关注防守型行业！金融大鳄索罗斯等人持仓大曝光！——全球投资中国精选观点

来源|《日本经济新闻》11月21日

译者| 北京海证

乔治·索罗斯和大卫·泰珀(David Tepper)等美国著名投资者的投资行动正在受到关注。减持能源股——分析卡里斯玛（Charisma、超凡领袖）们最近提出的持股报告，可以看出他们对经济前景的警惕感和求稳心理，这暗示出在10～12月以后维持严峻的投资环境。

美国的机构投资者向美国证券交易委员会（SEC）按季度提交的“Form 13F”报告的内容被披露，11月15日，截至9月底的持股情况的公开告一段落。在市场上成为话题的是这些著名投资者之间存在分歧的看法，沃伦·巴菲特对能源相关股维持乐观态度，另一方面，其他著名投资者和知名投资公司的谨慎态度显得突出。

大卫·泰珀领导的阿帕卢萨资产管理公司于2022年7～9月清仓了美国石油天然气巨头西方石油的股份。西方石油作为巴菲特“偏爱的股票”而知名。据称在伯克希尔-哈撒韦公司买入的背景下，大卫·泰珀启动了获利抛售，美国Two Sigma对冲基金也同样进行了出售。

索罗斯家族运营的基金也显示出慎重态度，在清仓与能源股挂钩的交易所交易基金（ETF）的看涨期权的同时，买入了看跌期权。看跌期权在股价下跌局面下获利。从“活跃股东”丹尼尔·勒布领导的第三点管理公司来看，在7～9月，能源股的卖出多于买入。

“在经济减速导致能源需求走弱的背景下，很多观点认为利润增长的空间有限”，大和证券的首席全球策略分析师壁谷洋和如此代言市场的看法。标普500指数的“能源”行业指数2022年比上年底上涨7成，存在寻找卖出时机的可能性。

在世界经济前景日趋不明朗的背景下，知名投资者们不得不重视“防守”。具有象征性的是美国知名对冲基金老虎环球基金的行动。该基金提出的持股报告显示，卖出中国新兴纯电动汽车（EV）厂商小鹏汽车，另一方面，增持的是美国大型高科技股的代表微软和 Alphabet公司。老虎环球基金借助集中投资于未上市和上市高科技企业的战略，不断取得较高的投资收益，但在利率上升局面下，转为陷入困境。英国《金融时报》报道称，旗舰基金的年初以来回报为亏损逾50％。

求稳心理导致资金向一部分股票“集中”。围绕Alphabet公司，除了老虎环球基金和Two Sigma对冲基金之外，世界最大对冲基金投资公司桥水联合基金也启动了买入。Alphabet公司的网络广告业务也受到经济减速的影响，但现金流保持稳定，大规模股票回购等股东回报也令人期待。

“高收益债券（低评级债）具有充满吸引力的机会”，丹尼尔·勒布在10月中旬写给投资者的信中如此表示。由于利率上升和经济隐忧，资金正在从低评级债市场流出，但丹尼尔·勒布似乎认为已低估。虽然不应过度冒风险，但如果过度加强求稳心理，将难以指望突出的成绩。投资大佬们正在迎来考验。