港股暴跌620点:风紧扯呼,还是圣诞礼物?

港股暴跌620点:风紧扯呼,还是圣诞礼物?
作者:格隆汇 Angelia

最近利空港股的事有点多,如A股牛起,港资撤离;如内地PMI持续下跌,11月为50.3%,比上月环比下跌0.5%;如占中赶在了一个很敏感64的数字上又来了;又如中广核上市,平安集资抽调了一部分资金。但总结今天的跌势,市场还是普遍认为占中死灰复燃是这次下跌的主要原因。

今日受到占中加上经济数据的下跌影响,外资表示非常恐慌,纷纷集体不计成本抛售手中股票。一天下来,大盘跌了620点,2.58%,盘中最多是跌了700多点。市值直接蒸发掉了8230亿港币。有些中小盘股更是跌得爹妈都不认识了啊。

而今天A股早上破了2700点,开始进入一个小小的调整,上周涨的猛的银行券商啊等等都休息了下,今天最猛的是酒类股,也反应了行情进入牛市每个版块都要轮流着涨涨。

先说占中对港股的影响。在经历了上一次的占中后,很多人都以为这次冲击港府只是雷声大雨点小,直到开盘了才把大家吓一跳。但后来结果还是证明外资是很小心翼翼的,人家把国家政治稳定因素还是放在了一个很高的位置。在我们眼里,政治因素对估值的影响是几乎不予考虑的。但我们这次也要仔细想想占中对香港长久的影响,我们做港股投资的则要考虑下对港股的影响。

这边我就粗浅的谈下我的看法:在外资眼里,他们从小生活的高大上的国家,什么时候见过群众冲击政府大楼的,这种只有政权非常不稳定的国家才会发生的事件,在外资眼里简直难以想象,也难怪要抛股票拉。其实占中背后所表达的诉求是绝对有民众基础的,但很多港人只是不认同年轻人现在的表达方式,所以我们要关心民众背后的诉求是否会加剧两地分歧,其实在很多港人内心深处是讨厌大陆的,而大陆民众对港人也有一种居高临下的心态在里面,这个长期来说很难化解。一旦有一个突发的导火索事件,很可能再次发生类似占中,甚至冲击政府的事件。当然,一回生,二回熟,等外资也习惯香港这个套路的话,问题也就不大了。

再说下对PMI的看法,PMI这次下跌是完完全全的在市场预料之内,现在经济下台阶也是预料之内,然后的逻辑就是经济会下台阶,但一定会在习李政府的主导下涨回来,降息的通道也打开了,然后故事就可以讲了,有了一个可以持续讲的故事,牛市特征就在了。

那最后问题来了,这次下跌是风紧扯乎?还是圣诞大餐?

对比两地近期估值走势,AH溢价走势,我还是偏向认为这是外资送给我们的圣诞大礼。

1首先就是有些票完全跌出了合理的估值区间,如一些医药股和新能源股,在基本面没有变化的情况下由于上文提到的一些原因大幅下跌,虽然现在不能判断是否到达了底部,但一定是存在反弹机会的。

2再者就是沪港通这个长期机会的存在,港股的分红比例远高于A股,再加上AH溢价的扩大,从长期投资赚分红的角度,港股比A股更具吸引力。

3最后就是A股涨,港股跌,有些同行业股票的估值水平加速扩大,虽然由于流动性等因素港股估值较A股有所折让,但折让也得有个度啊。

4最后考虑货币政策开始向宽松这个方向开始转头,大概率会有下一步政策。

今天有个朋友分享了这么个观点,A股和港股背道而驰,一定是有一个走错了路,你支持哪一个?
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