交银国际：仍看腾讯(00700.HK)目标价535港元 评级“买入”

交银国际认为，自腾讯3月21日公布2017业绩，由于手游表现低于预期，次日股价下跌3%，加上股东减持，至今累计跌9%，但行该行仍认为2018年手游表现可期，其手游、金融服务及广告仍有增长空间，金融服务及云收入占比的提升，预计2018年将升至21%，虽然会拉低利润率，但长期来看，是腾讯提升估值的重要布局业务。同时认为大股东减持对公司业务无影响，且仍持股31%，未来两年不会继续减持。故给予腾讯2018年市盈率45倍，以及金融服务12倍2018年市销率，对应1000亿美元金融业务估值，维持“买入”评级，及535港元的目标价。

腾讯(00700.HK)入选格隆汇2018“下注中国”十大核心资产之一，现报418港元，跌幅0.43%，暂成交63.66亿港元，最新总市值3.97万亿港元。