然而里昂同时认为,易鑫强劲的业绩增长受到准备金增加所拖累,因此下调今明两年盈利预测9%至12%,评级由”买入“降至”跑赢大市“,目标价亦由8.7港元下修至7.2港元。该行指出,公司去年下半年经调整Ebit录1.39亿元人民币,较该行预期低38%,主因销售及市场支出较预期高,及为防范应收账款损失而大幅增加准备金所致。公司去年下半年拨备的准备金达1.61亿元人民币,较上半年大涨4.6倍,拖累毛利率达7个百分点。管理层预期,今年引入IFRS 9後,须拨付的准备金将进一步增加。
易鑫集团(02858.HK)现报5.81港元,跌幅5.68%,暂成交9086.5万港元,最新总市值364.03亿港元。
(行情来源:老虎证券)