新风向！证监会两天十余场座谈会，透露这些重要信息-格隆汇

近期，证监会工作呈现出了新风向。新任证监会主席吴清春节前到岗，2月18日、19日两天之内，证监会召开十余场座谈会，会议由证监会党委书记、主席吴清和领导班子成员分别主持。春节后证监会召开十余场系列座谈会，覆盖各类市场参与主体，包括专家学者、

近期，证监会工作呈现出了新风向。新任证监会主席吴清春节前到岗，2月18日、19日两天之内，证监会召开十余场座谈会，会议由证监会党委书记、主席吴清和领导班子成员分别主持。

春节后证监会召开十余场系列座谈会，覆盖各类市场参与主体，包括专家学者、中小投资者、上市公司、拟上市企业、证券基金经营机构、会计师律师事务所、私募机构、外资机构等。

市场人士认为，密集召开座谈会充分听取各方意见建议，表明了证监会认真倾听、尊重市场、尊重各类投资者的态度，希望更大程度凝聚共识，形成合力共促共建，推动资本市场发展。

十余场座谈会涉及方方面面，来看要点：

要点

评估总结近年来发行监管工作实践，更加聚焦严把IPO准入关，从源头上提高上市公司质量等方面，研究完善相关政策机制，重点是更加突出发行上市审核监管全链条的把关。

进一步加大拟上市企业的督导检查力度，大力整治财务造假，对“带病闯关”形成更有力的震慑。

会同有关方面研究健全综合惩防的机制，加强全方位立体式追责，对审计评估违法案件从重处罚和适用禁业罚等“硬措施”。

提高行政刑事衔接效率，提升“零容忍”执法效能，让造假者及其“帮凶”真正痛到不敢再为。

严格防范通过离婚、融券卖出、转融通等各类变相、绕道减持行为。

对于违规减持，将研究增强监管措施的及时性、有效性，例如责令违规主体购回股份、向公司上缴价差收益等，对于影响恶劣和拒不及时纠正的行为，将依法加大处罚力度。

让多年未分红或分红率偏低的公司感受到强约束，进一步督促绩优上市公司提升分红水平，推动结合半年报、三季报多次分红。

对于借市值管理之名，实施虚假信息披露、内幕交易和市场操纵等违法行为的“伪市值管理”，将从严打击。

监管部门正在研究优化退市指标，设置更加精准、匹配的退市标准，着重加大对财务造假公司的出清力度，完善吸收合并等多元退出政策规定。

研究完善行业机构监管模式，健全机构、人员、业务等方面的制度体系，强化机构合规风控要求。

研究优化产品注册机制，加快产品审批节奏，放宽指数基金注册条件，增加宽基指数品种及对应期权产品供给，同时加强与相关部门协同，推动引入更多中长期资金入市。

严把IPO准入关

座谈会上，多位参会代表建议，IPO应该首先重视质量，为投资者提供优质投资标的。

证监会正评估总结近年来发行监管工作实践，更加聚焦严把IPO准入关，从源头上提高上市公司质量等方面，研究完善相关政策机制，重点是更加突出发行上市审核监管全链条的把关。证监会、交易所、派出机构将会加强发行上市监管，压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任。

下一步，证监会或将进一步加大拟上市企业的督导检查力度，大力整治财务造假，对“带病闯关”形成更有力的震慑，倒逼发行人提高申报质量、中介机构提高执业水平。

让造假者及其“帮凶”真正痛到不敢再为

座谈会上，参会代表普遍关注上市公司监管，认为一些上市公司质量不高，甚至有的上市目的不纯，以“圈钱”“套现”为目的，严重影响投资者信心，必须严厉打击，并对减持、分红等制度提出建议，希望能够更加注重公平性，加强中小投资者权益保护。

证监会前期已经出台了提高上市公司质量的专门文件，目前正着眼于惩治财务造假、防范绕道减持、提高分红回报、加强市值管理等市场关切的问题作进一步研究，力求更好提升投资者信心，增强投资者获得感。

对于各方深恶痛绝的财务造假等问题，证监会正在会同有关方面研究健全综合惩防的机制，从公司内部治理、中介机构把关、证券部门监管三道防线入手强化机制建设，努力实现业绩穿透、数据真实，加强全方位立体式追责，对审计评估违法案件从重处罚和适用禁业罚等“硬措施”。

对于欺诈发行、系统性造假和配合造假、财务“洗澡”等重点领域，证监会将加强跨部门联合防治、联合执法，更好发挥最高人民检察院驻证监会检察室、公安部证券犯罪侦查局的派驻优势，提高行政刑事衔接效率，提升“零容忍”执法效能，让造假者及其“帮凶”真正痛到不敢再为。

严格规范大股东尤其是控股股东、实际控制人的减持行为，严格防范通过离婚、融券卖出、转融通等各类变相、绕道减持行为；对于违规减持，将增强监管措施的及时性、有效性，例如责令违规主体购回股份、向公司上缴价差收益等，对于影响恶劣和拒不及时纠正的行为，将依法加大处罚力度。

从严打击“伪市值管理”

