两市成交创两年半新低！成长赛道分歧较大，又该如何应对？

【盘面分析】

  周五的盘面表现得有些平淡，大盘已经步步紧逼3000点，看来按照牛哥之前的判断：“A股不破不立的行情要在10月出现了！”随着市场进入到过节气氛，市场交投越发清淡，外围市场依然还是震荡下行的节奏，不管是经济政策，还是通货膨胀都没有明显变化，这也导致了金融市场乌压压地一片，“至暗时刻”依然笼罩在A股市场的心头上。

    骑牛看熊发现前期持续走低的煤炭板块连日活跃，多只概念股逆市拉升，明显有机构资金介入的痕迹。随着供暖季保供和冬储开启，煤炭预计仍维持紧平衡格局，地缘政治不断升温，导致资源类产品有着较为明显的价格优势，煤炭价格进入到秋冬季节也会是水涨船高。在能源大通胀逻辑下，可把握高壁垒、高现金、高分红的优质煤炭企业，煤炭股的新投资逻辑和价值重估有望进一步得到市场认可，之后可以关注国内煤炭出口量，以及相关煤炭企业的营收状况。

三大指数集体高开，随后逐渐走低翻绿，沪指、深证成指双双创出近期新低，两市个股跌多涨少，成交量再度萎缩，题材板块方面医药医疗、数字货币、跨境支付等概念表现较强，锂电、热泵、TOPCON电池等概念表现较差。医药股继续走强，中药、肝素方向领涨，力生制药、华森制药等多股涨停，恩威医药、广济药业等纷纷冲高，节前一周医药板块逐渐走出自己的市场风格，出现了明显的拉升走势，看来有一些基金经理节前“押注”医药板块，期望节后能够有所表现。券商、银行、保险等金融板块异动拉升，国盛金控拉升冲板，中国银河、招商银行、中国太保等纷纷跟涨，看来前一日主力资金趁着指数高开减仓后，在周五创出新低后再度进场护盘，在完美做T的同时，带动沪指拉升翻红。

光伏、储能板块全线走低，沐邦高科、公元股份等多股跌停，赣能股份、日出东方等多股跌超5%，骑牛看熊发现一些新能源个股前一日还是涨停或者大涨走势，周五却出现了反包阴线，说明机构资金还是以出货为主，新能源板块本周资金净流出排名第一。新能源板块的下跌主要还是机构资金持有仓位过于集中，在近期的调整中，一些机构资金害怕出现进一步下跌的“踩踏”走势，进而逢反弹进行减仓。

一些海外的基金产品也在大幅度减持宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业等等新能源龙头股，也表明对于估值过高表示质疑，同时对于未来基本面的改善不确定性较高。随着4季度即将公布的新能源车利好政策，以及2023年1月公布的新能源车降税政策，对于新能源行业都是有直接和间接的利好。而且今年4季度是新能源车进一步提升市场占有率的时点，整个行业产业链都会有所表现，再加上光伏、风电等行业也受到国家政策利好推动，相信之后会有个股“错杀”后的拉升机会。

跨境支付概念股持续走强，京北方、南天信息等多股涨停，仁东控股、长亮科技、等纷纷跟涨，从本周来看大消费板块是一个逐渐走低的过程，之前避险板块资金节前出现减仓，少数大消费板块有所异动拉升。房地产板块继续拉升，天房发展、荣丰控股多股封板，华联控股、中国武夷等多股涨超5%，央行、银保监会阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限，推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度。科创50指数跌超2%，半导体板块持续下行，钜泉科技跌超10%，芯源微、纳芯微多股跌超5%，看来本周越往后走补跌走势越明显，可谓是“苍天饶过谁”？现在的市场就是如此，弱市中看似机会，实际上风险更多。

彩虹集团尾盘再度涨停创历史新高走出8天6板，股价创历史新高，该股今日成交金额超9亿，全天振幅超19%，弱势行情炒个股，不过这种走势真的是“勇者”上，而且电热毯概念也是市场重点炒作的，可谓是集齐了天时地利人和。

【大盘预判】

上证指数周五小幅度高开后走低，早盘一度拉红，午后再度出现翻绿的走势，两市个股跌多涨少，市场依然还是在较为悲观的情绪中，节前始终未出现连涨行情，机构资金净流出较多。现阶段安心过节，无需过分担心，3000点跌破后才是机会，接下来注意大盘能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五跌近2%，成长赛道拉高出货为主，本周新能源板块资金净流出最多，医药板块净流入最多，出现了跷跷板的走势，大消费板块偃旗息鼓，既没有大跌，也没有走出之前一枝独秀的表演模式。机构资金表现较为一致，一心出货减仓，避免国庆节期间外围市场的利空出现，骑牛看熊还记得曾经出现过指数开盘大跌3%的行情，本周做盘机会较少，接下来注意创业板指数能否在2250点之上稳住。

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【淘金计划】     

  巴菲特已经多次大手笔加仓西方石油公司，行业推测巴菲特最终目标可能是收购西方石油公司的多数股权。巴菲特旗下的伯克希尔购买598.5190万股西方石油公司的股票，折合25.22亿元人民币。

国际原油存在两大主导逻辑：一是俄乌战争引发供应中断和能源危机的风险，二是美联储加息和经济衰退预期对总需求的破坏，原油市场将长期呈现为双主线逻辑并行的格局。

鉴于美联储不计代价的极鹰派表态，西方央行加速升息路径已经十分明确，随着美国联邦基金利率持续走高，市场对全球经济陷入衰退的担忧也在日益加剧。近期能源相关的地缘政治频发，原油市场料将维持稳定偏收紧状态。

原油具有不可或缺的刚需属性，只要主线逻辑并行的格局未被打破，市场向某一侧过度反应带来的恰恰是安全边际。巴菲特在近期原油不断下跌的走势下，仍然在大幅度增持西方石油公司，说明对于原油后市的反弹行情并不担心，这也表明4季度原油等能源类产品会受到市场追捧的概率较大。

题材板块中的房地产、医药医疗、银行等概念是资金净流入的主要参与对象，固态电池、航空、热泵等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现不少明星基金经理也在三季度积极蓄势，等待市场机会。迈瑞医疗和埃斯顿在短短三个月以内已经获得了1000多家机构的调研。

骑牛看熊从机构调研的上市公司来进行分析，主要集中在工业机械、医疗保健、新能源、仪器仪表等行业进行集中调研，特别是对于一些行业龙头公司进行了反复多次的调研。

从调研之后的研报来看，主要还是集中在基本面的研究上，基金经理仍然会以公司的近期发展，以及未来的发展来进行重新估值，通过景气度来进行挖掘新方向。

2022年市场整体没有太多共性，都是走出来之后才发现某一个投资方向有机会，而基金经理的业绩也是千差万别，4季度仍然是“摸着石头过河”的操作模式，就看谁能冲出新的基金净值高度了。