净值一天反弹14.6%,AI行情助力基金回血,翻身仗开始了?

本文来自:六里投资报 作者:投资报

180支主动权益基金节后首日净值涨超5%

如果说春节假期内最引得众人关注的消息,Sora必是榜上有名,令人再次体验了一把ChatGPT带来的震撼。

大家都没有想到,一年前还是“巨石强森吃石头”的傻瓜式AI在短短一年时间内就进化为,凭借一段文字信息描述就能生成60秒细节精致、光影优秀的视频。

在节后的两个交易日中,市场也再度重现了一把2023年开年时AI热潮。

19日、20日连续两天,中际旭创、中文在线、会畅通讯、当虹科技等相关概念股持续大涨。

提前布局了相关标的的基金同样涨幅明显,19日当天净值反弹幅度最高的要数中航机遇领航A,大涨14.63%。

单日涨超5%、甚至10%的基金也大有人在,为年前失血严重的基民们挽回了不少损失。

180支主动权益基金

节后首日净值涨超5%

从春节假后开市第一天——2月19日的单日表现来看,

3748支权益类基金取得了正收益,占到了总数的八成以上。

即便是单日负收益的基金,跌幅亦不深,最大仅有2%出头。

相反,在AI行情的带领下,不少基金涨幅喜人——

不计指数基金,有11支主动权益基金取得了单日10%以上的涨幅;

180支基金涨幅在5%以上;

涨幅在3%以上的基金则有477支。

在Sora概念引领行情的背景下,大涨5%以上的基金基本上多以重仓TMT、电子为主。

重仓AI的中航机遇基金领衔反弹,大摩数字经济紧随其后,净值单日涨幅达13.31%;西部利得聚禾上涨13.2%;诺德新生活A,单日涨幅13.06%。

可以说,即便在市场回暖的情况下,多数基金净值有所反弹,但能实现单日如此巨大涨幅,非重仓TMT不可。

由此,我们也得以窥见,是哪些基金依然选择坚守AI板块,或者转向布局调整后的AI。

财通基金金梓才:

6只基金单日净值涨超8%

金梓才是一位投资报长期关注的、擅长行业比较投资的基金经理。

从去年开始,金梓才就一直在关注TMT板块的机会,在去年的财通基金春季投资交流会上,金梓才就明确表示自己非常看好TMT这一大方向。

而从金梓才所管理基金过往一年的持仓来看,他的配置方向也与自己的表述一致。

以金梓才的代表产品财通价值动量为例,

其投资组合在去年一二季度就已全面转向计算机和传媒。

数据来源:基金季报

截至2023年中报时,财通价值动量的行业配置就变为了60.07%的传媒+35.3%的计算机,两者相加就已达95.37%。

在这样的大手笔重仓之下,TMT板块在下半年的回调也导致金梓才所管理的基金在2023年回撤不小。

但盈亏同源,金梓才这样的行业配置风格注定基金在TMT全面反弹时也拥有更好的表现。

就如在2月19日这一天内,金梓才管理的8支基金中,有6支的单日涨幅都在8%以上,

另外两支基金——财通集成电路产业和财通碳中和的单日涨幅也在5%以上。

结合金梓才总体组合的持仓来看,

2023年末,金梓才组合的前十大重仓均为传媒、电子、计算机三大行业公司;

其中,第一大重仓新易盛在19日获20%涨停,沪电股份、工业富联同样获涨停。

也仅有这样相对极致的行业配置下,能够使得基金单日涨超8%。

数据来源:Choice

在2023年年底举办的财通基金策略会上,金梓才阐述了自己在AI大方向上的观点。

金梓才表示,

“AI大模型的竞赛趋势越来越明显,多模态的模型进展能够大幅度地提速AI应用的推进发展。”

“海外云厂商在持续加大 AI的资本开支。

所以有理由相信,在这个时间点往后看,

全球云厂商的资本开支确定性是明显增强的,并且高增长的持续性也是比较强的。”

“这对A股的相关的上市公司是比较明显的利好。

这尤其反应到数据中心里可以用到的比如服务器、光模块领域。”

