沪港通真的会变成沪港痛吗?

今天是2014年11月17日,是沪港通交易开通的第一天,这一天注定将载入史册,一个总市值五十三亿,全球第二的市场正式呈现在全球投资者面前。但是,今天的恒指和沪指都收出了一根高开低走的阴线,参与沪港通的资金悉数被套,连第一单买入HK00001长江实业的资金也在被套之列。

先来回顾一下今天的行情:

沪指以2506.86开盘,以2474.01收盘,最高2508.77,最低2472.45,基本以最高点开盘而以最低点收盘,全天下跌0.19%,振幅达到1.47%;
恒指以24313.06开盘,以23797.08收盘,最高24313.06,最低23787.28,基本也是以最高点开盘而以最低点收盘,全天下跌1.21%,振幅达到2.18%

今日沪港通第一单买入的是HK00001长江实业。沪港通今日开通北火南冷,通过沪港通买入A股的资金远超买入港股。

截止11:48,南向港股通每日额度105亿还剩94.37亿,而北向沪股通每日额度130亿还剩23.79亿,消耗大半。

截止16:00,南向港股通每日额度105亿人民币还剩87.32亿,只用了16.8%,而北向沪股通每日额度130亿则早在13:59已耗尽。
照此推算,净买入A股资金是净买港股的7.35倍。

一时之间论坛上出现了各种声音:

“到香港来的解放军远远少过跑去内地的志愿军,这下惨了”
“港股通变成港股痛,诶,全被套住了”
“ 汇率兑换时买入和卖出有差价,所以无论是解放军还是志愿军都不合算,还没交易汇率差就亏了”
“利好出尽是利空,港股沪股利好用尽已经见顶,大家快跑。”
“沪港通开通之前,该涨的早就涨了,还等开通?现在买的都将被套。”


沪港通是否真的像论坛中的一些股友说的一样,没机会了呢?这些今天被套住的解放军和志愿军,能在未来一段时间内解套吗?沪港通开通之日,真的是可怕的股价见顶回调之日吗?

我们还得从沪港通的历史讲起,2007年温家宝总理提出港股直通车概念,这可以说是沪港通的1.0版本,当时港股一路狂飙,恒指一度上涨到近32000点,但当温总理在2007年11月5日表示,港股直通车仍有四点问题需要考虑,令市场担忧港股直通车将会比预期延迟开通,港股大跌,之后港股直通车被搁置,加上08金融危机,恒指一度跌到11000点附近,因此大家对两地互通依旧心有余悸。

今年4月份李克强总理在APEC会议上提出了沪港通2.0版本,这次是沪港两地通,如果说1.0版本是单向的,那2.0版本就是沪港双向的,是真正的互联互通。经过了7个月的紧张准备,今天我们终于引来了这一历史性的时刻,从今天開始,海外的投资者可以通过沪港通买入沪股,而大陆的投资者也可以通过沪港通直接买入港股。

那么为什么今天北向的沪港通和南向的港股通额度使用情况差别这么大呢?

我们先看看沪股通,沪股通568个标的今天有330个上涨187个下跌,涨停3个,没有跌停,最大跌幅7%。
沪股通标的前三季盈利平均增长8.43%,七成个股连续三年派现,平均市盈率9.65倍。从流通市值来看,贵人鸟最小为12.33亿人民币,其次是一拖股份13.56亿人民币。中国石油市值最大,达到12694亿人民币。
相对于目前创业板市盈率来说,沪股通标的价值非常明显。这也就解释了为什么北向资金130亿在今天13点59分已经耗尽的原因。

我们再来看看港股通,港股通中268个标的58个上涨193个下跌,最大涨幅11.9%最大跌幅12.2%。今日走势明显比沪股要弱。268个标的中84只个股破净,平均市盈率23.3倍.从流通市值来看,昆明机床最小为只有6.08亿港元,洛阳玻璃为9.5亿港元。中国移动市值最大,达到19706亿港元,汇丰控股、建设银行、腾讯控股也达到万亿港元市值。相对于沪股通的平均市盈率9.65倍,港股通的市盈率确实不占优势,加上50万元的开户限制了A股散户的参与,这也就解释了为什么截至今日收盘港股通每日额度105亿人民币还剩87.32亿,今天只用了16.8%


那这些数据是否说明沪港通只有A股才有機會而港股就没機會呢?我认为并不尽然。我们来看看究竟沪港通中A股的機會在哪里?港股的機會又在哪里呢?我个人认为沪股通中最大的機會在市盈率被严重低估的派息率高的大盘股上,这是海外和香港的投资者最愿意去中长线投资的标的;而港股通由于总体市盈率不具优势,目前機會仍然集中在A股投资者抛出溢价的A股而买入折价的H股上(指AH同一家公司),而今日的调整让AH股的差价继续扩大,不过股市就是这样,价格总是围绕价值而波动的,价格偏离价值越远,对投资者来说就变的越有利可图,因此我们不要因为短期的走势而迷失了方向。

最后我想要说的是,沪港通是历史性的机遇,有些人从今天高开低走的走势中看到的是危险(跌了被套住了),而有些人却从今天的走势中看到了机会(你不是跌吗?我正好逢低吸纳)。至于今天,沪港通开通之日,是否就是股价见顶回调之日,是否就象有些网友说的“沪港通开通之前,该涨的早就涨了,还等开通?现在买的都将被套。”呢?那就见仁见智,市场自有分晓。但从我的角度来看,沪港通是祖国金融对外开放的一个里程碑,是祖国送给我们的巨大礼包,绝不是“陷阱”。

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