老司机科普:美股券商一些奇怪的收费(ADR fee)

作者:@LanPG_COM

此篇文章仅用来科普,如果大家对券商若有耳闻,可能听说过这样一些词,比如说托管费,比如说某某券商真黑收了多少管理费,或者账户上出现了负值等。我猜有部分确实是因为ADR fee 导致的结果,所以今天我作为老司机(自号,不许笑)来科普一下券商奇怪收费,特别来介绍下ADR fee .

什么是ADR?

ADR(美国存托凭证):是外国公司股份的收据,持有人有权收到的所有股息和资本收益。美国存托凭证允许美国投资者在美国的股票市场购买外国企业的股票。

ADR托管费用(ADR Pass-Thru Charge), 刚刚出台没几年,一个ADR公司收取的ADR股票的持有费用,费用的百分比或金额都不确定,只有等到ADR公司宣布之后,才能够计算出来。ADR公司就会将这笔费用让券商代为收取,如果客户已经离开这个券商,那么券商就要自掏腰包了。ADR费用一般是在年底11月或12月收取的,只要当年客户持有过某只ADR股票,而这个股票的ADR公司在年尾宣布要收取ADR费用,那么就要收取了。所以这个费用有金额的不确定性、收取时间的不确定性、责任人的不确定性,的确挺让人摸不到头脑,令人费解的。

可以肯定的是不论您在哪个证券商那里持有过ADR类别的证券(多数海外公司在美国上市的公司都是这个类别的),每年ADR公司就会经由证券商向持有人收取ADR管理年费,所以每个股票的收费标准是因股而异的。 因此在投资者购买美股的时候,需要搞清楚这支股票是不是ADR,有时候,ADR的费用或许比您的收益还要高呢!所以这个应该是ADR公司收的,不是某个券商收取的, 他们只是代收而已。

这里有个中国在美国上市的ADR股票的列表:http://topforeignstocks.com/foreign-adrs-list/the-full-list-of-chinese-adrs/

ADR费是怎么收取的呀?

ADR费用是由证券公司代为收取的一个转嫁费用。这个最根本的是由ADR代理公司收取的一种年度费用。如果这个ADR股票在年底决定要收取费用的话,当年持有过此股票的投资者就会被券商收取费用,且费用多少也是由ADR公司自行决定,暂且没有什么行业的法规监督,所以我们券商有时候也觉得很无奈。

其实ADR的股票基本上都是国外公司在美国上市交易的一种手段, SEC有说明如下:

The stocks of most foreign companies that trade in the U.S. markets are traded as American Depositary Receipts (ADRs). U.S. depositary banks issue these stocks. Each ADR represents one or more shares of foreign stock or a fraction of a share. If you own an ADR, you have the right to obtain the foreign stock it represents, but U.S. investors usually find it more convenient to own the ADR. The price of an ADR corresponds to the price of the foreign stock in its home market, adjusted to the ratio of the ADRs to foreign company shares.

因此,您在购买前您自己要做好研究工作,当然也不是所有的ADR股票都会收取ADR费用,您自己要研究一下是不是那支股票有收取ADR费用的历史。

那美国本土公司的股票是不是不用收这个费的?

美国本土上市的公司就不是属于ADR股票,就不会有ADR费用了。 ADR公司将美国以外的上市企业引进到美国,协助美国的投资者也能够买到美国以外的企业的股票,这其中都会有各种费用产生,因此这些费用在年终的时候, 最终会平摊到最后的投资者的身上。至于美国本土公司这笔费用是不存在的,因此自然就不会收取投资者这笔费用了。

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