轮动加快，配置为王-0213

挖机、食饮、航运，今天复苏线表现强势，受益于春节后经济复苏、基建起色带动。

以工程机械板块为例：一是节后开工率明显恢复，1月份开工数据弱，但2月节后各地陆续进入正常开工节奏，GPS跟踪开工数据基本转正，其中大挖开工为过去三年最优；二是终端需求好于预期，终端客户询单明显增加，相关整机厂事业部上调了内销市场预期，上游零部件端同样感受到需求增长，月中或将调整排产。

几个关注点：

1、一号文件出炉。农业板块值得关注，除了政策利好外，美国俄亥俄事件，对全球农产品价格的影响要格外重视。其中，大豆是重中之重。

小科普：俄州有77,000多家农场，总面积超过560万公顷，是美国大豆、玉米、谷物、乳制品、食用油的主要产地，大豆是俄州的第一大经济作物，是俄州的第一大出口作物，每年有半数以上的大豆用于出口。

2、市场最靓的军工股明天大概率要开板了。卖方机构早已按好计算器，我倒不关注，因为这种标的我一般不去做博弈，就是明天巨量成交的吸血效应或许会比较难受。

机构测算，仅供参考：

假设成飞按200亿作价，按8.39元/股定价则增发23.84亿股，加上原有的5.91亿股则增发完成后共29.75亿股。另外测算，按照增发后社会公众股占总股本比例不低于10%，预计增发后总股本27.3亿股（预计作价不到200）。对应今天收盘价45.52元则当前市值1247亿市值。

预计今年成飞40亿利润体量，按照50X PE看2000亿市值，对应当前股价仍有近60%上涨空间。

3、外资的一些看法。过去2个多月的净流入，主要系前期抛售大A的对冲基金，这两个月他们卖越南和印度，补大A，第一波基本结束，后续要看基本面，目前外资最担心的还是ZM关系，担忧某人串台等。

4、北京将支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型。

5、市场轮动加快，以不变应万变，做好配置。