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国信固收董德志

国信证券宏观与固定收益首席分析师
债市策略系列报告:“货币+信用”风火轮框架下的风险平价组合

债市策略系列报告:“货币+信用”风火轮框架下的风险平价组合

风险平价一个较为著名的运用则是桥水的全天候投资组合,该组合将经济增长和通货膨胀纳入考虑,并将经济环境划分为四种情形,并给予每种经济环境25%的风险权重。

前天01:47

可转债复盘笔记:2005年-2009年成熟期

可转债复盘笔记:2005年-2009年成熟期

2005年是中国资本市场的转折年,随着国内股权分置改革的启动,新股发行、再融资全面停滞,包括股票、可转债的一级市场经历了近20个月的发行真空期

05-23 02:20

哪些企业对外担保比率偏高?

哪些企业对外担保比率偏高?

对外担保带来的或有债务风险不容小觑

05-21 05:09

固定收益衍生品:债市延续反弹势头

固定收益衍生品:债市延续反弹势头

过去一周,债市延续反弹势头,这已是国债期货连续三周出现上涨

05-20 02:30

【国信宏观】2018年报及2019年一季报上市公司业绩总揽

【国信宏观】2018年报及2019年一季报上市公司业绩总揽

多个行业利润连续负增长,传媒行业2018年度净利润大幅为负。

05-14 03:38

一季度就业数据:平均薪酬环比略降 同比上升

一季度就业数据:平均薪酬环比略降 同比上升

一季度全国平均薪酬环比略降46元,为8050元;相较去年同期上升421元,同比涨幅为5.5%。平均薪酬超过1万的依然只有北京和上海。

05-10 13:22

【国信宏观】2018年行业获现能力审视:计算机、传媒行业获现能力下滑明显

【国信宏观】2018年行业获现能力审视:计算机、传媒行业获现能力下滑明显

建筑装饰和国防军工在24个行业大类中排名连续后五。

05-07 07:53

债市策略:从长周期维度看利率

债市策略:从长周期维度看利率

当经济结构从重资本转向轻资本(高科技)时,所有经济活动对于资本的需求量降低,会带来利率的趋势性回落,会打破中国利率的“箱体魔咒”。

04-26 02:40

2019年一季度基金转债配置分析:基金积极参与,转债不负所期

2019年一季度基金转债配置分析:基金积极参与,转债不负所期

2019年一季度,受益于社融数据企稳、经济指标向善、中美贸易战缓和等多重利好,股债呈现出“股牛头、债牛尾”的特征。

04-24 02:12

【国信固收】银行理财加速转型,规模平稳

【国信固收】银行理财加速转型,规模平稳

目前银行理财是信用债的第一大持有者。

04-16 02:40

【国信宏观固收】债市策略报告:国开与非国开的轮动

【国信宏观固收】债市策略报告:国开与非国开的轮动

现券交易策略的基础是流动性,而市场上流动性最好的债券除了国开债以外,其次就是非国开中的农发债了。

04-12 05:34

基于债券市场信用变化:今年哪些行业景气度复苏概率更大

基于债券市场信用变化:今年哪些行业景气度复苏概率更大

重点考察这八个门类行业近期在债券市场上信用的宽与紧变化

04-11 05:56

2019年春季转债策略:春季躁动只是序幕,转债依然大有可为

2019年春季转债策略:春季躁动只是序幕,转债依然大有可为

百花齐放春满园

04-10 02:21

此轮债券市场宽信用向民企的传导存在滞后并非特例

此轮债券市场宽信用向民企的传导存在滞后并非特例

非金融企业债券市场自2017年11月起已开始进入宽信用格局

04-04 02:48

【国信固收】2019年一季度债市总结:市场进入平稳期

【国信固收】2019年一季度债市总结:市场进入平稳期

国债曲线平坦化下行,但是下行速度明显放缓

04-03 02:22

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