AI反弹行情值得期待

首先回顾上周五的行情，市场出现了放量上涨的情况，但指数却出现了明显的冲高回落，尤其是上证与深成指，创业板稍强，回落并不明显。

盘面上看，表现最强的是AI产业链，其中CPO、多模态、算力等细分方向涨幅居前，并与指数形成了一定程度的共振。

但高位股继续退潮，跌停板上躺满了前期各种类型的妖股，与AI产业链个股比起来，是非常明显的两极分化。

除了AI概念之外，其他大部分板块也是调整的，市场虽然放量，但超过3700只个股下跌，赚钱效应并不好。

这波AI的反弹机会其实是可以抓住的，我在上周三的文章中就建议大家低吸AI概念股，因为它正好是卡在了第一波反弹之后的回调企稳期。

在AI内部的细分方向，上周几天都是CPO方向最强，这也符合上半年人工智能行情的特点，一般都是硬件先行，因为出货量的确定性最高。

分析认为，AI应用不断涌现，大模型的迭代周期将不断加快，算力资源仍然紧缺，对算力的需求将保持强劲。以GH200和B100为代表的下一代GPU对网络带宽需求大幅提升，而1.6T光模块加速发展，将缩短升级周期，进一步提升高速光模块市场空间。

这次AI反弹的诱发因素比较多，且几乎都来自于外部。比如Pika的横空出世，该产品主要功能包括高质量文生视频、图生视频、视频生视频、局部修改、尺寸修改等，产品功能惊艳。

第二个触发因素是多模态（Pika也属于多模态应用）。谷歌正式推出大模型Gemini，其最大亮点之一就是设计时就原生支持多模态，可以泛化并无缝理解、操作和组合不同类型的信息，包括文本、代码、音频、图像和视频，远远优于现有（近似）多模态模型。

在谷歌的加持下，周四晚间，美股AI板块大涨，这基本预示着A股相应板块也会受到影响。如果周三周四没买的话，周五一早又是个很好的介入时点，因为AI板块并没有跟随美股大幅高开。

抛开外部影响，AI本身能反弹的最大因素就是跌多了，大部分概念股都跌到了年线这个重要的支撑位附近。

现在很多人肯定有疑问，人工智能板块能否继续反弹？我认为概率很大，理由有以下几点。

首先，市场炒作风格面临切换，妖股阵营在不断退潮，个股出现极端的天地板走势或者一字跌停板，基本宣告了个股行情的终结。

妖股行情终结的话，资金就会回流主流的题材板块。

其次，本轮AI反弹是多方向轮动，周四上涨的是AIGC为代表的下游应用端，周五表现最强的换成了以CPO为代表硬件算力方向。多方向轮动的格局是健康和可持续的。

最后，本轮AI反弹行情是机构与游资共同参与的，板块成交额出现明显的放量。且从技术指标看，随着连续两日的反弹，大量的AI概念股中期重新转入多头趋势。

由此，我们要重视低位板块的反弹机会，尤其是明显有资金介入的超跌板块。

当然在操作上，我依然不建议追高，AI连续上攻后，下周大概率有所分化回落，逢低再找介入机会更加稳妥。

与此类似的还有锂电池板块，碳酸锂期货方面已经连续两日集体涨停板，这次锂电的行情是股票市场先行企稳反弹，之后引发期货市场的全面反攻。但上周四五两天，锂电板块有所回落整固，预计下周又会有所表现。

因此上周后两天，锂电板块是可以低吸的。

3000点以下，市场给人的感觉是很没有希望，其实暗流涌动，机会正慢慢出现。

不要太过悲观。