智美再签合作协议 马拉松赛事运运营权又下三城

作者：杨仁文 姚蕾

1、公司于2014年11月28日与山东省体育总会签署社会体育赛事战略合作协议，合作期限到2018年12月31日。公司将拥有包括赛事运营权、商业开发权、赛事播出版权、赛事衍生品开发权及运营权在内的赛事独家运营权利，并负责省市内体育网络报名平台和运动员信息数据库管理系统的设计、建设、维护及运营。

2、这是公司今年以来继与北京、上海、浙江等12省市体育部门达成独家战略合作后，在社会体育赛事方面的又一重要进展。上述13省合计每年社会体育赛事场次将超640场，参与人数近4000万人次，再次确立公司在社会体育赛事领域的领先地位。根据规划，公司未来将在社会赛事中精选4-5项进行系列化开发，打造自主知识产品及大众参与度高的品牌体育赛事活动。今年智美自主品牌创意跑活动“四季跑”已在上海、长沙两地成功落地，未来更期待公司在社会体育领域有所作为。同时，公司体育健身平台“约赛网”已于11月2日正式上线，未来约赛网将成为公司盘活社会体育赛事报名数据的重要阵地。 

3、公司同时公布获得长沙、沈阳、青岛三地马拉松赛事运营权，加上由公司运营的广州马拉松、杭州马拉松及参与运营的山东黄河口（东营）国际马拉松、河北秦皇岛国际马拉松、天津国际马拉松、四川西昌邛海湿地国际马拉松等赛事，将进一步扩大在马拉松方面的领先地位。从组织运营能力来看，公司独立运营的广马、杭马仅1-2年就双双打造成中国田协银牌赛事，相信公司在新增三个城市的赛事运营中亦将有所作为。

4、公司近期股价调整较多主要受港股整体表现影响。公司基本面持续向好，马拉松独立运营场数增加、社会体育赛事资源布局持续扩大、体育健身平台顺利上线为业绩进一步增加弹性。我们预测公司14-15 年EPS分别为港币0.27/0.35元，当前股价对应的PE分别为21.8/16.5 倍，长期推荐！（方正传媒）