2022年诺贝尔经济学奖揭晓！美联储前主席伯南克等3位经济学家获得，事关银行和金融危机的研究

北京时间10月10日晚，诺贝尔经济学奖得主揭晓。瑞典皇家科学院决定将2022年瑞典央行经济科学奖授美联储前主席本•伯南克(Ben Bernanke)、道格拉斯•戴蒙德(Douglas W. Diamond)和菲利普•迪布维格(Philip H. Dybvig)，表彰他们“对银行和金融危机的研究”。

诺贝尔奖委员会在新闻通稿中称，今年的经济科学奖得主本·伯南克、道格拉斯·戴蒙德和菲利普·迪布维格显著提高了我们对银行在经济中的作用的理解，特别是在金融危机期间。他们研究中的一个重要方面是，为什么避免银行倒闭至关重要。他们补充说，这在2008-09 年金融危机和冠状病毒大流行期间是“无价的”。

“获奖者的见解提高了我们避免严重危机和昂贵救助的能力，”经济科学奖委员会主席Tore Ellingsen说。

伯南克等3位经济学家对银行和金融危机的研究

现代银行业研究阐明了我们为什么有银行，以及如何使它们在危机中不那么脆弱，以及银行倒闭如何加剧金融危机。这项研究的基础是由本·伯南克、道格拉斯·戴蒙德和菲利普·迪布维格在1980年代初奠定的。他们的分析对于监管金融市场和应对金融危机具有重要的实际意义。

为了使经济运转，储蓄必须用于投资。然而，这里有一个混淆：储户希望在发生意外支出的情况下立即获得他们的钱，而企业和房主需要知道他们不会被迫过早偿还贷款。在他们的理论中，戴蒙德和迪布维格展示了银行如何为这个问题提供最佳解决方案——通过充当接受许多储户存款的中介机构，银行可以允许储户在他们希望的时候获得他们的钱，同时也向借款人提供长期贷款。

然而，他们的分析也表明，这两种活动的结合如何使银行容易受到有关其即将崩溃的谣言的影响。如果大量储户同时跑到银行取款，谣言可能会变成一个自我膨胀的预言——银行挤兑发生，银行倒闭。这些危险的动态可以通过政府提供存款保险并作为银行的最后贷款人来避免。

戴蒙德展示了银行如何履行另一项具有社会重要性的职能。作为许多储户和借款人之间的中介，银行更适合评估借款人的信誉，并确保贷款用于良好的投资。

本·伯南克分析了1930年代的大萧条，这是现代历史上最严重的经济危机。除此之外，他还展示了银行挤兑是导致危机变得如此深刻和持久的决定性因素。当银行倒闭时，有关借款人的宝贵信息丢失，无法快速重建。因此，社会将储蓄用于生产性投资的能力严重削弱。

据了解，伯南克于2006年至2014年担任美联储主席，现任职于华盛顿特区布鲁金斯学院，戴蒙德是芝加哥大学布斯商学院教授，戴比维格是华盛顿大学奥林商学院教授圣路易斯。

诺贝尔经济科学奖获得者，每人获得1000万瑞典克朗（883,000 美元）。

瑞典皇家科学院从经济科学奖委员会推荐的候选人名单中选出获奖者。这是从大约 3,000 名教授、历届获奖者和学院成员应邀提交的名字中选出的。

 戴蒙德回应是否“预见另一场金融危机”？

在诺贝尔经济学奖宣布后的新闻发布会上，戴蒙德被问及鉴于当前利率上升和经济放缓的预测，他是否对银行、机构和政府有任何警告。

戴蒙德说：“金融危机，就像我和菲利普·迪布维格对它们的看法一样，当人们开始对系统的稳定性失去信心时，就会变得更糟。这基本上都与他们认为银行业的盈利能力有关，除了稳定之外。”

“因此，在事情出乎意料的时期，就像我认为人们对全球名义利率上升的速度感到惊讶一样，这可能会引发系统中的一些担忧。我们在英国看到了一些这样的情况。”

“所以我想最好的建议是做好准备，确保你所在的银行业既被认为是健康的，又能保持健康，并以有节制和透明的方式应对货币政策的变化。”

当被问及他是否预见到另一场金融危机时，他表示与2008年相比，世界“准备得更好”，监管的改进使金融体系不那么脆弱。

但却转而表示“问题在于，这些对挤兑、混乱和危机的恐惧的脆弱性可能出现在任何地方，而不仅仅是商业银行。”

他说，他和 Dybvig 试图提供的见解是，能够发行比基础资产更具流动性的存款或股票等短期流动负债至关重要。