港股节后首日全线回调！恒指下挫超500点；恒大系两股今日复牌，恒大暴涨40%

10月3日，港股迎来国庆节后首个交易日，恒指跌3.15%下挫超560点，恒生科技指数跌2.98%，国指跌3.51%。

内房股大跌，世茂集团跌超10%，融创中国跌超9%，富力地产跌超6%，碧桂园、龙湖集团、雅居乐集团跌超5%；“三桶油”集体下挫，中石油、中石化跌逾5%。恒大系两股在港股市场复牌，中国恒大一度上涨超过30%，恒大物业涨超6%。

中国恒大，复牌暴涨40%

经历了2天短暂停牌后，“恒大系”上市公司中国恒大、恒大物业于10月2日晚间发布公告称，已向联交所申请于10月3日上午9:00时起恢复买卖。不过，同属恒大系上市公司的恒大汽车尚未发布复牌公告。

今日开盘，中国恒大和恒大物业股价均跳空高开，中国恒大一度涨超40%，恒大物业涨超10%。截至目前，中国恒大涨15.63%，股价报0.37港元；恒大物业转跌，现跌逾3%。

中国恒大在公告中称，公司于2023年9月28日发布的内幕消息公告，内容有关本公司接到有关部门通知，本公司执行董事及董事会主席许家印先生因涉嫌违法犯罪，已被依法采取强制措施。董事会认为本公司目前不存在需要公布的其他内幕消息。

根据公告，公司于2023年9月28日发布的内幕消息公告，内容有关公司接到有关部门通知，公司执行董事及董事会主席许家印因涉嫌违法犯罪，已被依法采取强制措施。董事会认为公司目前不存在需要公布的其他内幕消息。

恒大物业也在公告中指出，公司董事会认为公司经营状况正常，不存在需要公布的其他内幕消息。公司已向香港联交所申请由2023年10月3日上午9:00时正起恢复买卖公司股份。

在此之前，9月28日，中国恒大、恒大汽车、恒大物业同步公告称在香港联交所暂停交易。停牌前，中国恒大总市值42.25亿港元，恒大汽车总市值60.73亿港元，恒大物业总市值63.78亿港元。

“三桶油”集体下挫

石油股全线重挫，截至发稿，中国石油化工股份跌5.61%报4.04港元，中国石油股份5.42%报5.58港元，上海石油化工股份、昆仑能源跌超3%，中国海洋石油、中海油田服务跌超2%。

美联储梅斯特表示，尽管取得进展，但通胀率仍然过高，美联储今年可能需要再加息一次。受消息影响，国际油价连跌三日至近三周最低，美油跌超2%且失守90美元。

美东时间周一，美元指数升至10个月高点。在此之前美国政府避免了部分关闭，且经济数据引发了美联储将在更长时间内维持较高利率的预期，这可能会减缓经济增长。

利率上升和美元走强使得石油对于其他货币持有者来说更加昂贵，可能会削弱石油需求。

同时，土耳其能源部长表示将在本周重新启动一条来自伊拉克的管道运营，该管道已暂停约六个月。

此外，ING分析师在一份报告中表示，沙特阿拉伯可能会开始放松额外自愿减产100万桶/日的措施。OPEC+将于周三举行会议，但不太可能调整其当前的石油产量政策。路透社的一项调查显示，尽管沙特阿拉伯减产，但OPEC9月份石油产量连续第二个月增长。

内房股齐跌

内房股齐跌，融创中国跌超10%，世茂集团跌超9%，雅居乐集团、龙光集团跌超6%，龙湖集团、碧桂园、越秀地产、华润置地等纷纷下跌。

自2023年7月底以来，各地楼市调控政策大幅放松，市场普遍期待楼市再现“金九银十”。

市场研究机构克而瑞近期发布的数据显示，2023年9月，百强房企共计完成操盘销售金额4042.7亿元，创下五年来的最低值。值得注意的是，中指研究院的数据显示，1-9月，TOP100企业拿地总额8599亿元，拿地规模同比下降17.9%，降幅较上月扩大7.4个百分点。其中，国央企拿地金额占比超六成。

从新增货值来看，保利发展、华润置地、中海地产占据榜单前三位。另外，前三季度300城住宅用地供求均缩量三成，新政后重点城市土拍升温尚不明显。业内人士认为，四季度房企投资将继续保持谨慎，退出三四线城市、聚焦一二线城市已成当下共识。从全国来看，在销售尚未持续、实质性转暖下，预计全国土地市场整体仍低温运行。

更大转折行情或在四季度出现

回顾9月的港股，虽有不少利好刺激，但行情依旧走弱，再度走出单边下跌走势。截止9月29日收盘，恒指9月累跌3.11%，恒生科技指数累跌6.19%，国企指数累跌2.91%。虽然大盘走势疲软，但医药、能源等板块多只个股仍逆市上涨，表现亮眼。

双节过后，港股也迎来“节后行情”。统计数据显示，2000年以来恒生指数一共有16个年头10月收红，上涨概率近7成。同期上证指数有12个年头10月份红盘收官，上涨概率仅5成。这也意味着2000年以来，单论“节后行情”，可能港股的表现还要更好一些。

来源：有连云AI

回看南向资金的过往流向，近3个月实现净买入近1400亿港元，近6个月净买入飙涨至2000亿港元。短时间内的密集加仓，在整个南向资金流入历史上也比较少见。同时，今年以来港股已经连续三个季度调整状态，市场价值也逐步凸显，内资正通过“真金白银”做多港股。这股力量也在海外流动性收紧期间，也成为港股主要支撑力。

展望未来，兴业证券张忆东表示，当前来看，港股面临的中短期变量，国内的短期经济、股市环境以及外部的地缘政治、无风险收益率，都已经发生了积极变化并有望延续。展望海外，中短期美债长端利率上升对港股的冲击，已经到了强弩之末，四季度，美债收益率将开启阶段性的下行窗口期，美元也有望走弱。展望国内四季度经济有望超预期改善，资本市场政策利多效果由量变到质变。低波红利资产持续重估，其中优质央国企价值股是港股中长期核心配置标的。

华泰证券也指出，当前双节数据显示出行与消费数据同比快速回暖。历史上10月首周港股通常普涨，所有二级行业涨跌幅平均数与中位数皆为正、且上涨概率>75%的行业数量约54%。8月企业利润两年复合增速从7月的-10.1%回升至3.3%，中游制造或率先“主动补库”。9月制造业PMI重回扩张区间，分子端持续改善或指向主动补库交易渐进。受美8月PCE环比增速不及彭博一致预期影响，当前FedWatch显示11月不加息概率约80%，流动性分配显示港股估值性价比较高。配置上，哑铃型配置结构仍有效，关注中报和景气共振的互联网、医药、电子与部分景气回升的顺周期。