与会代表反馈，投资者十分关注分红问题。目前A股分红家数、金额持续增长，但不分红公司的绝对数量还不少。

据了解，监管部门有望进一步强化监管，让多年未分红或分红率偏低的公司感受到强约束；同时，进一步督促绩优上市公司提升分红水平，推动结合半年报、三季报多次分红。

市值管理也是与会代表关心的重点之一。据了解，证监会前期已提出将推动上市公司提升投资价值，包括支持上市公司通过并购重组夯实基本面，鼓励注入优质资产；引导上市公司将回购股份予以注销，增强回购效果和约束力。

监管部门强调，对于借市值管理之名，实施虚假信息披露、内幕交易和市场操纵等违法行为的“伪市值管理”，将从严打击。

畅通主动退市渠道

与会代表还提及，市场各方对退市十分关注。近年来退市家数迅速提升，强制退市率已与美国等成熟市场基本持平，但主动退市公司家数不多。

据悉，监管部门正在研究优化退市指标，设置更加精准、匹配的退市标准，着重加大对财务造假公司的出清力度，同时完善吸收合并等多元退出政策规定。

监管部门强调，退市事关投资者利益，必须切实保障投资者的知情权、交易权和求偿权，进一步完善对投资者的赔偿救济机制。

研究完善行业机构监管模式、

加快权益类产品注册节奏

证券基金经营机构是资本市场重要参与者。近年来，证券基金经营机构总体发展较为稳健，没有发生大的风险。参会行业机构表示，将深入学习领会中央金融工作会议精神，端正经营理念，专注主业、优化结构，大力弘扬中国特色金融文化，着力提升服务实体经济和投资者的能力。

据悉，证监会正在研究完善行业机构监管模式，健全机构、人员、业务等方面的制度体系，强化机构合规风控要求；同时，健全监管激励约束机制，更加突出赏优罚劣，推动证券公司和公募基金能力提升。

目前，公募基金已经成为居民投资股市的重要途径。但去年以来，不少投资者对公募基金收益率还不够满意。与会代表提出，希望公募基金加强公募基金投研核心能力建设，摒弃明星基金经理现象，健全投研体系建设，同时进一步降低费率水平，更好服务投资者。与会代表还提出，希望上市公司分红、回购力度进一步提升，增强长期投资回报。

据悉，证监会将加快权益类产品注册节奏，进一步丰富宽基指数基金产品及对应期权产品供给，同时加强与相关部门协同，推动引入更多中长期资金入市。

证监会召开系列座谈会听取意见建议

日期：2024-02-19 来源：证监会

2月18日至19日，新春上班伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。座谈会由证监会党委书记、主席吴清和领导班子成员分别主持。专家学者、中小投资者、上市公司、拟上市企业、证券基金经营机构、会计师律师事务所、私募机构、外资机构等方面代表参与座谈。

座谈会上，与会代表聚焦当前市场关切的热点问题以及制约资本市场长远发展的体制机制和政策问题深入研讨，提出了宝贵的意见建议。大家认为，资本市场健康发展直接关系亿万投资者的“钱袋子”，关系经济社会发展大局，必须严之又严抓监管，汇聚合力强信心。建议严把IPO准入关，加强上市公司全过程监管，坚决出清不合格上市公司，从根本上提高上市公司质量，增加投资回报。坚持以投资者为本的理念，规范各类交易行为，提升制度公平性。发展壮大专业投资力量，推动更多中长期资金入市。坚持市场化法治化方向，坚定不移深化资本市场改革，扩大制度型开放，夯实资本市场高质量发展的制度基础。

与会代表表示，近期证监会严肃查处了一批财务造假、内幕交易案件，起到了很好的警示震慑效果，建议进一步加大对各类证券违法犯罪行为的惩治力度，形成更多有宣示效应的案例，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益，维护公开公平公正的市场秩序。

证监会负责同志认真听取与会代表发言，对大家长期以来给予证监会工作的大力支持表示衷心感谢。证监会负责同志表示，当前证监会正在认真贯彻落实党中央、国务院关于资本市场的一系列重要部署，深入推进强监管、防风险、促发展各项工作。资本市场涉及方方面面，越是在形势复杂严峻的时候，越要广开言路，集思广益，凝聚共识。证监会将认真对待来自各个方面的意见建议包括批评意见，经过论证切实可行的马上就办，一时不具备条件的做好沟通解释，及时回应市场关切，依靠各个方面的共同努力把资本市场建设好、发展好。

2月18日，驻证监会纪检监察组召集证监会党口部门召开专题会议，共同研究推动加强证监会系统自身建设，深入推进全面从严治党，更好贯彻习近平总书记重要指示批示精神和党中央决策部署，落实中央纪委国家监委和中央金融工委部署要求。会议强调，证监会系统要正视自身建设和监管工作中存在的差距和短板，坚守资本市场监管的政治性人民性，全面从严监管、从严管理，切实改进作风，强化执行力建设，推动领导班子和干部队伍真正在思想观念和行动上来个大转变，坚决维护市场稳定，防控市场风险，为资本市场高质量发展提供坚强保证。

证监会有关司局主要负责人参加座谈。