电池性能全面突破,安全表现卓越。公司本次发布的全固态“金石电池”,能量密度高达350Wh/kg,相较主流三元电池提升超40%,采用硫化物电解质路线,通过微纳化固体电解质、超薄膜包覆单晶正极和三维介孔硅负极实现了材料端的突破。循环超预期寿命超3,000 次,接近主流锂电池3,000~4,000 次。 此外“金石电池”成功通过200℃热箱测试,远超国家130℃测试标准,耐高温性能表现卓越,直击当前应用端重点关注的产品安全性能需求。 固态电池技术积累多年,助力公司延伸锂电应用新领域。17 年公司即开始固态电池及固态电解质技术研发,22 年发布首款能量密度260Wh/kg 三元半固态电池,拟配套车型续航里程可达1,000km,此次全固态“金石电池”产品是公司多年来在锂电前沿技术持续投入成果的体现,目前公司已具备半固态产业化能力,建成半固态电池产能2GWh,此次发布的全固态电池预计27 年将进行小批量上车试验,产业链完善情况下30 年实现量产。低空经济发展中eVTOL对电池能量密度与安全性要求较高,公司23 年底战略合作亿航智能共同开发eVTOL 电池相关产品,公司有望基于高能量密度与安全性的固态电池产品,参与低空经济发展,拓展延伸锂电应用领域,分享行业增长红利。 5C 超充/大圆柱电池齐发。本次大会公司还发布了5C 超快充“G 刻电池”与高镍三元46 系大圆柱“星晨电池”两款产品。“G 刻电池”支持LFP/LMFP/NCM多种材料体系,提升铁锂正极压实密度与三元电压,并采用多元石墨负极、低粘复合电解液、超薄复合涂层隔膜等,使电芯能量密度可达190/255Wh/kg,且实现充电9.8min 80%SoC 的5C 超快充性能。“星晨电池”为公司采用高镍三元材料体系的46 系大圆柱电池产品,能量密度高达285Wh/kg,材料端采用自研第二代硅碳材料和极速电解液,电池设计上采取梯度电极和全新结构件,可实现9min 10%~70%的4C 快充性能,此外Pack 采用超大无模组设计使零部件数量减少30%,针对铁锂/三元体系分别采用底部/多面冷却方案,实现电芯间0 热扩散,全面提升热安全性。 产品矩阵进一步丰富,客户结构有望拓展优化。在公司23 年发布LMFP“启晨电池”的基础上,本次发布两款具备4C 以上快充性能的新品将进一步迭代并丰富公司的产品矩阵,新品可配套覆盖纯电与增程车型,同时Pack 超薄设计目标配套轿跑、SUV 等高端车型,充分切合公司当前发力A 级以上车型的战略目标。目前 “启晨电池”已获2 个客户量产定点,预计Q2 SOP,首批配套车型预计Q3 SOP,新品“G 刻电池”已具备量产能力,正推进夏标测试,“星晨电池”预计Q4 实现量产并配套供货国外主机厂。5C 超快充/大圆柱电池等拳头产品可凭借卓越的性能,充分满足下游客户多样化需求,未来公司客户结构有望持续拓展并优化。 总结:公司过往产品多集中于铁锂体系,配套A 级以下新能源车型,公司在电池材料体系、产品形态以及固态电池等前沿技术产品的持续迭代完善,将助力公司填补覆盖更多高端客户需求,公司客户结构有望持续拓展并优化,盈利能力有望持续提升。
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前天 10:57 · 散户逻辑情绪玩家

