山东国信(01697.HK)：五方面聚力业务转型呈新局面，深化改革增长"二次曲线"

对于信托行业而言，刚刚过去的2023年是中国信托行业具有历史意义的一年。

在行业面临转变发展方式、优化业务结构的战之际，"信托业务三分类"及系列配套文件正式出炉，为整个信托行业的转型明确了方向。在监管指导及各方努力下，行业发展日益稳健。据信托业协会今年1月布数据，截至去年三季度末，中国信托资产规模余额为22.64万亿元，同比增7.45%。

（资料来源：公开信息）

在信托行业整体资产规模稳健增长同时，行业也在转型加速，优化业务结构，创新服务实体经济和民生。山东国信（01697.HK）作为地方国资信托公司代表，同时也是内地信托登陆国际资本市场第一股和港股信托第一股，始终牢记客户"信任之深和托付之重"坚持稳中求进，服务经济社会发展，构建广泛的发展格局，彰显国企社会责任。

回顾2023年，面对复杂严峻的国内外环境和行业变革，山东国信承压奋进，砥砺前行，以监管指引为导向，将信托本源业务作为战略转型重点稳步推进，积极应对超预期冲击，高效统筹发展与风险，整体稳中向好，工作取得新成效。

展望2024年，在推动高质量发展与助力新质生产力的号召下，信托行业充满机遇。山东国信将全面贯彻落实党的二十大精神及中央经济、金融工作会议精神，牢牢把握高质量发展主题，保持定力，重塑能力、苦练内功，顺应监管导向，坚持转型发展思路不动摇，不遗余力聚焦特色经营，打造"稳而健""专而精"的区域性信托公司，助推新质生产力，启程信托新征途。

五方面聚力，业务转型呈现新局面

去年6月，由原银保监会印发《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（简称"信托业务三分类"）正式实施。

"信托业务三分类"明确规范了信托行业的业务类别、定义与边界，让信托监管从过去的"法无禁止皆可为"，走向信托公司"可以开展得每一项业务都被清清楚楚写在规则之中"，为行业指明了本源业务发展方向，也为信托行业与资管行业全面接轨提供了制度依据。我国信托行业有望真正实现回归本源目标。

面对信托行业的变革，2023 年里依然有许多信托公司在沿着"信托业务三分类"的路径，进行了有意义的产品研发与创设，走出了自己的特色路线，在资产管理、财富管理服务信托等业务上取得了进展，不仅值得信托同业深度消化，对于整个金融大赛道的创新，也贡献了自己独特的价值。

山东国信就是其中一家。作为地方国资信托公司，山东国信始终以监管指引为导向，坚持稳中求进、进中提质，牢记客户"信任之深和托付之重"，顺应信托行业发展趋势，过去一年，通过五方面聚力，回归本源，业务转型呈现新局面。

第一是聚力回归本源，业务转型呈现新局面。具体来看，山东国信积极顺应监管导向，将符合受托人定位的本源业务作为战略转型重点业务稳步推进。在资本市场、主动管理能力和家族信托方面取得显著成果，包括与多家金融机构合作、固收类产品业绩优异、家族信托业务创新和慈善信托以及养老信托发展。

从结果看，山东国信稳中求进，在资本市场、主动管理能力和家族信托等领域取得的成果表明推动回归本源的战略转型是成功的。助力新质生产力发展，养老金融成为今年金融"五大篇章"之一，山东国信在家族信托和慈善信托以及养老信托等方面发力，也显示出了公司对市场变化的敏锐洞察力和前瞻性。

第二是聚力业务创新，培育差异化竞争新优势。创新是一个公司发展的源泉。面对同质化业务，各家信托公司应致力于寻找出一条适合自己的特殊路径，同其他资管行业形成差异化竞争。

在顺应信托行业大趋势的背后，山东国信也在通过聚力业务创新，培育差异化竞争新优势。比如，财富管理转型扎实推进。加快由传统非标产品销售向标品销售转型，全年标品销售规模已占自主发行总规模的47.13%，从资金端为业务发展提供良好保障。注重资产配置能力提升，推动向以"客户账户"为基础的财富管理服务转型，截至12月末设立财富管理专户41个，积累核心客户，拓展长期利润增长点。

