“数据热”霸屏，中国软件等多股涨停！国产化算力，下一个“皇冠上的明珠”？

3月13日，大数据方向火爆，网络安全、操作系统、数据安全、数字政府等概念走高。

个股方面，截止发稿，中国软件、中电兴发、久其软件、普天科技、榕基软件等多股涨停，安恒信息、太极股份、科创信息、润和软件等跟涨。

消息面上，国产GPU龙头景嘉微昨日晚间发布公告，公司景宏系列高性能智算模块及整机产品研发成功，将尽快面向市场推广。早盘该股股价一度飙升近20%。

另外，中央国家机关政府采购中心3月11日发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》。

国产算力需求强劲

随着今年Sora等大模型的面世以及后续GPT 5的发布，人工智能对算力需求愈发强烈。当前国内智能算力基础设施步入加速建设阶段，包括互联网、政府、运营商等智能算力主要需求方加大相关投入。

据不完全统计，目前共有超30个城市建设或规划建设智算中心，已建成并投产的智能算力规模超10EFLOPs。

与此同时，互联网厂商纷纷加大国产算力采购力度，布局自建智算中心。

其中，中国电信首次独立招标AI服务器，规模达84亿元，该公司最新AI服务器采购国产比例为47%。

据IDC统计，我国2023年上半年AI服务器中采用国产芯片的比例约10%，仍处较低水平。其中，国产芯片主要采购方来自政府、央企等，大多数地方智算中心采用华为昇腾、海光深算、寒武纪思元等国产芯片。

展望后市，IDC预计，国内AI服务器市场规模在2027年预计达到164亿美元，五年复合增速26.8%。根据测算，若未来互联网厂商采购国产芯片占比达到当前运营商采购同等水平，则国产芯片的AI服务器市场有望达到80亿美元，约为当前市场规模的近10倍。

民生证券指出，当前海外供给受阻，据据英伟达，4Q23来自中国区的收入占比已经下降到个位数，国产化算力赛道有望成为下一个“皇冠上的明珠”。该机构认为，当前国产化算力下游需求确定性强，竞争格局优异，而景嘉微立足图形GPU领域的多年深耕，推出景宏系列智算模块及整机产品，有望快速切入AI训练、AI推理及科学计算等下游领域，助力国产化算力加速发展，建议关注。

网络安全引关注

随着人工智能等技术的发展和网络攻击手段的升级，近年来网络安全事件频发，这不仅引起了公众和企业的高度关注，也促使政府和企业加大了对网络安全的投资和投入，特别是数据安全、攻击面管理等领域引领投资热潮。

同时，随着ChatGPT、Sora等大模型的开放和应用，AI生成技术使用的门槛持续降低，进一步增加了各界对人工智能安全与合规的担忧。网络安全公司Darktrace报告显示，ChatGPT这样的生成式AI导致网络钓鱼邮件攻击增长135%。

市场需求方面，随着数字经济的发展，网络安全市场迎来了复苏，全球网络安全产业规模持续增长。中国网络安全市场规模也在不断扩大，从2020年的627亿元增长到2022年的736.3亿元左右，显示出强劲的增长势头。另据有关机构预测，未来10年网安行业将继续保持年均15%的复合增长率，预计到2035年前后，网安行业规模将突破万亿元。

从需求端客户来看，政府、电信和金融行业是网络安全产业最主要的下游客户，三者合计占市场总营收的58.4%，金融和电信行业需求处于向上周期，政府需求在疫情缓解后也有望修复。

从政策支持和监管方面来看，随着国家对网络安全的重视程度不断提高，近年网络安全行业利好政策频发，相关部门相继发布《中华人民共和国数据安全法》、《关键信息基础设施安全保护条例》、《关于促进数据安全产业发展的指导意见》、《工业领域数据安全能力提升实施方案（2024-2026年）》等重磅政策。

华金证券认为，国内AI+安全目前正处于产品测试与市场推广的初期。在大模型落地方式上，国内市场以私有化本地化部署为主，同时考虑算力成本以及大模型本地实施需求，以及国内政府、金融等头部客户对数据安全要求较高，训练/推理一体机的模式有望成为主流。产业链相关方向有望受益：1）拥有核心产品且产品联动做得比较好，具备比较强安全平台能力的厂商直接受益；2）有比较广泛的客户触手，构建安全数据壁垒；3）产品创新和执行力强，能够率先推动相关技术的商业化。