报告指,若撇除"两票制"影响,成药去年销售按年增长12%,高於该行预期7%。管理层对前景亦有信心,主要由于政策支持、鼓励医院使用中药产品及顾客使用习惯等。基於以上因素,该行升中国中药今明两年收入分别17%及25%。不过,瑞信考虑中国中药早前发新股集资约27亿元,基于摊薄效应,下修其今明两年每股盈测分别6.5%及3.1%,以现金流折现率计,目标价自5.5港元上调至6.7港元,相当于今年预测市盈率18倍,评级“跑赢大市”。
中国中药(00570.HK)现报6.23港元,涨幅2.81%,暂成交1.06亿港元,最新总市值276.53亿港元。
(行情来源:老虎证券)