面板龙头630亿大动作，OLED概念刺激走高，邓晓峰三季度已重仓埋伏

11月29日，OLED概念走势活跃，截至发稿，利和兴20cm涨停，亚世光电涨停，智云股份涨超7%，冠石科技涨超5%，京泉华、彩虹股份等涨超3%，京东方A微跌。

消息面，历时半年后，京东方终于在昨日发布《关于投资建设京东方第8.6代AMOLED生产线项目的公告》，重磅官宣入局高世代OLED产线竞争。

高世代OLED产线建设

11月28日晚间，全球半导体显示龙头企业京东方A(000725.SZ)发布公告称，拟与成都高新区指定的投资平台成都市重大产业化项目一期股权投资基金有限公司及成都高新区电子信息产业发展有限公司投资建设京东方第8.6代AMOLED生产线项目，该项目总投资630亿元。

项目公司注册资本金380亿元，其中京东方筹集资金199.994亿元，重产一期筹集资金90.003亿元，电子公司筹集资金90.003亿元，项目总投资与注册资本的差额部分通过项目公司外部融资解决。

今年4月，三星显示率先重磅官宣入局高世代OLED产线，计划投资31亿美元打造全球首个8.6代OLED产线。

彼时行业都在纷纷预测京东方会何时跟进高世代OLED产线项目，随后在今年5月，维科网显示曾报道京东方计划投资8.6代OLED产线项目遇阻，韩媒推测原因可能是投资规模过于庞大。

实际半年时间来，京东方的业绩说明会上，有一个绕不开的问题，一个被反复问及的问题：

到底什么时候开建8.6代OLED线？
6代线的预算已经是460亿左右了，那8.6代线可能更贵更烧钱，那如果开建的话，又是庞大的资本开支，那会不会又推出巨额定增？

哪怕京东方今年表态，暂无定增计划，但大家还是心惴惴然。

而在面对无数市场调研机构以及投资人不厌其烦的追问，京东方也总是躲闪回应。如今京东方OLED市场的1.2亿片出货目标胜券在握，高世代产线也上马建设中，那么我们看待此事的思维方向也该改变。

值得一提是，京东方也是高毅邓晓峰三季度新进重仓股，高毅邓晓峰持有京东方A，京东方B和TCL科技大约50亿，可以说是超级重仓了，邓晓峰还是非常看好国内面板产业的触底回升的。

国产替代有望加速

全球屏幕主要分成LED和OLED，OLED作为新一代柔性显示技术，在小尺寸手机，平板电脑和笔记本电脑领域有望逐步替代LED，LED后续主要用在大尺寸的TV领域。

目前经过长期激烈的价格战，全球LED领域的产能逐步从日本、韩国和中国台湾转移到中国大陆。三星和LG等厂商逐步退出这个市场，全球LED的龙头主要是京东方和TCL科技，三星和LG主要布局OLED业务。

当前京东方的柔性OLED面板供应给多个手机品牌商，除了华为外，还包括荣耀、OPPO、华硕等知名品牌的折叠手机、折叠笔记本等。群智咨询数据显示，Q3京东方柔性OLED智能手机面板在国内头部智能手机高端OLED面板订单持续增加，出货约2800万片，同比增长约52.7%，以16.6%的全球市场份额位居国内第一。

目前国内OLED产能大约在20亿平方米，以韩国厂商的产能为主，京东方此次投资630亿建设的产能在2亿平以上，后续主要为苹果和小米的笔记本电脑和平板电脑产品提供产能。

民生证券研报指出，伴随国内OLED产能的释放，上游国产原材料和设备厂商有望迎来“行业成长+国产替代”的双轮驱动。具体来看，OLED有机发光材料是OLED产业链中技术壁垒最高的领域之一，长期被海外企业专利垄断，伴随海外专利到期及国内技术突破，国产厂商迎来发展良机

但也有不同的声音指出，国产OLED市占率虽然在提升，但在高端市场与三星等厂商的差距依旧很大。

此前，韩媒ETNews报道京东方已经开始向苹果iPhone 15标准版供应OLED屏幕，市场调研公司Stone Partners预测今年iPhone 15系列的出货量为8700万部。iPhone15系列的OLED屏幕的供应量比这个数字高出30%左右，达1.15亿部，其中三星占71%，LG占26%，京东方仅占3%。