交通部：“强国交通”与我无关

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今日财经热点

I.

美国零售数据与PPI增速均超预期走弱 #美联储

美国12月零售销售额环比下降1.1%（市场预期-0.8%），也是整个2022年最大的跌幅。

美国零售数据

美国12月PPI同比增速6.2%，远低于市场预期的6.8%；环比下降0.5%（预期-0.1%），也是2020年4月后的最大跌幅。

美国PPI数据

【斯隆点评】

先看零售数据，12月是美国传统假日季，此时出现零售数据的超预期走弱，足以说明美国经济收缩的现实。PPI数据也呈现出同样的趋势，预示着通胀虽然仍处高位，但下降的趋势愈发明显。

如此看来，美联储加息的目的是达到了，但现在市场转而开始担心过度加息对经济增长的“负作用”，果然昨晚美股道指重挫超600点，标普500跌1.6%。

水多了加面，面多了加水。美联储这只鹰也该回心转意了。

II.

元旦后北上资金爆买940亿，超2022年全年

截至1月18日收盘，凭借近11个交易日连续净买入的战绩，北向资金本月累计净买入额达到938.81亿元，刷新沪深港通开通以来99个月的单月净买入纪录，也分别超过了2014年、2015年、2016年以及2022年全年净买入总额。

【斯隆点评】

这很好地解释了本月A股的暖阳行情，上证指数1月以来累计涨幅4.37%。行业方面，非银金融（券商保险）、电力设备（电池）、食品饮料（白酒）等行业获北上资金增持规模居前。个股方面，宁德时代、中国平安、贵州茅台、五粮液等4股获北上资金增持超50亿元。

这节奏，像极了2019年初的白马行情。

III.

交通运输部：“强国交通APP”与交通运输部无关

昨晚一条新闻登上热搜：国内首个国家级交通出行平台“强国交通”已完成内测并即将上线，拥有约车、货运、水运、航运等功能。

结果今早出现了神转折——交通运输部向媒体称，“强国交通”与其无关。那下图中亮闪闪的“国徽+交通运输部”的字样是怎么回事呢？

带着好奇心，我查了一下“强国交通”的项目负责人童光来，其名下只有一家名叫“北京数读科技”的空壳公司，注册资本仅100万（实缴0元）。所以目测这个所谓的“强国交通”只是各大网约车平台的友情链接，想抱交通部的大腿结果没做好事前工作。

大家不要听信那些“耸人听闻”的评论，毕竟刘鹤副总理刚在达沃斯拍胸脯讲：中国根本不可能搞计划经济。

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财经日历 - 利好篇 🌞

📢 宏观政策宽松

【当前定调】

• 稳增长、稳就业、稳物价，保持经济运行在合理区间
• 恢复和扩大消费内需
• 鼓励和支持民营经济
• 保持信贷总量有效增长、适度靠前发力

【最新动态】

• （12.16）中央经济工作会议：继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；要把恢复和扩大消费摆在优先位置；从政策和舆论上鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大。
• （12.29）央行：加大宏观政策调控力度，着力支持扩大内需；保持信贷总量有效增长。
• （1.3）财政部部长刘昆：要适度加大财政政策扩张力度；适量扩大专项债券资金投向领域和用作资本金范围。
• （1.9）央行党委书记、银保监会主席郭树清：货币政策加大向民营企业的倾斜力度。
• （1.10）央行银保监会信贷工作座谈会：合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力；做好对基建投资、小微企业、科技创新、制造业、绿色发展等重点领域的金融服务。

🏘️ 房地产刺激

【当前定调】

• 保交楼、保民生、保稳定
• 满足房地产行业融资需求
• 大力支持住房消费，降低首付比、首贷利率
• 房价下行，市场预期和信心待恢复

【最新动态】

• （11.28）证监会：恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资。
• （12.15）刘鹤：房地产是国民经济的支柱产业；努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。
• （12.15）中央经济工作会议：确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作；满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况。
• （12.20）中央财办：要充分认识到房地产行业重要性，释放住房消费潜力。
• （1.6）住建部部长倪虹：对于购买第一套住房的要大力支持；首付比、首套利率该降的都要降下来。
• （1.9）央行党委书记、银保监会主席郭树清：以满足新市民需求为重点，开发更多适销对路的金融产品，鼓励住房、汽车等大宗商品消费。
• （1.12）深圳、广州、东莞、武汉等热点城市推行二手房“带押过户”政策。浙江全面推行。
• （1.13）央行货币政策司：研究推出结构性工具，重点支持楼市，包括保交楼贷款支持计划、住房租赁贷款支持计划、民企债券融资支持工具等。
• （1.13）银保监会年度工作会议：努力促进金融与房地产正常循环。
• （1.13）新华社：当前努力促进房地产与金融正常循环是金融部门的工作重点，包括“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四个方面。
• （1.17）2022年，全国房地产开发投资13.29万亿元，同比下降10%；商品房销售额13.33万亿元，同比下降26.7%。两项数据均未见底。
• （1.17） 中国2022年12月70城房价连续16个月环比下滑。
• （1.17）全国住房和城乡建设工作会议：大力支持购房需求、“慢撒气”化解风险。

