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从宏观经济以及大类资产配置角度出发,长期跟踪周期性行业,寻找投资机会。

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05-18 22:05 · 格隆汇社区大V

就美国而言,消费占据**的6-7成,零售占据消费的6-7成,也就是说,可以认为零售占据**的4成左右。如果我们以零售巨头公司股价作为消费的领先指标,那么已经很清楚的看出经济的情况。通胀不消退是滞胀,股债双杀,通胀消退是衰退,杀股保债。而全球经济的火车头,是美国。$塔吉特(TGT)$ $亚马逊(AMZN)$ $沃尔玛(WMT)$ 中国投资看地产,美国经济看销售。全球经济,double kill~
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05-16 23:08 · 格隆汇社区大V

如果未来全球的通胀水平像1970S一样反复的横跳十年,那么未来影响投资收益的最核心因素不是挑选上市公司,而是判断宏观经济。
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05-15 14:02 · 格隆汇社区大V

经济稳住之前基本上是地产基建,稳住以后就是科技消费。房贷利率下调20个点也就是2012年再走一次,短期效果明显可能性大,中长期压制的是房产税跟居民杠杆率。
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05-14 20:56 · 格隆汇社区大V

简单拉了一下$中国建筑(SH601668)$ 数据,基本符合预期,从4月份开始,基建数据开始加速。中国中铁 中国铁建  中国交建的数据应该比建筑好一些。
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05-11 23:01 · 格隆汇社区大V

美国出通胀拐点,明显的不是放水的信号,而是经济衰退的信号。通胀数据是滞后指标,它出拐点就说明,可以全面的看空全球经济了。
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05-10 07:56 · 格隆汇社区大V

有个笑话:美国国债,创乾隆年以来,最快跌速跟幅度。这玩意儿,一定会传递到全球楼市的。
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05-10 07:46 · 格隆汇社区大V

短端美债收益率2.8%以上干不动了,一个大胆的猜想:美国年内再加息150BP,年内结束加息,接下来的半年美国明确进入衰退,美债收益率见顶,酝酿全面做多美债,美股继续反映实际利率上行以及盈利下滑带来的双杀。
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05-09 12:07 · 格隆汇社区大V

中国4月份以人民币计价进口同比-2.0%,预估为-3.3%,前值-1.7%。中国4月份以人民币计价出口同比增长1.9%,预估为3.1%,前值12.9%。到6.75就不奇怪了,外需继续走弱预期开始逐渐变成现实。
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05-08 17:48 · 格隆汇社区大V

人家正在做空你的汇率,不喊鬼故事怎么行?
——一堆朋友各种担忧,我的回应。
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05-06 19:35 · 格隆汇社区大V

中国2800多个县,除了东南沿海,中部西部北部地区,搞好建设,水利,交通等等,全面改善环境,这绝对是大好事情啊。当你觉得中国内需没空间的时候,从抽屉里又拿出一份文件。我们一般人只能跟着政策,理解政策跟方向,其实跟制定者相比,我们认知太浅了。别问钱从哪来,这是央行行长跟财政部长的事情。
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05-06 11:33 · 格隆汇社区大V

这个时候你去拉宁德时代,根本就不可能把指数稳住的。全球经济衰退预期下,汽车整体销量是下滑的,而且上游这么高的矿价,中下游的利润不可能兑现出来,汽车的消费逻辑并不顺。国内逻辑最顺的依旧是经济复苏早期的,商品价格逐渐下降带来成本端压力逐渐减少的必需消费品以及早周期的新旧基建,如果这两个板块没有绝对收益,其他的更不可能。
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05-05 07:54 · 格隆汇社区大V

啥叫温水煮青蛙?从去年10月的缩减购债开始,到结束QE,再到加息25,到加息50并缩表,每一次都符合预期,每一次FOMC会议结束那个坏老头都告诉你没问题,开完会市场就猛涨反弹,然后接着又派一帮下属小老头小老太太来表演,每次都这种。然后在欢天喜地中,美债…,崩了。如果你去对比上一次加息缩表的路径就会发现,这老头真的是一头大尾巴鹰啊!不是他奶奶的,耶奶奶。
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05-04 23:32 · 格隆汇社区大V

从大类资产看,中国经济衰退到复苏,我从去年五月六月份一直看多的债券需要考虑,卖债买股了;美国经济刚好是滞胀往衰退走,所以后面是卖股买债,经济周期定位刚好相反,大类资产配置完全相反。
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05-04 17:29 · 格隆汇社区大V

相比于加息,缩表更容易推升名义利率,而且对金融市场影响更大。有人测算是缩1.1万亿美元,有人算是1.5万亿美元,按照2.5-3的货币乘数,换成人米币,毛估算一下大概有20-30万亿要从全球金融市场实体经济抽走,所以最近的股票债券大跌,以及汇率剧烈波动,就不用奇怪了。这还不算美国自己加息,英国,加拿大,欧洲甚至印度,韩国的加息。高估值的,反正自己掂量到什么程度了。
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05-04 16:33 · 格隆汇社区大V

当你觉得美联储五月50个点加息落地了,他六月可能加息75个点并且缩表。然后十年期美债收益率再推一波,当你觉得六月份加息缩表落地了,我们要公布二季度业绩了,估计普遍躺。到了8月份你觉得彻底没戏了,下半年国内经济开始复苏了,这世界就是这么奇葩。