格隆汇早报（11月20日）

【导读】

1.市场动态

2.IPO动态

3.宏观要闻

4.行业要闻

5.重点公司新闻

6.公司公告一览

1. 市场动态

【全球市场动态】

 

数据来源:Wind资讯

【市场要闻】

美股冲高回落 等待联储会议纪要

本周二美股收盘小涨，三大股指涨幅平均为0.4%左右，本周三美股于早盘暂时调整。截至昨晚22：36，道琼斯指数暂跌0.25%至17643.25点，标普500股指跌0.23%至2047.04点，纳斯达克综合股指跌0.34%至4686.28点。

周三市场关注焦点主要是数小时后将公布的美联储上次利率会议纪要，市场想据此猜测美联储在加息方面的意愿强弱。

数据方面，昨晚美国公布的10月新屋开工量减少2.8%至100.9万幢，不如预期的102.5万幢；10月营建许可增4.8%至108万幢，优于预期的104万幢。

欧股周三涨跌互现，英股目前跌0.08%，法股涨0.48%，德股涨0.47%。欧股相关消息方面，周三英央行公布本月上旬那次利率会议纪要，其显示当时英央行九名委员投票赞成加息的共有两名，这与前几次利率会议一样。

亚太股市周三收盘小跌，日本股市跌0.32%，韩国股市跌0.01%，我国港股跌0.66%。亚太股市相关消息方面，周三日本央行结束了利率会议，其宣布实施10月底所加码的货币宽松政策，但暂未推出新举措，该结果大致符合预期。（每日经济）

恒指三连阴 港交所难止跌

沪港通本周一开通后，恒指出现三连跌。港股本周三低开63点后，一度上涨后再度寻底，恒指全日近低位收盘，最终报23373点，跌155点，跌幅0.7%；国企指数跌45点，跌幅0.44%，报10380点。当日大市成交额跌至651.3亿港元。

港交所（0388.HK）未止跌，股价再下滑3.4%，收报168港元，为近一个月低点，该股遭美银美林下调评级至“中性”。（中证报）

沪港通三日 量能解密

来自交易所的信息显示，首日通过“沪股通”投资上海A股的资金达到130亿元，次日再接再厉进场48.45亿，第三日则进场26.12亿。“港股通”也显示了同样的规律，首日额度使用17.67亿元人民币，次日入场3.51亿，第三日入场进一步降至2.53亿。资金流速呈现明显递减趋势。

还有个有趣的现象，纵观三日，无论是沪股通还是港股通，凡跨市场流入资金热衷的个股，当日往往下跌。且往往当日入场资金买得越多，该日个股调整幅度越大。沪股市场的贵州茅台、伊利股份、大秦铁路。港股市场的腾讯等莫不如此。（上证报）

港股通换汇方案 可降低成本

沪港通试点推出后，作为跨境结算基础条件、直接攸关投资者经济利益的换汇方案，成为投资者参与沪港通业务中备受市场关注的焦点。

中国证券登记结算公司（下称“中国结算”）有关负责人昨日就此表示，现今正式实施的换汇方案，是经多方研讨、反复磋商而形成，其最大优势在于通过中国结算的净额轧差换汇机制，以“净额换汇、全额分摊”为运行原则，相对于全额换汇，最大限度地降低了市场整体换汇成本、减少了换汇可能导致的离岸汇率影响。

同时，由于中国结算实施统一换汇，普通个人投资者也可因此获得适用于机构的更优汇率。在整个换汇过程中，中国结算不收取任何费用，不赚取汇差。（上证报）

普华永道：三季度中国科技企业IPO融资额占全球逾九成

在今年第三季度全球科技企业IPO活动中，中国企业远远领跑全球其他科技企业，不仅数量占全球的半数以上，而且融资额也一举占全球总额的九成以上。

　11月19日，普华永道最新发布的《2014年第三季度全球科技企业上市回顾》（下称“报告”）显示，中国企业占全球科技企业上市总量的50%以上，融资金额占全球总额的93%。全球十大科技上市企业中有七家是中国企业。（第一财经）