🚥 互联网监管

【当前定调】

• 强调“两个毫不动摇”
• 支持平台企业健康发展

【最新动态】

• （11.23）国常会：支持平台经济持续健康发展
• （12.15）中美审计监管合作取得积极进展，中概股退市风险暂缓
• （12.16）中央经济工作会议：支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手
• （12.21）证监会：加快平台企业境外上市“绿灯”案例落地。
• （1.8）阿里巴巴：马云不再为蚂蚁集团实控人。
• （1.10）杭州市人民政府与阿里巴巴集团签订全面深化战略合作协议。

♻️ 新能源产业

【当前定调】

• 国家新能源汽车购置补贴政策已于2022年12月31日到期
• 比亚迪等国产车企上调售价，特斯拉却大幅降价竞争

【最新动态】

• （1.2）比亚迪：2022年累计销量186.9万辆，同比增长152.5%，超越特斯拉成为全球新能源汽车销量冠军，超越一汽大众成为国内乘用车销量冠军。
• （1.12）中汽协：2022年，我国新能源汽车产销分别达到705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%；动力电池累计装车量294.6GWh，累计同比增长90.7%。

财经日历 - 利空篇 🌧️

📊 经济状况

【当前定调】

• 国内优化疫情防控措施后，居民消费与生产投资待恢复
• 国内出口数据将出现周期性回落
• 人民币汇率进入短期稳定上升期

【最新动态】

• （12.19）中央财办韩文秀：预计2022年经济总量超过120万亿元，预计2023年上半年特别是二季度社会生产生活秩序会加快恢复。
• （1.11）国家统计局：去年12月社融新增1.31万亿元（同比少增1.06万亿），环比明显回落，且不及市场预期，或已触底。
• （1.12）国家统计局：去年12月CPI同比涨1.8%、PPI降0.7%，物价相对稳定，但制造业产能尚未恢复。
• （1.17）2022年中国GDP总量121万亿元，增长3.0%。
• （1.17）2022年，规模以上工业增加值比上年增长3.6%；其中，12月份规模以上工业增加值同比实际增长1.3%，为近6个月新低。
• （1.17）2022年，社会消费品零售总额44万亿元，比上年下降0.2%。其中，12月份社会消费品零售总额4.05万亿元，同比下降1.8%，较上月反弹。
• （1.17）2022年，全国固定资产投资57万亿元，比上年增长5.1%，累计增速为近11个月新低。

🏛️ 美联储加息（有更新🔥）

【当前定调】

• 美联储加息步伐确认将放缓
• 美国通胀后期经济恐陷入衰退
• 美元指数自2022年10月开始下降

【最新动态】

• （12.15）美联储如期加息50基点，并上调峰值预期。
• （1.4）美联储会议纪要：与会者确认需要放慢加息步伐，但并没有流露出2023年要降息的想法；卡什卡里：继续加息是合适的，直到确信通胀见顶。
• （1.4）美国12月ADP就业数据超预期，市场认为这将使美联储政策更趋鹰派。
• （1.6）美国劳工部：12月非农就业数据新增超预期，但时薪显著下降，市场看法出现分歧，看空者认为好消息给美联储提供了更多加息空间，看多者则认为经济衰退的可能性降低了。
• （1.12）美国劳工部：12月CPI如期放缓；哈克：支持下月加息25基点。
• （1.18）美国商务部：12月零售销售额环比下降1.1%（市场预期-0.8%），也是整个2022年最大的跌幅。🆕

🏗️ 地方财政

【当前定调】

• 土地出入金下滑三成
• 城投非标融资违约概率较大
• 积极挽回疫情失去的外贸订单

【最新动态】

• （12.8）浙江四川多地组团出海抢订单。
• （1.4）贵州遵义：道桥城投公司156亿银行贷款展期20年。
• （1.11）克尔瑞：2022年全国土地市场成交建筑面积为14.44亿平方米，成交金额4.73万亿，较2021年同期分别下降了37%、31%，土地出让金从高峰的8.7万亿下降了约3万亿规模。
• （1.13）国资委地方负责人会议：密切关注地方融资平台风险。

🤼 大国竞争

【当前定调】

• 态度缓和，管控分歧

【最新动态】

• （12.25）王毅：将落实中美两国元首达成的共识，努力推动双边关系重回正轨。
• （12.30）秦刚接替王毅出任外交部部长，王毅接替杨洁篪出任中央外事工作委员会办公室主任。
• （1.7）共和党议员麦卡锡当选美国国会众议长。
• （1.10）美国众议院：批准成立美中战略竞争委员会。

👨‍👩‍👧‍👦人口红利

【当前定调】

• 人口出现负增长，生育率下滑
• 人口老龄化加剧
• 各地出台鼓励生育政策

【最新动态】

• （1.10）深圳拟定育儿补贴标准：生育第一个子女三年累计补贴7500元，二孩11000元，三孩及以上19000元。
• （1.10）济南优化生育政策：二孩三孩3岁前每月发放600元育儿补贴。
• （1.17）2022年我国人口首次出现负增长，出生人口956万人，生育率下降至6.77‰。

斯隆最新持仓：

• A股组合 35%，沪深300ETF 6%
• 恒生ETF 33%，腾讯控股 23%
• 中概互联 2%

最近交易：12月29日，完成一季度资产配置与雪球组合调仓。注：本文内容不构成投资建议。