而在金梓才所管基金的年报中,也有相当大的篇幅谈及其对AI所引领的TMT以及半导体板块的看法。

“进入到2023年下半年,我们意识到北美AI产业的蓬勃发展带动了越来越多客户,越来越多的产业,进而使得出现资本开支上升的北美大厂比例有较为明显的上升……

这也意味着AI产业的发展不再仅仅是主题投资,从2023年四季度开始正式进入基本面兑现阶段,

我们相信2024年相关产业的基本面兑现,可以驱动相关公司进入股价和基本面的良性驱动阶段。”

华安基金胡宜斌:

转向重仓半导体、医药

另外一位投资报长期关注的、提前在电子、计算机等行业多有配置的基金经理是华安旗下胡宜斌。

胡宜斌也是一位非常擅长行业选择的基金经理,并且是TMT研究员出身,对这一板块本身有着深入的理解。

胡宜斌的成名可以追溯到2018年、2019年,作为TMT研究员出身的他敏锐地意识到了2018年国产替代的机会。

低位加仓半导体和通信后,代表作华安媒体互联网在2018年逆势跑出正收益,2019年更是取得了101.70%的高回报。

可以说,行业选择是胡宜斌过往能够取得超额收益的一大原因与优势。

目前来看,胡宜斌在管7支基金,每只基金的持仓上有细微不同,但基本都集中在计算机、电子、医药三大行业。

由于胡宜斌更多重仓的是TMT中偏“硬”的环节,其基金涨幅在2月19日单日相对平缓,均在2%-5%之间。

虽并不如重仓传媒的基金一般立刻“突飞猛进”,但从去年AI的大行情来看,各个环节皆有渐次演绎之时。

胡宜斌全部基金合计前十大重仓:

从四季报披露的前十大重仓股来看,胡宜斌的总体持仓前十大中有4支计算机、4支电子以及两支医药股;

相当于电子是第一大重仓行业,计算机其次。

胡宜斌表示,“我们现在正处在过去 20 年三次半导体周期低点的拐点过程当中。”

“接下去,我们会迎来一轮半导体周期比较有确定性的反弹。

现在市场我认为还存在一定分歧,

我认为它这个可能性是存在的,而且概率不小。

我们现在这轮半导体周期的反弹,刚好叠加了AI 数字经济对于全球科技需求的一轮推动。

在这轮推动下,极有可能带来的就是,

未来在各个终端、各个领域上对于硬件,甚至软件的需求都会存在大幅提升,而且形成了一个正循环。”

万家基金束金伟:

波段操作AI,更为均衡

另一位值得一提的基金经理是万家旗下束金伟。

这一位基金经理比之于上述两位稍显年轻,目前有4年多管理经验;

目前,束金伟共管理4支基金,总管理规模为52.68亿元,其中包括了一支共管的二级债基,相当于是3支权益类基金。

2月19日,束金伟管理的3支基金净值涨幅不一——

涨幅最高的万家匠心致远取得了5.63%的单日涨幅;

万家新机遇龙头企业、万家新机遇成长则分别上涨1.41%、2.12%。

万家匠心致远是束金伟今年2月8日才最新接手的一支基金,

但从束金伟另外两支基金的过往持仓来看,2023年上半年,束金伟也配置了中际旭创、寒武纪、金山办公等在上一波AI大行情中“起飞”的标的。

但在三季度,束金伟就迅速地清掉了自己在TMT方面的持仓,前十大仅保留了中际旭创和工业富联。

相反,更加偏防御性地配置了交运、银行、公用事业等大盘蓝筹和高股息资产。

从事后结果来看,束金伟的这一转向无疑非常正确,这也使得他当时管理的2支基金免于在TMT的回调中损失惨重。

束金伟旗下基金合计前十重仓股:

而在2023年全年,万家新机遇龙头企业仅下跌2.55%、万家新机遇成长也只跌了1.01%。

在基金的四季报中,束金伟表示,自己后续关注的行业主要有三:

一是供给侧有变化的养猪行业和面板行业;

二是存在科技继续突破可能的AI行业;

三是横向比较配置属性更好的消费电子和医药行业。

而束金伟始终保持的行业分散化配置风格也决定了,即便转道AI,他的基金也不会选择单押。

因此对于有意参与AI行情,但又担心振幅过大的基民来说,束金伟的基金也不失为一种选择。

值得一提的是,束金伟的代表作万家新机遇龙头企业中,机构持有占比高达83.21%,可以说是一位得到机构认可的基金经理。

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