新能源车三大新变化，将如何冲击原有投资逻辑？

双碳目标下，全球可再生能源消费高速增长，在此环境下，我国也设立了双碳目标，尤其是国内外局势影响下，俄乌冲突因能源涨价导致了严重的通胀等问题，这些大背景是更大范围上的新能源发展的逻辑。

根据乘联会11月8日发布的最新数据，10月我国新能源车的国内零售渗透率已达30.2%，较2021年10月18.5%的渗透率提升11个百分点。随之而来，新能源车市场目前发生了三个明显信号：

1、销量本身对估值的影响权重在降低，

2、新势力的融资窗口正在迅速关闭，

3、市场（对新能源）的整体热情正在迅速降温。

具体表现包括头部车企开始进入收割期（特斯拉降价、比亚迪出海+高端），不同身份车企不同命运（毛利率和销量都悬殊），新能源车概念股表现分化及退潮等。

市场的变化决定投资逻辑的变化，我们原有的以下三大投资逻辑，其实面临着巨大的冲击：

1、电动车的上半场和智能车的下半场，

2、车机会成为下一个大的应用生态，

3、自动驾驶会颠覆整个汽车产业

而新的市场变化到底有哪些？新的投资逻辑会是怎样？如何基于相对估值赚取绝对收益？为此格隆汇社区特邀知名财经大V、格隆汇社区TMT研究达人雨枫先生为大家带来相关投资分享。

抽奖赠书

保罗沃尔克《时运变迁 世界货币、美国地位与人民币的未来》X5本

直播主题

风向正在起变化：对新能源车市场的一些最新观察（点击预约观看抽奖）

特邀嘉宾

@雨枫 知名财经大V，格隆汇社区TMT研究达人

直播看点

1、新能源车企的融资窗口即将关闭；

2、站在毛利率的视角重新审视销量排行；

3、电动车/智能车的上下半场是否是伪命题？

4、如何基于相对估值赚取绝对收益。

直播时间

2022年11月10日 19：00

观看直播

格隆汇APP直播间& 微信视频号“格隆汇”直播间

欢迎识别海报二维码/点击阅读原文链接

预约观看·进群互动·提问抽奖

在目前这种结构化行情下，每一轮反攻，无论是反弹还是反转，找对强景气度β赛道和优业绩α的个股才能避免踏空或者跑输指数。为了更深入的从中观角度了解目前一些行业及板块的基本面和景气度差异，更精准有效的抓住强赛道的有关投资机会，格隆汇社区特联合众多知名财经大V和机构投资大咖于11月08日-11月14日推出格隆汇社区话投资·11月直播交流会——《2022年Q3预期差与Q4展望》，共7位重磅嘉宾将从各自专注的投研领域，结合行业基本面、市场热点和产业逻辑，分别就煤炭、光伏、风电、新能源车、航运，汽车销售，乡村振兴、中概股等有关市场关注赛道及行业板块作直播分享。

具体直播场次及预约渠道如下，欢迎大家提前扫下方海报二维码预约和准时收看，上格隆汇APP直播间提问可抽取塔勒布的《反脆弱性》、洪灏《预测》、邓普顿·菲利普斯《邓普顿教你逆向投资》、格雷厄姆《聪明的投资者》等众多热门及经典投资类书籍（每场5个名额），进群可享限时回放及投研资料：

直播活动场次及预约

1

煤炭专场

议题：煤炭行业能否走出大涨大跌的历史循环？

主讲人：@知常容知名财经大V，格隆汇社区周期股研究达人

时间：11月8日(周二) 17:00

【直播看点】

1、煤炭中短期为何具有不可替代性？

2、煤企未来的利润趋势将怎样？

3、煤炭新应用方向有新的突破吗？

【抽奖赠书】

格雷厄姆《聪明的投资者》X5本

2

光伏专场

议题：光伏行业的历史性投资机会

主讲人：@牛春宝上海万霁资产创始人，格隆汇社区成长股研究达人

时间：11月8日(周二) 19:00

【直播看点】

1、光伏的过去；

2、能源安全为什么如此重要？

3、光伏的巨大空间。

【抽奖赠书】

邓普顿·菲利普斯《邓普顿教你逆向投资》X5本

3

新能源专场

议题：到鱼多的地方去钓鱼—风光少年新能源

主讲人：

@巴菲特读书会周立秋格隆汇社区成长股研究达人

@中巴学苑-王智佳 格隆汇社区成长股研究达人

时间：11月09日(周三）19:00

【直播看点】

1、赛道长坡厚雪，空间水大鱼大；

2、行业壁垒扩展，竞争优势持续；

3、技术创新痛点，导入前期机遇；

4、减排核心要义，产业链条延伸；

5、近期走访调研，心情格外亢奋。

【抽奖赠书】

周立秋译《格雷厄姆成长股投资策略》X5本

王智佳著《中巴研报-比亚迪》X5本

4

新能源汽车专场

议题：风向正在起变化：对新能源车市场的一些最新观察

主讲人：@雨枫 知名财经大V，格隆汇社区TMT研究达人

时间：11月10日(周四）19:00

【直播看点】

1、新能源车企的融资窗口即将关闭；

2、站在毛利率的视角重新审视销量排行；

3、电动车/智能车的上下半场是否是伪命题？

4、如何基于相对估值赚取绝对收益。

【抽奖赠书】

保罗沃尔克《时运变迁 世界货币、美国地位与人民币的未来》X5本

5

价值投资专场

议题：价值投资能结合宏观分析吗？

主讲人：

@大头阿不思 幂数资产基金经理，格隆汇社区港股研究达人

@中巴学苑-王智佳 格隆汇社区成长股研究达人

时间：11月11日(周五）19:00

【直播看点】

1、为什么要结合宏观分析做价值投资；

2、目前关注的几个方向：航运，汽车销售，乡村振兴。

【抽奖赠书】

塔勒布《反脆弱：从不确定性中获益》X5本

王智佳著《中巴研报-伊利股份》X5本

6

中概股专场

议题：均值回归持续显现，中概股未来走向何处？

主讲人：

@老铁科技说 知名财经大V、格隆汇社区知名tmt领域分析师

时间：11月14日(周一）19:00

【直播看点】

1、长期均值回归与高增长持续下行的均衡；

2、部分行业的线上线下博弈，将加速估值回归；

3、互联网的企业治理问题需进一步完善；

4、以上3点决定中概股触底反弹高度

【抽奖赠书】

洪灏《预测：洪灏的经济、周期与市场泡沫判断》X5本

主办方声明

【1】格隆汇保留本次活动最终解释权。

【2】本次活动中所生产文章、图片、视频、直播中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本次活动内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

【3】直播嘉宾的发言和互动可能有其特定立场，直播所有言论或观点均不能构成任何投资建议，投资有风险，决策需谨慎。