主动攻击VS避险保守!指数跌了又跌,还有哪些投资机会?

随着一季度业绩报来临,是骡子是马要拉出来遛一遛了,这里要注意个股走势的大幅度分化行情出现。

随着A 股企稳回升,3月份股票型ETF净申购放缓,外资和融资资金成为主要资金流入方;资金流出端,监管层加大股市资金“逆周期调节”力度后,3月IPO 和重要股东净减持规模维持低位,我们预计这一趋势仍将延续,这也使得后市A 股指数层面将存在韧性。2月到3月,A 股市场走出一轮超跌反弹行情,而4月份A 股则将步入“决断”期,聚焦稳增长政策是否超预期。

 

主力净流入行业板块前五:黄金,白银,有色 · 锌,家电,有色 · 铜; 主力净流入概念板块前五:光通信,光电共封装CPO,5G,铜缆高速连接器,超导概念; 主力净流入个股前十:赛力斯、沃尔核材、紫金矿业、工业富联、中际旭创、华工科技、新易盛、兆易创新、焦作万方、沪电股份

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Gen AI模型进化日新月异,驱动算力产业链成为贯穿2024年全年的主线之一。以边际变化为考量出发点,算力需求正在从训练端向推理端迁移。AI对于高速率、低成本、低功耗光互联要求不断提高,带来技术跃迁机会,海外算力供给受限背景下,自主趋势明确。Gen AI时代,聚焦投资核心方向和高确定性环节,关注算力芯片、服务器、液冷等产业链环节。骑牛看熊认为AI时代概念很多,这也是市场情绪引爆的关键,但是并不代表一定是新的机会,还是要抓住几个主要的投资方向为上。

 

步入4月之后,国内黑色系期货一改此前颓势,迎来震荡反弹行情,黑色系产业链指数累计最大涨幅超7%。此外近期钢材终端需求出现改善,去库速度加快,也对黑色系期货反弹提供动力。骑牛看熊认为大宗商品的上涨,在一定程度上推动了行业的转机,铜、黄金、原油等标的不断拉升,黑色系的标的也会有所表现,特别是在板块轮动的同事,可以关注新的投资机会。

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国内消费者对于家电产品存在“用到不能用才换”的心理,所以国内存在大量超期服役的老旧家电,这为“以旧换新”理论上具备拉动家电市场空间扩容的确定性。在上一轮补贴期间申万家电指数累计上涨40.46%,同时参考上一轮的政策方案,对于高端绿色智能家电的补贴有望带动冰洗产品结构升级的进一步加速。通过历史股价走势的拆分可以发现,在补贴政策的主要实施区间,对应2009年,家电板块迎来较大涨幅,一方面基本面阶段性弹性非常可观,另一方面估值端也在2009年达到阶段性新高,基本面上行叠加估值提振,政策期间家电板块行情十分可期。

 

大规模设备更新和消费品以旧换新必然会带来废旧设备、消费品如何处理的问题,将加快发展“换新+回收”物流体系和新模式,进一步完善再生资源回收网络。根据行动方案,到2027年报废汽车回收量要比2023年增加大约一倍,二手车交易量要比2023年增长45%。骑牛看熊认为随着财政补贴结合以旧换新,正规报废渠道收车价格竞争力有望提升。在政策支持下,汽车拆解厂商的税收和用地也有望获得保障,具备精细化拆解能力的龙头企业有望胜出。

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上证指数进入到大幅度震荡的行情中,金融股和权重股偃旗息鼓,始终没有较为强势的反弹迹象,这个位置依然还是弱势调整的节奏为主。主力资金在3000点附近严阵以待,离该点位越近越有反弹的走势出现,只不过现在仍然还是跟随外盘的走势行情,并没有自身的反弹气势,所以对于后市不宜过分乐观,还是谨慎看多为主。

 

创业板指数已经从1900多点,回到了1700多点,科技股板块主跌,新能源、医药、白酒等蓝筹板块轮番调整,值得注意的是黄金、原油为首的大宗商品板块表现较强。4月份时间已经过半,但是1季报始终没有大利好出现,季报炒作估计没有大浪出现了,只有一些高考或者一字涨停的股票闪闪眼睛而已。骑牛看熊觉得可以开始重点关注旅游酒店概念,毕竟春节、清明节的旅游酒店消费预增较猛,五一更是一个大机会!

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