2.IPO动态

3. 宏观要闻

【国内财经】

国务院：抓紧出台注册制改革方案

国务院总理李克强11月19日主持召开国务院常务会议，决定进一步采取有力措施缓解企业融资成本高问题，部署促进贫困地区儿童发展、让困难家庭孩子拥有美好未来，讨论通过《中华人民共和国促进科技成果转化法修正案（草案）》。

为调动科研人员积极性，推动创新成果转化为现实生产力，促进万众创新，会议通过《中华人民共和国促进科技成果转化法修正案（草案）》，决定提请全国人大常委会审议。草案完善了科技成果信息发布、处置收益分配等制度，突出了企业在科研方向选择、项目实施等方面的主体作用，强化了知识产权保护。（证券时报）

国务院：抓紧出台股票发行注册制改革方案

国务院总理李克强11月19日主持召开国务院常务会议。会议指出，抓紧出台股票发行注册制改革方案，取消股票发行的持续盈利条件，降低小微和创新型企业上市门槛。建立资本市场小额再融资快速机制，开展股权众筹融资试点。

无独有偶，在昨日举行的一场峰会上，中国证监会副主席庄心一就注册制问题进行了回答。他说，监管部门正在推动股票发行注册制改革，当前正在与市场各个方面一起集思广益、积极论证，相信注册制改革的推进将有助于企业排队问题得到逐步解决。（证券日报）

国务院督战融资难提速金改

高层昨日连出10招缓解企业融资难，再度释放金融改革提速的信号。

11月19日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，提出增加存贷比指标弹性，抓紧出台股票发行注册制改革方案，加快利率市场化改革等10条办法，旨在缓解融资成本高的问题。（第一财经）

习近平三访新西兰中新期待2020年双边贸易额达300亿新元

11月19日，中国国家主席习近平在结束对澳大利亚的访问后抵达新西兰进行国事访问。这是习近平以国家主席的身份对新西兰的第一次正式访问，但他对新西兰并不陌生，这是他对新西兰的第三次访问。

中国与新西兰已经设定了一个宏大的目标：双边贸易额在2020年达到300亿新元。新西兰-中国关系促进委员会执行董事英派克（Pat English）在接受采访时表示，根据两国贸易在过去五年的发展，多样化和增加附加值将是实现这一目标的关键。（21世纪经济报）

李克强将与互联网大佬“头脑风暴”

首届世界互联网大会19日在乌镇开幕。正在浙江考察的国务院总理李克强20日将同出席大会的中外互联网大佬座谈，就互联网发展和开发创新等议题，进行共享共治、合作共赢的“头脑风暴”。引发全球聚焦的此次“盛宴”，将在世界互联网发展史上刻下鲜明的“中国印记”。（第一财经）

在线地球中国的责任与担当

2014年11月19日，中国千年水乡乌镇的黛瓦白墙下，全球互联网业界各路领袖的身影齐现，在首届世界互联网大会上，共同感受着在“互联互通、共享共治”的互联网新精神。

中国作为新兴的互联网力量，其成就令全球瞩目。中国作为世界网民第一大国，同时是互联网经济的重地，正在越来越多地承担着将互联网与各行业融合发展、与全球化融合共治的使命。（上证报）

广东推进珠三角一体化

广东省政府11月19日印发《推进珠江三角洲地区物流一体化行动计划（2014-2020年）》和《推进珠江三角洲地区智慧城市群建设和信息化一体化行动计划（2014-2020年）》。

物流方面，广东省提出，到2015年，珠三角建成三小时物流经济圈，形成网络健全的物流一体化体系；到2017年，社会物流总额和物流业增加值年均增长10％以上，社会物流总费用占GDP比重下降到14.5％，初步建成产业链条完善、信息化水平较高的现代物流体系；到2020年，基本建成物流标准统一、营商环境优良，覆盖华南、影响东南亚、辐射全世界的现代物流体系。（中证报）