创新是企业持续发展的关键，可以看到，山东国信在财富管理转型等方面的创新实践值得肯定。这不仅为公司带来了新的利润增长点，还增强了差异化竞争力。

第三是聚力绿色协同，服务实体经济展现新风采。具体来看，山东国信绿色信托成果丰硕。2023年新增绿色信托业务12.17亿元，截至2023年末，绿色信托资产存续规模28.3亿元，其中绿色信托业务规模15.59亿元，绿色债券投资规模12.71亿元。积极响应国家绿色发展号召，为实体经济提供了优质金融供给

绿色发展是以效率、和谐、持续为目标的经济增长和社会发展方式。作为地方国资企业，山东国信积极响应绿色发展号召，通过发展绿色信托为实体经济提供支持，体现了公司对绿色发展和可持续金融的坚定承诺和担当。

第四是聚力风险防控，牢牢守住风险合规底线。防范风险是国内各大金融监管机构的重中之重。过去一年，山东国信加大力度提升风险管控的整体性、有效性。严把项目准入关，提高事前风险防范能力，加强重大事项事前控制，提高重大业务决策审批层级，做好行业和交易对手集中度风险管控。

众所周知，风险管理是金融行业的重要组成部分，山东国信通过加大风险管控力度、提升整体性和有效性等措施，确保了公司稳健运营，体现了公司对风险管理和合规性的高度重视。

第五是聚力管理提升，推动构建高质量发展新格局。包括坚持用"改革深化、管理创新"的思维贯彻新发展理念，聚焦重点，突出难点，着力推进业务改革和体制机制改革等，为高质量发展提供基础。

由此可见，山东国信在过去一年中，以聚力回归本源、业务创新、绿色协同、风险防控和管理提升为核心，实现了业务转型的新局面和差异化竞争的新优势。总体而言，山东国信在信托行业中展现出了强大的竞争力和创新力，为未来的发展奠定了坚实基础。

进一步深化机制改革，推动优势业务提速

在2024年的两会上，政府工作报告提出了我国2024年主要经济预期目标：国内生产总值即GDP增长5%左右。

与此同时，在金融布局方面，政府工作报告提出积极的财政政策要适度加力、提质增效；稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融；此外，把发展新质生产力提升日程，鼓励发展创业投资、股权投资，深入推进数字经济创新发展；统筹发展和安全，有效防范化解重点领域金融风险等。

展望2024年，在新的宏观经济形势、新的行业监管形态下以及推动高质量发展和促进新质生产力提升的号召下，信托行业迎来了新的发展机遇。信托公司该如何进一步从本质上把握信托业务的发展，走出增长的"二次曲线"呢？

从信托本质上来说，信托公司应该回归信托业本源、贯彻发展新理念、在深化转型与服务实体经济上行稳致远，为人民群众提供更优质的金融产品与服务。信托公司需转变短期利润导向思维，关注投资者需求，从客户、人才到系统全面建设能力，从战略到业务进行全面革新。

山东国信表示，2024年将全面贯彻落实党的二十大精神及中央经济、金融工作会议精神，牢牢把握高质量发展主题，保持定力，重塑能力、苦练内功，顺应监管导向，坚持转型发展思路不动摇，不遗余力聚焦特色经营，打造"稳而健""专而精"的区域性信托公司。

具体来看，有以下四个新方向：

一是推动优势业务提速。具体来看，2024年将加速发展以家族信托为代表的特色优势业务，大力开拓行业新蓝海，抢占家庭服务信托市场，提升保险金信托展业水平，积极探索养老功能的保险金信托业务模式；并扩大标品信托规模，以创新引领业务发展，发挥信托制度在养老、普惠领域的独特优势等。

