【2月19日】本轮7个新股分析:华是科技、青木股份、思林杰、软通动力、高凌信息、斯瑞新材、格灵深瞳。
没有特别好的公司,大型软件软通动力、细分电子检测思林杰、电商运维青木股份这三个还算有点特色,可以稍稍看看。
一、
$华是科技(SZ301218)$
华是科技是一家致力于为智慧城市行业客户提供信息化系统集成及技术服务的高新技术企业。公司以客户需求为导向,为智慧政务、智慧民生、智慧建筑等智慧城市细分领域客户提供项目设计、信息系统开发、软硬件采购、系统集成及运维服务的一站式综合解决方案。
地方区域性城市运维系统集成公司,业绩没什么增长,现金流长期低于净利润,非常鸡肋。
二、
$青木股份(SZ301110)$
青木股份成立于2009年,主营业务是为全球知名品牌提供一站式综合电商服务。公司主营业务涵盖电商销售服务、品牌数字营销、技术解决方案及消费者运营服务三大板块,具体服务内容包括电商代运营服务、渠道分销、电商渠道零售、品牌数字营销、技术解决方案、消费者运营服务等。目前,青木股份拥有广泛且优质的品牌合作基础。自2011年涉足电商行业以来,青木股份每年业务量保持快速增长,先后服务国内外100多个知名品牌,合作品牌涵盖服装、箱包、鞋履、配饰、母婴、美妆、宠物食品等类别。此外,青木股份建立了完整全面的服务生态体系。招股书显示,公司现已打造完备的服务生态体系,横向联动天猫、京东、抖音等主流电商平台,纵向覆盖品牌数字营销、电商渠道销售、仓储物流支持、电商技术支持、消费者运营等环节,最大程度的保障了全链路、全渠道的运营能力,以满足各大品牌、尤其是国际品牌的全方位服务需求。
疫情红利消散后,公司业绩急转直下,电商代理运营的高速发展的时代已经过去,因为下游野蛮生长开店的时代基本结束,电商格局趋于稳定,且公司这种生意模式没有壁垒,客户随时可能会流失,这一情况也正在公司身上发生中,这几年大客户持续流失,激烈的竞争使得利润率不断下滑,不看好公司未来。
三、
$思林杰(SH688115)$
思林杰是一家专注于工业自动化检测领域的高新技术企业,主要从事嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生产及销售,为下游客户智能制造系统、工业自动化检测体系提供定制化专业解决方案。经过多年发展,思林杰自主研发的嵌入式智能仪器模块检测方案已得到海内外众多知名企业认可。公司服务了运泰利、振云精密、精实测控、广达集团、鸿海集团、VIVO等国内知名企业,同时也已成为苹果、安费诺、脸书、东京电子等公司的合格供应商。
严重依赖苹果产业链的一家小公司,工业自动化检测看似不错的赛道,但公司并没有太高的技术壁垒,受制于上游客户,应收款高企,现金流较差,疫情吃了一波红利,营收还不错,但利润起伏不定。未来前景比较一般。
四、
$软通动力(SZ301236)$
软通动力是一家软件与信息技术服务商,2005年成立于北京,在全球40余个城市设有近百个分支机构和超20个全球交付中心,员工85000余人。软通动力的主要客户包括华为、阿里巴巴、腾讯、百度、中国银行等大型知名企业。根据赛迪顾问发布相关报告,公司在2018年中国IT外包市场竞争力(发展能力和市场地位综合比较)排名中位居第二;2019年中国保险行业IT解决方案市场主要厂商收入及市场占有率排名中位居第二;在2019年度中国银行业IT解决方案市场主要厂商收入及市场占有率排名中位居第六。
大型软件外包公司,20年吃了疫情红利业绩飞速发展,收入一半来自于华为,21年华为被制裁后公司业绩也开始下滑,没有太多的核心技术,典型的劳动密集行业,长期看并没有太大的投资价值,估值不宜给得过高。
五、
$高凌信息(SH688175)$
高凌信息主要从事军用电信网通信设备、环保物联网应用产品以及网络与信息安全产品研发、生产和销售。经过多年发展,公司已在军用电信网通信领域建立起较强的市场先发优势。公司是我军电信网通信设备的主要供应商,是2018 年和2020 年国防单位B 的程控交换系统设备竞争性谈判采购中选的2 家企业之一,中选产品型号数量最多,且涵盖军用电信网核心网和接入网。此外,在电信网架构持续演进的背景下,公司亦积极开展符合军用通信特点和应用需求的IMS 网络设备研发,在国产自主可控平台设计、融合通信网络构建等方面进行了关键技术的研发储备,拥有多项IMS 设备的电信设备进网许可证。
军工软件公司,过去两年业绩爆发全靠某军工企业的大订单,公司传统的环保物联网和网络安全收入连年下滑,而军工业务的占比从18年的10%提升至70%以上,这一块不透明度太高,难以判断未来。从大行业看,军工开支高峰已经过去,且军工控费也开始,公司军工订单的毛利率持续下滑。不看好公司未来。
六、
$斯瑞新材(SH688102)$
斯瑞新材成立于1995年,位于西安高新技术产业开发区,拥有三个制造基地,多个全资子公司以及控、参股公司。公司专注于高性能铜合金材料、制品及其它特殊铜合金系列材料的研发和制造。公司拥有核心发明专利超150项。建有铜铬系列触头材料、铜钨系列触头材料生产线、铜铬锆合金材料生产线、医疗影像零组件用铜合金材料生产线。公司产品广泛服务于中高压电力开关、轨道交通电机、新能源汽车、高端医疗设备、模具制造、钢铁冶金结晶器、新一代电子信息产业等领域。公司服务的客户主要有西门子电力、ABB、施耐德、东芝、伊顿、美国GE交通、法国阿尔斯通、中车、西门子医疗等世界五百强企业。
冶金加工企业包装成高科技公司,本质上不符合科创板属性,就是一个周期股,不值得关注。
七、
$格灵深瞳(SH688207)$
公司是成立于2013年的AI独角兽,是国内计算机视觉行业和算法技术的早期探索者和实践者,专注于将先进的计算机视觉技术和大数据分析技术与应用场景深度融合,所提供的人工智能产品及解决方案已成功在城市管理、智慧金融、商业零售三大领域实现成熟的落地应用。公司的主营业务收入主要来自于城市管理、智慧金融、商业零售三大领域,城市管理领域作为人工智能技术发展及应用较为广泛及成熟的领域之一,该领域的市场参与者众多,包括安防设备厂商、通信服务厂商、项目集成商、AI 公司等,市场竞争激烈。格灵深瞳与同行业公司相比,实现商业化的时间较晚,主要是因为公司前期研发方向以三维视觉技术形成的行为识别产品为主,落地应用为金融和商业领域。
AI小公司,基本面远不如龙头,但A股发行定价很高,上市后由于AI第一股的概念估计也会炒的很高,投资价值非常低。