为什么说2024年将成为AIPC量变的关键节点: 本周一微软宣布将旗下AI助手Copilot全面融入Windows系统。微软推出了一款名为Copilot+PC的新型人工智能电脑。 该公司表示,部分得益于专门用于人工智能处理的芯片,来自微软Surface系列和其他制造商的机器运算次数40+TOPS/秒,将比苹果(AAPL.US)的顶级MacBook Air M3更强大,速度快58%。全新硬件Copilot+Surface Pro起价为999美元、国内起售8688元,将于6月18日发货。 人工智能个人电脑的关键硬件是所谓的神经处理单元(NPU)。NPU超越了传统中央处理器(CPU)的能力,专门用于处理人工智能任务。 传统上,它们一直被苹果等公司用于改善照片和视频或语音识别。 不过截至目前,微软还没有说在没有互联网连接的情况下,人工智能个人电脑会有什么能力。 但谷歌的PIxel 8 Pro手机没有完整的计算机处理器,但它可以利用Gemini Nano人工智能对录音进行总结和转录,推荐短信回复等。 配备英特尔最新的Lunar Lake芯片和专用NPU的电脑预计将于2024年底上市。 高通的带有NPU的骁龙X Elite芯片将在今年年中上市,而AMD的最新Ryzen Pro预计将在本季度的某个时候上市。 英特尔表示,这些芯片可以实现“实时语言翻译、自动推理和增强游戏环境”等功能。 苹果多年来一直在使用NPU,最近在iPad Pro的新款M4芯片中突出了这一点。M4芯片预计将于今年某个时候在下一代mac电脑中推出。 众所周知,除了智能手机外,PC也在中国有着巨大的市场,相信现在的AI PC会激起企业和个人的购买欲。 毫无疑问,2024年将成为AIPC量变的关键节点,据IDC预测,今年AI PC在中国的渗透率将从2023年的8.1%上升到54.7%,并将有望带来AI PC的“质变”,即AI PC成熟产品的出现和“AIOn”时代的到来。 从换机周期角度来看,据IDC统计,24Q1全球PC销量在连续8个季度同比下降后终于出现回升,初步释放了PC市场的回暖信号。 叠加AI PC在需求端创造的创新需求,AI PC有望在换机潮中加速渗透PC市场,因此看好AI PC产品渗透率提升带来的相关产业链投资机会。 英力股份$英力股份(SZ300956)$ 智迪科技$智迪科技(SZ301503)$ 雷神科技$雷神科技(BJ872190)$ 思泉新材$思泉新材(SZ301489)$
AIPC概念低开高走,英力股份冲击涨停
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前天 09:56 · 散户逻辑情绪玩家

游戏市场复苏势头强劲,中青宝业绩困境待解:$中青宝(SZ300052)$ 随着国家新闻出版署发布5月国产网络游戏审批信息,共96款游戏获批,中国游戏市场的整体预期呈现出向好的态势。 在2024年,游戏版号持续加码发放,头部厂商如腾讯、网易等优质爆款新游不断推出,进一步推动了市场的繁荣。与此同时,海外市场头部产品的良好表现,也带动了中国自研游戏出海收入的稳步增长。总体来看,游戏市场有望继续保持增长趋势。 然而,在这一片繁荣之中,老牌游戏公司中青宝却陷入了业绩困境。 据财务数据显示,自2020年以来,中青宝净利润已连续亏损四年,累计亏损近3亿元。 尽管公司曾试图通过收购等方式改善经营情况,但业绩并未得到持续提升。 最近四年,公司经营颓势尽显,净利润持续亏损,股价也呈现疲弱走势。 中青宝作为中国游戏行业的老牌企业,在上市之初曾被誉为“网游第一股”。 然而,随着市场的变化和竞争的加剧,公司逐渐失去了昔日的辉煌。上市后的增收不增利情况,以及多次并购并未带来业绩的持续提升,都使得公司的未来发展充满了不确定性。 在当前国内政策环境对游戏行业积极友好的情况下,中青宝如何在业绩上实现突破,只能拭目以待了。 $凯撒文化(SZ002425)$$汤姆猫(SZ300459)$
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前天 07:24 · 散户逻辑情绪玩家

