摩通发表报告指,长实集团(1113.HK)28日宣布以逾207亿港元售波老道项目,认为今次交易对长实意义重大,因为涉及金额相当于其市值的12%。而长实2021财年英国收入为216亿元。假设英国的收入由于英镑下跌或英国经济放缓而为零,仍可以被单一的住宅项目交易所抵销。
摩通认为,当估值合适时,长实是同行中最愿意出售资产的公司。鉴于其60%的资产净值(NAV)折让和广泛的资产组合,该行认为长实在上行空间方面给市场带来惊喜的机会最大,而目前的资产处置可能是扭转股价跌势的明显催化剂。维持“增持”评级,目标价67港元。