牛回速归！主力资金狂冲160亿

今日早盘，A股出现极为罕见巧合！截至午间收盘，沪指、深成指、创业板指均涨1.38%。

午后，三大指数继续上攻，最终，沪指收涨1.84%，深证成指收涨1.62%，创业板指收涨1.62%，两市超3600股上涨，全日成交9483亿元，北上资金净买入164亿元。

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金融大爆发

具体来看，市场上表现亮眼的还是金融和地产。多重政策利好下，地产产业链本周持续活跃，金融板块则是今日才爆发。

“牛市旗手”券商股领衔，太平洋证券4天3板，3千亿市值龙头中信证券时隔3年再度涨停，成交额超百亿，天风证券、东方财富、信达证券、东吴证券、西南证券等12只个股涨停。

券商股大涨的同时，证券软件、银行、保险、期货等相应走强，财富趋势、指南针20CM涨停，瑞达期货、紫金银行、顶点软件涨停，同花顺涨16.76%。

ETF市场上，券商相关ETF也是“摇旗冲锋”，华富基金证券ETF先锋逼近涨停，涨9.87%，银华基金券商ETF、天弘基金券商ETF分别涨9.18%、8.91%。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

行情大好，资金疯狂涌入，主力资金今日全天合计流入证券、保险、银行三大板块163.29亿元。

回顾来看，此轮金融、地产行情的催化因素是上周五召开的7月政治局会议。会议罕见提出，要活跃资本市场，提振投资者信心；适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善型住房需求。

有分析认为，政治局会议的定调表现出中央最高层对于资本市场的关注，有利于吸引增量资金流入，推动市场企稳回升。

随后，相关部门积极响应。证监会在年中工作座谈会中强调，科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡。

对于活跃资本市场的具体措施，机构分析师认为，可以从投资端、融资端、交易端着手，基金降费让利，完善税收、会计等配套机制，进一步降低印花税和A股T+0交易机制等都是可选项。

住建部部长倪虹近日表示，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。

对此，中指研究院市场研究总监陈文静认为，当前限购较严格且执行认房又认贷政策的城市主要包括北上广深、成都、西安等核心城市，此次明确提出后，预计短期二线城市或率先调整优化，一线城市亦存在空间。

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日本央行“突袭”市场

政策层面的转变，不止发生在中国，日本的货币政策也出现调整。

在最新的货币政策会议上，日本央行对收益率曲线控制（YCC）政策进行微调，具体包括：

1）关键短期利率维持在-0.1%不变，日本央行表示如有必要将毫不犹豫地加码宽松；

2）10年期日债目标收益率区间维持在±0.5%不变，但该上下限仅作为参考，将更加灵活地进行YCC；

3）日本央行计划未来以1%的固定利率购买10年期日债，此前6月公布的利率为0.5%。

就在政策公布的前一夜，日媒爆料“央行将调整YCC政策”，引发全球金融市场巨震，日元兑所有主要货币均出现上涨，美国国债遭大举抛售，美股下跌，黄金期货跳水.....

整体来说，日本央行的表述还是比较偏鹰派的，此次调整也被认为是未来最终退出YCC政策的早期步骤。

上述消息影响下，日经225指数跌幅一度达2.4%，为自2022年12月以来最大跌幅；日本10年期国债收益率持续走高，一度升至0.550%，创2014年9月来最高水平。

对于YCC政策调整带来的影响，业内人士表示，长期以来，日本央行购买了大量本国政府债券，以将10年期国债收益率保持在0.5%以下。如果央行接下来允许债券收益率浮动超过该上限，可能会鼓励日本投资者重新回到日本国内投资，将对全球股债汇市场产生剧烈冲击。

日本央行数据显示，自央行十年前实施量化宽松政策以来，日本央行已经购买465万亿日元的政府债券，日本投资者在此期间出售了206万亿日元的证券，以在其他资本市场寻求更好的机会。

据彭博社统计，日本投资者已经成为美国最大的海外债权人，持有约10%的澳大利亚债券和荷兰债券，以及新西兰8%的债券和巴西7%的债券。

股票市场上，自2013年4月以来，日本投资者在全球买入了54.1万亿日元的股票，持有的股票相当于美国、荷兰、新加坡和英国股市的1%-2%。

同时，日本央行还同时公布了对经济和通胀前景的预期。日本央行预计，2023财年核心CPI的中值为2.5％，2024财年为1.9％，2025财年为1.6％；2023财年实际GDP增速的中值为1.3％，2024财年为1.2％，2025财年为1.1％。

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日股还有机会？

前段时间不少资金借道ETF投资日本股市，大热后出现了分歧，目前对日股的讨论也较为激烈，有的认为到头了，也有一些表示看好。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

此前，宽松货币政策叠加巴菲特加码，日本股市创下33年来新高，随后步入回调。不过，一些分析师对日本股市较为乐观。

在最新的交流中，洪灏认为：

1.日本股市的行情应该可以继续，之前涨太猛了，最近可能会回调一下再涨；日本的家庭对日本股票是低配的，配置比例只有10%，日本股市的这波行情绝对是外国投资者买起来的；买了之后，可以看到日本的股票还是10倍左右的PE，非常便宜。

2.日本本轮复苏不一样的地方在于，通胀的确是起来了；日本央行很可能会放弃零利率、负利率的政策；宏观经济有阴和阳，它从阴极转到阳极，这是好的转变；所以，日本股市应该还很有机会。

瑞银全球财富管理也曾表示，日股可能会有获利回吐的风险，另一个关键动力股票回购在夏季正在减弱；外国投资者实际上已经在日本买入了不少股票，因此市场可能会出现停顿；如果日股回调5%-8%，很乐意入场买入。