长安汽车周期强势,带动销量持续向好:$长安汽车(SZ000625)$ 1、公司一季度销量实现开门红,新能源与出海持续放量,收入稳健增长。 2024Q1 实现收入370.2亿元,同比+7.1%,环比-14.1%,同期总销量69.2 万辆,同比+13.9%,其中合并报表销量48.5 万辆,同比+18.2%。新能源转型进展顺利,2024Q1 自主新能源累计销量12.9 万辆,同比+52.4%,对应自主新能源占比21.9%,同比+5.6pct;出口持续高增长,2024Q1达到10.9 万辆,同比增长80.1%。 终端折扣加大影响盈利,自主新能源快速减亏、合资表现稳健。2024Q1 归母净利润11.6亿元,同比-83.4%,环比-19.9%,扣非归母净利润1.1 亿元,同比-91.8%,环比-34.1%。 毛利率14.4%,同比-4.1pct,环比-5.1pct。期间费用率12.5%,同比+1.5pct,环比+3.7pct,其中销售/管理/研发费用率分别同比+0.9pct / +0.5pct / +0.2pct,分别环比+0.3pct /+2.4pct / +0.8pct。盈利承压主要系:1)为应对行业价格竞争,2024Q1 加大促销资源投放力度。2)公司仍处于新能源转型投入期。3)降本受落地节奏影响在Q1 体现较少。新能源品牌持续放量,有望快速减亏,2024Q1 深蓝交付4.0 万辆,阿维塔1.5 万辆。合资表现稳健,2024Q1 长安福特、长安马自达合计销量7.5 万辆,同比+27.6%,合联营投资收益1.5 亿元(去年同期为-0.6 亿元)。 2、公司打造爆款能力强,自主转型,电动智能助力新阶段开启。 长安汽车具备强品牌定位与技术研发实力,新一轮新能源浪潮中,公司多品牌积极布局智能电动转型,加速打造爆款产品。深蓝定位年轻、科技的新能源品牌,增程、纯电、氢电多技术路线,发力主流新能源市场;长安启源序列聚焦主流家用人群,承接主品牌的新能源转型需求;阿维塔定位高端纯电市场,支撑品牌向上。展望未来,公司已凭借深蓝S7 成功发力中间价格带插混大赛道,且深蓝、启源与阿维塔新车持续铺开,电动化转型逐步显现成效;华为深度赋能下,智能化赛道有望加速追赶。 3、短期来看,公司新车周期强势,带动销量持续向好。 公司尚处于新能源转型期,销量逐步兑现是当前的重心。深蓝S7 打造爆款,新车G318 发力硬派越野赛道,将于二季度上市;阿维塔E15、E16 将于下半年上市;启源CD701、C798 持续完善启源车型矩阵。 随着新车落地将有力带动销量提升,规模效应增强有望进一步提升盈利能力。
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前天 07:24 · 散户逻辑情绪玩家

2024年新能源汽车下乡活动启动,促进三四线城市、县区等新能源汽车消费: 工信部等开展2024年新能源汽车下乡活动,促进三四线城市、县区等新能源汽车消费。近期工信部等发布《关于开展2024年新能源汽车下乡活动的通知》,提出选取适宜农村市场、口碑较好、质量可靠的新能源汽车车型,开展集中展览展示、试乘试驾等活动,丰富消费体验,提供多样化选择。 2020年起我国每年开展新能源汽车下乡活动,主要面向三四线城市、县区等以专场活动、巡游巡展活动等形式进行新能源汽车的推广,据工信部每年公布的车型目录,2020至2024年涉及车型数量分别为60款、52款、70款、69款、99款。受到一二线城市限牌政策、充电基础设施建设情况、新能源车企渠道布局等因素影响,国内三四线城市和县乡级地区新能源汽车渗透率显著低于一二线城市,仍具备较大提升空间,新能源汽车下乡活动有望持续促进渗透率提升。 车型广泛覆盖乘用车、皮卡、轻客、微卡、微面等,主要位于10-20万元价格区间。