交银国际：上调长实(01113.HK)目标价至78.2港元 评级“买入”

根据25%目标资产净值折让，目标价由73.9港元上调至78.2港元，以及维持“买入”评级。报告中称，长实2017年非房地产业务的息税前利润为30亿港元，交银国际预计2018年将进一步翻倍。 基于低土地成本，当中预计海之恋项目的利润率超过40%。随着其入账，我们预计2018及2019年的房地产利润将反弹，2018-2020年的核心利润预测分别为197亿港元、213亿港元及 214亿港元。

长实(01113.HK)现报68.7港元，跌幅1.29%，暂成交1.05亿港元，最新总市值2540.18亿港元。