从墨西哥到印度,超级大选年牵动全球,警惕“选举黑天鹅”

大选引发市场“巨震”还会继续上演

作为全球政治的超级大年(全球共有40个国家将举行大选)2024年迄今为止已经带给市场太多惊喜与惊吓。

从最近的两场大选来看,市场明显惊大于喜


墨西哥迎来首位女总统

资本市场恐慌


墨西哥大选结果引发股汇债三杀。执政联盟总统候选人辛鲍姆当选总统。作为墨西哥历史上首位女性国家元首,她的当选引发了金融市场的动荡。

周一(6月3日),墨西哥比索兑美元汇率暴跌近4%,创2020年6月以来单日最大跌幅。同期,墨西哥股市也遭遇暴跌,单日下跌超过6%,创疫情以来单日最大跌幅。

周四下午,风险继续显现,墨西哥比索一度暴跌2.7%,随后有所回落。

根据最新消息,墨西哥众议院执政党领袖表示,议员们将寻求通过由总统洛佩斯提出的一系列改革方案。这些改革可能会取消对政府权力的约束。

X平台上分享的视频显示,众议院执政党领袖Ignacio Mier表示,议员们将开始讨论,以便在9月新一届国会就职时就改革方案进行投票。

由于墨西哥的制度可能会在当选总统Claudia Sheinbaum于10月份上任之前进行全面改革,比索重挫,截至发稿,美元/墨西哥比索报17.9,在主要货币表现最差,迈向10月份以来最弱收盘水平。比索的1个月隐含波动率指标也在上述视频发布后跃升,达到14.8%。


莫迪虽胜犹败

股市创4年来最大跌幅


印度股市也因为莫迪选举优势不及预期而遭重挫,创下四年来最大跌幅。

周二(6月4日),印度SENSEX指数盘中一度狂泄6198点,最多重挫8.15%。和指数相关的印度国有银行、国家火电公司等知名公司,跌幅均在15%以上。

从点数方面看,6198点创印度股市历史最大跌幅,8.15%的日内跌幅,也创4年多来最大跌幅。

按照印度选举委员会公布的数据,莫迪领导的全国民主联盟获得了过半数的席位,这意味着莫迪正式赢得了此次大选,将带领整个印度步入“莫迪3.0”时代。

莫迪虽然赢了,但却没赢得干脆、没赢得彻底。

因为他领导的印度人民党(印人党)只获得了240个席位,而印度人民院(下院)的席位总数为543席,这就要求印人党必须拿下至少272席才能维持此前一党主导议会的优势格局;这也是自2014年以来,莫迪和印人党首次丧失一党过半地位,这迫使他不得不寻求政党联盟来达到连任的目的。

资本市场对这一结果显然并不满意,官方的最终结果出炉以后,印度股市遭遇了“滑铁卢”。


大选引发市场“巨震”还会继续上演


2024年是全球选举大年40个国家将举行全国选举具有全球影响力的国家,俄罗斯、美国、印度、墨西哥等都要举行总统选举。

放眼全球,一些最大的发展中国家的意外选举结果正说明,市场在多大程度上取决于2024年的政治形势,而依靠民意调查来预测选举结果存在着诸多隐患。

从孟买到墨西哥城,大选之年已经让投资者焦头烂额,随着欧盟和英国大选临近,美国总统大选提前五个月,这些预测提前发出了预警。

通常情况下,预测准确预测了主要结果,例如克劳迪娅•辛鲍姆(Claudia Sheinbaum)以压倒性优势获胜,成为墨西哥首位女总统,但未能预测更微妙的结果,例如莫迪所在的政党将在议会中获得多少席位

欧亚集团全球宏观地缘政治实践负责人Lindsay Newman表示:“了解基本情况和市场已经消化的内容固然很好,但真正重要的是要注意尾部风险,即外部风险,以及这些可能性将作何影响。我们将在接下来美国和英国的选举中看到更多类似的情况。”

周四,欧盟约3.73亿公民将选举欧洲议会议员,该选举将涉及27个国家,有助于制定贸易、监管和气候政策。这被视为对极右翼政党是否正在获得影响力的一次测试,也是衡量政治风向的指标。

与此同时,英国7月4日大选的民意调查显示反对党工党将获胜——投资者花了近两年的时间来预测这一可能性——但人们对工党预期胜利的规模有多种猜测。大多数猜测都集中在凯尔·斯塔默(Keir Starmer)可能获胜的规模上,这可能会超过四分之一世纪前托尼·布莱尔(Tony Blair)的胜利。

在美国,总统乔·拜登和特朗普之间的激烈较量目前已初现端倪,交易员们已开始为加剧的波动做好准备,因为特朗普的回归可能会加剧贸易战,扰乱债券市场并拖累其他货币。

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