统计今年的下乡车型类型, 1)车型级别:范围较广,覆盖A00级至C级轿车、SUV,以及MPV、皮卡、轻客、微卡、微面等类型,其中A00级、A0级、A级、B级、C级车型数量分别为14款、10款、35款、17款、8款。 2)动力类型:以纯电为主,部分车型为插混、增程式车型。 3)价格:均为30万元以内车型,均价在15万元左右,起售价在10万元以内、10-20万元、20-30万元的车型数量分别为31款、62款、6款。 自主品牌产品矩阵完善,比亚迪王朝海洋、吉利银河、长安启源/深蓝等有望受益。 大部分车型来自自主品牌,比亚迪、吉利汽车、长安汽车、上汽通用五菱、长城汽车等涉及车型较多,分别为17款、11款、10款、9款、7款,其中的畅销车型如10万以内市场的比亚迪海鸥/海豚、五菱缤果/宏光MINI EV、吉利熊猫、长安Lumin等,10-20万市场的比亚迪王朝海洋、吉利银河、长安启源/深蓝等系列; 部分车型来自小鹏、零跑、哪吒等新势力品牌,如小鹏P5/G6、零跑T03/C10/C11/C01、哪吒S等; 南北大众、一汽丰田、东风本田等合资车企纯电动产品逐步增加,如大众的ID系列、丰田bZ3、本田e:NS1。 投资总结:1)整车:政策暖风叠加新车周期,国内车企竞争力或持续强化,关注具备定价优势的行业龙头,以及受益电动化转型的传统自主品牌、具备新车型增量的新势力车企。 2)汽车零部件:关注销量弹性较大、积极培育本土供应商实现共同成长的小米、华为、理想零部件供应链,以及线控底盘、域控制器、空气悬架、汽车座椅、轻量化等主机厂重点增配方向。 比亚迪$比亚迪(SZ002594)$ 、长安汽车$长安汽车(SZ000625)$ 、吉利汽车$吉利汽车(HK00175)$ 、理想汽车$理想汽车-W(HK02015)$ 、拓普集团$拓普集团(SH601689)$ 、伯特利$伯特利(SH603596)$ 、科博达$科博达(SH603786)$ 、保隆科技$保隆科技(SH603197)$ 、继峰股份$继峰股份(SH603997)$ 、爱柯迪$爱柯迪(SH600933)$
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05-20 14:37 · 散户逻辑情绪玩家

中曼石油原油产量稳步提升,油价中枢震荡上行:$中曼石油(SH603619)$ 公司2023 年全年累计营业收入37.32 亿元,同比增长16.67%;归母净利润8.10 亿元,同比增长67.88%;经营活动产生的现金流量净额15.83 亿元,同比增长160.70%。其中2023 年第四季度营业收入7.35 亿元,同比下降25.18%;归母净利润1.20 亿元,同比增长8.34%。 2024 年一季度累计营业收入8.07 亿元,同比下降10.74%;归母净利润1.72 亿元,同比下降19.85%;经营活动产生的现金流量净额1.48 亿元,同比下降52.15%。 2024Q1 公司原油产量稳步提升。 2024Q1 公司温宿项目实现原油产量15.45 万吨,比去年同期增加2.43 万吨,同比增长18.66%;公司坚戈项目实现原油产量4.33 万吨,比去年同期增加2.58 万吨,同比增长147.43%。随着公司温北联合站建成并投产运行大幅提升了公司原油处理能力,降低了油气集输的运行成本,加速了温宿区块上产的步伐。 原油产量持续高增,储量资源极为丰富,未来成长可期。 温宿油田:位于新疆塔里木盆地,目前共发现温北、红旗坡、柯柯牙、赛克四大油气区块,2023 年温北油田年度累计产油量58.1 万吨,实现原油销量51.99 万吨,比去年同期增加12.38 万吨,同比增长31.25%,目前温北油田温7 区块已探明原油地质储量3,011 万吨,2023 年初步探明柯柯牙油田F1断裂带上盘共1092.4 万吨石油储量,红旗坡油田和赛克油田处于初步勘探阶段,剩余269平方千米面积仍待勘探,预计未来温宿油田仍有一定增产空间。 