中巴电力互联互通提速

记者从国网新疆电力公司获悉，11月初，国家电网公司出台20条支持新疆电力发展稳定意见，其中重点将落实“一带一路”战略部署。

“国家电网将选择新疆作为落实‘一带一路’战略的重要节点，率先构建丝绸之路经济带输电走廊，建设从新疆到中亚五国的输电通道。加大与周边邻国的电力项目合作，中巴经济走廊电力互通项目即将启动。”国家电网内部人士昨日对上证报记者透露。

在已经敲定的中巴经济走廊合作项目中，除了公路、铁路外，另一块大头就是油气管道及电网的互联互通。（上证报）

【海外财经】
安倍豪情赌明天 日本央行静观其变

继本周二（11月18日）日本首相安倍晋三（AbeShinzo）在万众瞩目的新闻发布会上将推迟上调消费税以及提前举行大选两个谜底揭开后，市场期待在经济政策上与安倍不尽相同的日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)在昨日的货币政策会议上再放“猛料”，但其最终选择按兵不动。

日本央行宣布维持当前的货币政策不变，承诺以每年80万亿日元的规模增加基础货币。黑田东彦坚称将维持质化及量化的宽松政策（QQE）直到实现2%的通胀目标，但随着日本央行内部对其极力推广的QQE政策不满情绪的增加，黑田东彦面临背水一战。（第一财经）

惠誉将调整日本评级

国际三大评级机构之一惠誉日前宣布，由于日本首相安倍晋三宣布推迟增税，该机构将于年内调整日本主权信用评级。

惠誉指出，日本推迟增税对日本主权信用评级影响巨大，因此将重新研判日本经济与财政前景。虽然推迟增税恐将拖累日本财政整顿步伐，但惠誉没有透露是否会下调日本主权信用评级。但实际上，市场几乎可以肯定所谓的“调整”实际将为“下调”。惠誉目前对日本主权信用的评级为A+，属于第五高等级。（中证报）

美基斯顿石油管线提案搁浅参议院

美国参议院11月19日否决了一直备受争议的基斯顿（Keystone）石油管线项目提案。该管线项目曾在美国共和党赢得国会中期选举后，被外界认为在美国本土的扩建将会提速。

由于基斯顿石油管线项目涉及美国就业、气候变化与能源安全问题，该项目经历了长达数年的“政治博弈”，最终仍是一宗悬而未决的提案，但各种迹象显示，在共和党的推动下，该项目的提案明年初将“卷土重来”。（中证报）

英央行暗示将延迟加息

英国央行19日公布的11月份货币政策会议纪要显示，央行货币政策委员会（MPC）9位委员以7：2的投票结果支持维持利率不变；以9：0的投票结果一致支持维持资产购买规模不变。会议纪要指出，过早收紧货币政策将使经济受到冲击。

此次会议上，英国央行货币政策委员会委员威尔和麦卡费特支持加息25个基点，支持加息的阵营并未扩大。（中证报）

4. 行业要闻

中澳乳制品关税放开冲击有限

中国与澳大利亚日前签署自由贸易协定意向书，澳大利亚对中国所有产品、中国对澳大利亚绝大多数产品的关税最终将降为零，其中澳大利亚乳制品进口关税将在4年内逐渐取消。目前，中国对澳大利亚奶制品实施10%到15%左右的关税。

业界认为，中澳自由贸易协定将带来澳洲乳制品进口的增长，但由于澳洲乳制品进口占比不大，短期难以给国内乳制品市场造成冲击。长期来看，伴随自贸协定对中国企业去澳洲布局乳业的积极推动，未来澳洲乳制品进口的增长将更多来自于此。（中证报）

光伏技术路线之争 再现高交会

技术路线之争总伴随着科技企业发展，光伏产业也不例外。此前，协鑫与汉能已就晶硅薄膜两种技术路线各自优劣争得面红耳赤。此次高交会场上，汉能又与一家晶硅技术光伏企业狭路相逢，再度引发光伏技术路线之争。

