电力板块全线爆发!风电、特高压等相关概念涨幅居前,机构:行业已具备较高性价比

成长确定性持续

今日,电力板块表现活跃,风电、光热发电、特高压等多个相关概念板块涨幅居前。建投能源、银星能源涨停,大唐发电涨7.19%,长源电力、南网科技涨超6%,乐山电力、深南电A涨超5%。

港股方面,大唐发电、华润电力涨超5%,华能国际电力、华电国际电力涨超3.5%。

日前,广东省能源局联合国家能源局南方监管局发布《关于2023年电力市场交易有关事项的通知》。

1)对于零售合同价格,明确提出“按照固定价格+联动价格+浮动费用的模式,开展零售合同签订,浮动费用为可选项,上限为0.02元/千瓦时,下限为0元/千瓦时”。
2)围绕一次能源价格传导机制,提出“当综合煤价或天然气到厂价高于一定值时,煤机或气机平均发电成本(扣减变动成本补偿后)超过允许上浮部分,按照一定比例对年度或月度等电量进行补偿,相关费用由全部工商业用户分摊”。


1-10月份全国电网工程完成投资3511亿元


11月22日,国家能源局发布1-10月份全国电力工业统计数据。

截至10月底,全国累计发电装机容量约25.0亿千瓦,同比增长8.3%。其中,风电装机容量约3.5亿千瓦,同比增长16.6%;太阳能发电装机容量约3.6亿千瓦,同比增长29.2%。

1-10月份,全国发电设备累计平均利用3083小时,比上年同期减少103小时。其中,火电3619小时,比上年同期减少52小时;核电6226小时,比上年同期减少245小时;风电1817小时,比上年同期减少10小时。

1-10月份,全国主要发电企业电源工程完成投资4607亿元,同比增长27.0%。其中,太阳能发电1574亿元,同比增长326.7%。电网工程完成投资3511亿元,同比增长3.0%。

其中,太阳能发电10月份新增装机量5.64GW,累计装机量达到58.24GW,超过2021年累计54.88GW的装机量,成为装机量最多的一年。全年装机量有望突破80GW,创历史新高。


当前电力设备行业或已具有相对较高的性价比


随着光伏、风电等清洁能源加大接入,以及设备产品不断丰富,未来电网复杂程度将不断加深。

电网作为连接发电端和用电端的关键环节,在助力实现“碳达峰、碳中和”目标中将扮演重要角色。在此背景下,整体电网发展重点将聚焦智能化、信息化、互联化方向,以及电网架构安全性、稳定性的提升。展望未来,输配电自动化设备、特高压设备等将向能源互联网转型升级,相关细分设备领域也将不断创新升级和更新迭代。

安信证券认为,行业全视角雷达显示,当前各个指标所围面积已经基本与2022年4月底指标所围面积相当,也就是说当前电力设备或已逐步具备类似于4月底的较大级别底部的基本特征。两者主要的差别或在于,相对而言4月底时电力设备行业的价格位置优势更为有利,而当前的估值优势特征则更为有利。

从这个角度看,除非是未来电力设备行业的基本面或景气度持续下降,否则如果电力设备指数继续向下则有望弥补当前位置优势的不足之处。如若电力设备行业未来不会出现基本面趋势的下行,那么从各个量价分析指标和定量模型来看,当前电力设备行业或已具有相对较高的性价比了。

东莞证券也表示,未来用电需求有望提升、上网电价市场化改革持续推进,电力行业部分细分板块将受益。建议关注有望受益于煤炭保供稳价政策的燃煤发电行业和项目LCOE持续下降的风电运营行业。

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