坚戈油田:位于哈萨克斯坦第二大含油气盆地油气富集带,截至2023 年底,公司坚戈项目实现原油产量10.06 万吨,哈萨克斯坦坚戈油田合计C1+C2 地质储量为7,853.5 万吨,目前处于开发初级阶段,采出程度低。岸边油田:油田品质高、埋藏浅,低开采成本有望贡献中期可观业绩增量,目前公司共拥有矿权总面积90.542 平方千米,2022 年经评估岸边区块2P 原油地质储量2523.20 万吨,属于高品石油,油田埋深仅400-600m,开采成本较低。 人才、资源、一体化多优势显著降本增效。 核心管理层油气行业从业多年,行业经验丰富: 公司核心管理层均在油气行业拥有相关工作经历,高专业背景相关性为公司高效管理运作提供保障;油田资源禀赋优秀,公司三大油田均埋藏较浅: 温宿油田埋深500-1800m,坚戈油田属于中深层油田,开发潜力巨大,岸边油田更属超浅层油田,埋深仅400-600m,开采原油品质优越不含水;公司石油开采成本较低,成本优势显著:2022 年中曼石油桶油直接成本为12.97 美元/桶,优于伊朗、俄罗斯等主要产油国。公司的桶油完全成本为23.75 美元/桶,显著低于三桶油。
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05-20 11:02 · 散户逻辑情绪玩家

黄金主升重视白银弹性,政策刺激看好铜铝上行: 1、5月“弱”经济 数据+联储“不鹰”表态,这两大组合重新点燃贵金属主升,金铜共振下白银突破10 年新高,空间依旧值得期待。 弱数据打消顾虑,致黄金重拾主升。上周三随着通胀数据略低预期,5 月整体数据趋弱定调,致使黄金重拾主升行情,前期市场担忧通胀再抬头以及联储转鹰顾虑打消。 对于黄金的节奏,估计上涨主升段或将维系至第一次降息落地,金铜共振下重视白银弹性,当前白银格局显著优于2020 年前高。 上周受金铜共振催化,白银突破上轮2020 年前高。当前节点白银弹性优于黄金,本轮白银相较2020 年优势突出: 1)更低库存,更优的供需结构,以COMEX 库存为例,当前1001 吨,仅为上一轮一半不到,背后是紧供给下光伏耗银需求持续放量所致; 2)估值更低,从铜银比、金银比均显著低于上轮,当前近80,上一轮修复至68; 3)机构控制力下降,银价对市场供需反馈更真实。 另外摩根大通为代表的美国商业银行库存显著下降,将体现在其对市场的影响力显著降低。 2、国内地产刺激政策出台与CME 铜“逼空”事件,共同推升上周铜铝等工业金属强势上涨,其中,LME3 月铜涨6.7%、铝涨4.0%,SHFE铜涨4.1%、铝涨1.3%。 上周铜铝显性库存均累积,其中,铜周环比+2.74%、年同比+54.66%,铝周环比+9.24%、年同比+41.41%。上周云南电解铝继续复产,全国产能利用率环比提升0.22%至95.6%。受益于铝涨价,成本同步测算山东地区吨铝税前利润环比回升117 元至2740元。 长期来看,本轮工业金属商品交易首要因素是全球工业经济触底,供给端扰动则增强了商品弹性,24 年仅为铜铝涨价元年。短期而言,近期国内地产刺激政策有望推动铜铝商品跳出平台期、再次上行。 湖南白银$湖南白银(SZ002716)$ 、银泰黄金$银泰黄金(SZ000975)$ 、山东黄金$山东黄金(SH600547)$ 、招金矿业$招金矿业(HK01818)$ 、赤峰黄金$赤峰黄金(SH600988)$ 、湖南黄金$湖南黄金(SZ002155)$ 、盛达资源$盛达资源(SZ000603)$
贵金属、有色概念起飞,湖南白银涨停