在日前举行的高交会论坛上，广东汉能新能源发电投资有限公司董事长王俊娟与深圳一家光伏企业同台对话，同样被问及“光伏技术哪家强”的问题。王俊娟表示，按照光伏产业发展现状来看，尽管晶硅技术占主流地位，但薄膜技术仍有用武之地，在某些特定领域具有比较优势，在市场上也有一席之地，业界不该一刀切断言那种技术更强。

不过，与王俊娟对阵的深圳丰盛装备股份有限公司董事长王俊朝有着不同的观点，他断言：“十年之内，晶硅技术仍然占主流地位。”他认为，晶硅技术在光伏产业应用已经很成熟，产业化程度高，而薄膜技术才刚刚起步，在转化率上与晶硅技术相比还有一点距离。（证券时报）

能源行动计划出炉厘清市场、政府定价边界

昨日（11月19日），国务院办公厅发布了 《能源发展战略行动计划（2014~2020年）》（以下简称 《计划》），明确了2020年我国能源发展的总体目标、战略方针和重点任务。

对于备受关注的能源价格改革问题，《计划》提出要完善现代能源市场体系，建立统一开放、竞争有序的现代能源市场体系，推进石油、天然气、电力等领域价格改革。《计划》对未来能源价改提出了思路，将有序放开竞争性环节价格，天然气井口价格及销售价格、上网电价和销售电价由市场形成，输配电价和油气管输价格由政府定价。（每日经济）

“十三五”核电目标敲定5800万千瓦 内陆核电仍需论证

昨日发布的 《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》（以下简称《计划》）确定，到2020年，核电装机容量达到5800万千瓦，在建容量达到3000万千瓦以上，打消了之前业内关于“十三五”期间将下调核电建设目标的顾虑。

《计划》提出，将适时在东部沿海地区启动新的核电项目建设，而对于呼声不断的内陆核电建设，《计划》表示仍需研究论证。（每日经济）

商业健康险政策给力迎万亿市场

11月17日，国务院办公厅下发《关于加快发展商业健康保险的若干意见》，提出到2020年，基本建立市场体系完备、产品形态丰富、经营诚信规范的现代商业健康保险服务业。

这是8月10日以来国家层面关于商业险发展的第三次鼓励与表态，相较前两次而言，这次的“意见”明确提出要完善发展商业健康保险的支持政策，完善财政税收等支持政策。

数据显示，2013年，我国商业健康保险保费1123.5亿元，同比增长30.2%；2014年1-7月，保费1005亿元，同比增长51%。人保健康险总裁宋福兴之前在接受媒体采访时表示，预计未来一段时期，商业健康保险将继续是保险业中保持活力最强、增速最快的板块，到2020年我国商业健康保险保费有望达到7000亿-10000亿元，将成为与财险、寿险并列的三大业务板块之一。（中证报）

新能源汽车产业论坛召开首三季新能源汽车销量暴增2.8倍   

新能源汽车产业高峰论坛今日在广州召开。中国国际贸易促进委员会汽车行业分会会长王侠表示，今年首三季，新能源汽车累计销量达3.8万辆，比去年同期增长2.8倍。未来将加速构建电动汽车产业链发展，同时公共领域先行将带动个人用车转型。广汽(02238)在会上亦透露，「十三五」期间将推出10款至12款新能源汽车。

5、重点公司新闻

中集集团重组消防业务 或将分拆单独上市

11月19日，中集集团公告称，该公司拟向中国消防企业（00445.HK）出售Albert Ziegler GmbH（简称“Ziegler”）40%的股权，中国消防企业将向中集集团发行新股份以作为收购代价。该交易完成后，Ziegler将由中集集团和中国消防分别持有60%及40%的股权。

21世纪经济报道记者从知情人士获悉，此次消防业务通过换股增发的方式部分