多重因素催动，草甘膦价格推涨，近一月大涨20%！板块盛夏行情将至？

7月18日，草甘膦板块午后持续拉升，截止发稿，江山股份涨超5%，和邦生物涨超3%，扬农化工、兴发集团涨超2%，新安股份等跟涨。

消息面上，当地时间7月14日晚，陶氏化学位于路易斯安那州普拉克明地区的一家化工厂发生多次爆炸。据悉本次发生事故的装置为环氧乙烷装置，此次事故预计将对陶氏二乙醇胺供应带来影响。

据申万化工，二乙醇胺是拜耳IDA法（二乙醇胺路线）草甘膦的重要原材料，拜耳在美国的主要供应商为陶氏及亨斯曼，此次陶氏事故工厂就是其重要供应商之一，因此预计拜耳草甘膦的生产将受到影响。

此外，数据显示，从6月底的2.42万元/吨到7月17日的2.95万元/吨，国内95%草甘膦原粉价格不足1个月时间涨幅已超20%。

多位业内人士表示，此次草甘膦价格反弹主要是受海外需求增加等因素影响，预计下半年草甘膦价格将呈现先涨后稳走势，龙头企业三季度盈利则有望增厚。

知名化工厂连发6起爆炸

美东时间7月14日晚上9点30分左右，位于美国路易斯安那州普拉克明地区的陶氏化学（Dow Chemical）Plaquemine工厂因发生火灾，并引发了一系列爆炸。

这起事件发生在陶氏化学公司的乙二醇（Gylcol） 2号装置，该工厂生产和处理强效易燃易爆化学品环氧乙烷。通常环氧乙烷和乙二醇都是一体化配套装置，此次爆炸的乙二醇装置势必直接影响到上游的环氧乙烷装置。陶氏在路易斯安那的普拉克明(Plaquemine)拥有2套13.7万吨/年的生产线，均为一体化装置。

陶氏是美国最大的环氧乙烷生产企业。美国现有环氧乙烷560万吨/年的产能，其中陶氏拥有110万吨/年产能，占据美国约20%的份额。

那么这次陶氏爆炸对市场影响有多大呢？

根据专家称，陶氏的装置直接供应拜耳，而拜耳在全球草甘膦产能占到30%。目前尚不可知装置停产时间，也不清楚拜耳接下来找谁采购二乙醇胺。

国内供给端方面，受到价格持续下跌影响，行业目前开工率在50%左右，最低的开工率仅有30%。如果后续草甘膦价格上涨，可能会带动一部分厂商开工率提升。

一个月大涨20%！关注农药市场修复机会

复盘草甘膦价格，会发现价格自21年高点的8万元/吨，下降到最低2.4万元/吨，近期反弹到了近3万元/吨。

缩小周期来看，从6月底的2.42万元/吨到7月17日的2.95万元/吨，国内95%草甘膦原粉价格不足1个月时间涨幅已超20%。

对于2022年初以来的大幅回落，有分析指出，其价格下滑的原因主要有两点，一方面是因为终端市场（尤其是巴西和北美市场）的库存较高，需要一定的时间去消化，另一方面是价格回落后，客户采购谨慎，订单量出现了下滑。

那么，草甘膦价格为何突然反弹？

具体来看，需求端方面，农药进口大国巴西的需求已经启动，5月出口量也扭转自2022年12月以来的下降趋势，实现环比3%的正增长。此外，磷矿石价格900元/吨，仍然维持高位震荡，原料甘氨酸和黄磷价格上涨，对草甘膦成本支撑较强。

生产端方面，行业去库存化是目前草甘膦市场价格止跌回升的直接原因。统计数据显示，今年上半年整个行业预计减产近3成，7月初，国内草甘膦工厂总库存为5万吨，均较前期有所改善。目前海外去库化也非常顺利，库存已经回落到合理水平。

随着草甘膦价格的回升，未来如何走势?

中农纵横农化部认为，预计下半年草甘膦价格将呈现先涨后稳的概率较大。业内人士也表示，随着草甘膦价格走高，预计行业的开工负荷也会回升，市场供应量再度走高，会冲抵草甘膦的大幅回弹，草甘膦或迎来盛夏行情。

同时，两家龙头企业（兴发集团、江山股份）都在业绩预告中表示，二季度末草甘膦市场已有回暖迹象，产品价格出现触底反弹。

多家券商表示，相关龙头企业将有望充分受益于此次草甘膦行业景气回升，享受规模及成本优势，其三季度盈利有望增厚。