通过明确今年业务重点方向，比如特别是家族信托和保险金信托等特色优势业务，有助于山东国信在激烈的市场竞争中保持领先地位。

此外，今年政府工作报告中，养老金融是"五大篇章"之一，报告明确将加强社会保障和服务作为工作重点之一，并指出应当积极发展第三支柱养老保险，加强老年服务供给。我国养老信托目前处于探索发展阶段，养老信托具有天然制度优势，具有重要的民生意义和社保功能。

信托公司可以立足于信托机制的灵活性与多样性优势，积极推进场景化财富管理服务信托及预付类资金受托服务信托的深入发展，不断贪多和创新养老信托的业务模式的同时，提升养老信托的普惠性，推动养老金融健康有序发展。

从山东国信的布局来看，正在进一步切入养老信托领域，创新服务，提质增效。

二是深挖区域发展潜力。为地方政府和企业提供综合金融服务为省内重点企业提供全生命周期的综合金融服务，致力将信托打造为政府部门提升社会治理能力的有益工具；落实绿色发展理念，把握山东省绿色低碳高质量发展先行区建设机遇，探索创新绿色信托产品模式等。。

绿色金融同样作为"五篇大文章"的重要组成部分，在推动新发展格局构建中发挥着举足轻重的作用。为了加快绿色转型，党的二十大报告明确提出了完善支持绿色发展的金融政策的紧迫性。而政府工作报告也进一步强调了绿色低碳经济对于实现高质量发展的关键作用。

山东省作为我国经济大省之一，幅员辽阔，区域发展潜力巨大，通过为地方政府和企业提供综合金融服务，山东国信可以深入挖掘区域发展潜力，积极发展绿色信托，一方面有助于提升公司在当地市场的份额，另一方面也助于推动区域经济的持续发展，助推当地绿色产业新质生产力的发展。

三是守住底线防范风险。通过建立全面的风险管理体系，强化项目事前审批、贷后管理及临期管理，严控集中度风险，建立风险早期纠正机制，多管齐下严防新增风险等。

国企如何守牢不发生风险底线？山东国信的做法是，始终重视风险，风险管理意识强烈。这也有助于降低公司的业务风险，保障公司的稳健运营。

四是坚定不移推进体制机制改革。众所周知，对于信托公司来说，观念变革是先导，而真正推动业务落地的是组织变革，可与通过制定业务协同管理办法，发挥创新条线人才的引领带动作用。

山东国信表示，将优化绩效考核和人才队伍建设，实现公司内部协同作战。而通过体制机制改革，将有助于激发员工的创新精神和工作积极性，提升公司的整体运营效率。

事实上，今年政府报告对数据经济也作出了多次重点提及。自党的二十大报告提出"加快建设网络强国、数字中国"以来，推动数据经济创新发展已成为孵化新质生产力的重要路径。

山东国信通过进一步体制机制改革，制定业务协同管理等办法，发挥创新条线人才的引领作用，灵活地提供数据资产服务信托与数据资产管理信托服务，进而有效激发数据资产的金融价值潜力。在未来，信托公司等各类社会主体将积极参与数字经济多元共治新格局，从而也能够共同探索数据信托的发展机遇与多元价值，助力新质生产力的发展。

结尾部分

面对整体宏观经济形势以及推动高质量发展与助力新质生产力的号召下，信托行业充满机遇，各个信托公司必须走出了自己的特色路线。山东国信过去一年承压奋进，砥砺前行，以监管指引为导向，将符合受托人定位的本源业务作为战略转型重点业务稳步推进，通过五方面聚力（聚力回归本源、聚力业务创新、聚力绿色协同、聚力风险防控、聚力管理提升），业务转型呈现出新局面。

展望2024年，山东国信将继续保持定力，重塑能力、苦练内功，顺应监管导向，坚持转型发展思路不动摇，不遗余力聚焦特色经营，打造"稳而健""专而精"的区域性信托公司，深化转型服务实体经理，助推新质生产力发展，为人民群众提供更多优质的金融产品与服务。通过优质业务提速等4方面工作，深化改革增长"二次曲线"。